發(fā)布時間：2017-09-21 08:37

  本文關鍵詞：BT項目回購方式的研究

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【摘要】：隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展以及新型城鎮(zhèn)化改革的大力推進,政府對市政公用、道路橋梁、科教文體衛(wèi)等社會型項目建設規(guī)劃愈加迫切。然而面對如此龐大的投資規(guī)模以及快速的城鎮(zhèn)化發(fā)展計劃,僅憑當?shù)卣馁Y金收入來實施操作顯得越來越力不從心,這必然使得民間資本和大型企業(yè)前期融資建設的模式成為政府紛紛青睞的選擇。其中BT(建設-移交)模式由于前期的投資方負責融資建設,以及項目完工驗收后才移交回購的方式成為很多政府項目建設的優(yōu)先選擇方式。也正因如此BT模式近年來得到了蓬勃的發(fā)展。然而作為項目的投資建設方不得不面臨這樣一道難題,當項目完成建設、驗收進入回購環(huán)節(jié)后,可能由于政府還款能力不足,政治、換屆等風險因素使得投資人面臨回購款項無法收回的尷尬局面,同時由于市政公用類項目多為大型投資項目,一旦回購款項無法收回,投資方將面臨巨大的損失。這使得我們不得不考慮如何降低回購環(huán)節(jié)的風險,增加回購環(huán)節(jié)的新模式,使得項目高質完工后也可以確保移交過程的順利完成。當前針對降低BT項目回購風險的研究上,多是從建立回購擔保體制、引入商業(yè)保險機制、建立政府違約機制和項目法人制再到支付節(jié)點合理分配和設立止損點上來控制或降低回購的風險,而對于以創(chuàng)新回購的方式來解決回購中風險問題的研究相對較少。本文針對回購中的風險進行全過程的探究,從投資方的角度來分析可控與非可控因素,對于非可控因素除卻訴諸法律解決外,引入新的回購方式來化解回購中的風險。提出股權轉讓、債權互持、債權轉讓以及資產(chǎn)證券化等形式應用于回購的環(huán)節(jié),分析各操作方案的優(yōu)劣點以及適用范圍,構建層次分析法中準則層各條件因素,通過專家打分、分值歸一化處理、隨機性一致檢驗,最后確定最大特征向量,計算各方案層對目標層最大分值結果,選出最優(yōu)方案。
【關鍵詞】：BT項目 回購風險 回購基價 回購期
【學位授予單位】：天津大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F284
【目錄】：

• 中文摘要4-5
• ABSTRACT5-9
• 第一章 緒論9-14
• 1.1 問題的提出9-10
• 1.1.1 BT項目在國內的發(fā)展及趨勢9
• 1.1.2 面臨的主要問題9-10
• 1.2 國內外關于BT項目回購方式的研究10-11
• 1.2.1 國內研究動態(tài)10-11
• 1.2.2 國外研究動態(tài)11
• 1.3 研究的意義與內容11-12
• 1.3.1 研究的意義12
• 1.3.2 研究的內容12
• 1.4 本文的研究方法和技術路線12-14
• 1.4.1 研究的方法12-13
• 1.4.2 研究的技術路線13-14
• 第二章 BT項目的回購總價組成及回購期設定14-20
• 2.1 回購價款組成14-15
• 2.1.1 項目回購基價14-15
• 2.1.2 項目投資回報15
• 2.2 影響項目回購總價的主要因素15-20
• 2.2.1 工程項目變更16
• 2.2.2 費用索賠16
• 2.2.3 工期延誤16
• 2.2.4 通貨膨脹與利率變動16-17
• 2.2.5 回購方式17
• 2.2.6 回購期限17-19
• 2.2.7 不可抗力事件19-20
• 第三章 影響B(tài)T項目回購各風險因素20-26
• 3.1 前期風險21-22
• 3.1.1 回購設定風險21
• 3.1.2 投資者融資風險21-22
• 3.2 中期風險22-23
• 3.2.1 項目履約風險22
• 3.2.2 結算審計風險22-23
• 3.3 后期風險23-24
• 3.3.1 政府支付風險23
• 3.3.2 政府誠信風險23-24
• 3.3.3 項目政治風險24
• 3.4 風險控制與對策24-26
• 第四章 BT回購方式的選擇與應用26-44
• 4.1 股權轉讓26-30
• 4.1.1 相關法律依據(jù)及要求26
• 4.1.2 操作流程26-27
• 4.1.3 操作細則27-28
• 4.1.4 各方利益點分析28-29
• 4.1.5 操作難點29-30
• 4.2 債權轉讓之信托買斷式轉讓30-31
• 4.2.1 相關法律依據(jù)和要求30
• 4.2.2 操作步驟30-31
• 4.2.3 各方利益點分析31
• 4.2.4 操作難點31
• 4.3 債權轉讓之商業(yè)銀行無追索權式保理31-33
• 4.3.1 相關的法律依據(jù)及要求31-32
• 4.3.2 操作步驟32
• 4.3.3 各方利益點分析32
• 4.3.4 操作難點32-33
• 4.4 債權互持33-34
• 4.4.1 相關的法律依據(jù)與要求33
• 4.4.2 操作流程33-34
• 4.4.3 各方利益點分析34
• 4.4.4 操作難點34
• 4.5 資產(chǎn)證券化34-38
• 4.5.1 相關的法律依據(jù)及要求35
• 4.5.2 操作步驟35-36
• 4.5.3 操作細則36-37
• 4.5.4 利益點分析37
• 4.5.5 操作難點37-38
• 4.6 無收益類BT項目回購方案的優(yōu)選分析38-44
• 4.6.1 設立AHP層次結構模型38-39
• 4.6.2 采用專家咨詢法，構建判斷矩陣39-41
• 4.6.3 專家打分41-43
• 4.6.4 推薦方案43-44
• 第五章 結論與建議44-49
• 5.1 總結44-45
• 5.2 各新型回購方式適用范圍45
• 5.3 項目的回購方式適用性分析45-48
• 5.4 進一步設想48-49
• 參考文獻49-52
• 致謝52-53

【相似文獻】

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本文編號：893476