本文關(guān)鍵詞：不同時(shí)變Copula-EVT-ES模型精度比較研究

  更多相關(guān)文章： 時(shí)變Copula 極值理論 預(yù)期損失 Backtesting 測(cè)度精度

【摘要】：結(jié)合EVT極值理論,構(gòu)建了4類時(shí)變Copula模型,擬合了股指間的動(dòng)態(tài)極值相依系數(shù),并對(duì)各類資產(chǎn)組合進(jìn)行了預(yù)期損失ES風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度.通過(guò)Backtesting方法,對(duì)比研究了不同時(shí)變Copula-EVT-ES模型的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度精度.實(shí)證結(jié)果表明,在市場(chǎng)極端波動(dòng)狀況下,結(jié)合EVT極值理論的時(shí)變Copula-ES模型能夠?qū)Y產(chǎn)組合尾部極值風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效測(cè)度,并且對(duì)于空頭頭寸的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度效果優(yōu)于其在多頭頭寸的表現(xiàn).善于刻畫變量間厚尾極值相依關(guān)系的時(shí)變t Copula-EVT-ES能夠取得較好的組合風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度效果,而對(duì)于二元資產(chǎn)組合,在高風(fēng)險(xiǎn)水平上,時(shí)變SJC Copula-EVT-ES模型也值得重點(diǎn)關(guān)注.
【作者單位】： 成都理工大學(xué)商學(xué)院;西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 時(shí)變Copula 極值理論 預(yù)期損失 Backtesting 測(cè)度精度
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071131;71371157) 教育部人文社科基金資助項(xiàng)目(14YJC790073) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目(20120184110020) 四川省青年科技基金資助項(xiàng)目(15QNJJ0032) 四川省軟科學(xué)研究計(jì)劃資助項(xiàng)目(2013ZR0068) 四川省教育廳人文社科重點(diǎn)資助項(xiàng)目(14SA0039) 成都理工大學(xué)中青年骨干教師培養(yǎng)計(jì)劃資助項(xiàng)目(JXGG201420) 成都理工大學(xué)金融與投資科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)資助項(xiàng)目(KYTD201303)
【分類號(hào)】：F830;F224
【正文快照】： 0引言金融風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)與核心在于金融風(fēng)險(xiǎn)的定量分析和評(píng)估.由于在金融實(shí)務(wù)中,投資者往往對(duì)資產(chǎn)組合進(jìn)行投資而非單一資產(chǎn),所以對(duì)于資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)度量更具現(xiàn)實(shí)意義.同單一資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估相比,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)更為復(fù)雜,這是因?yàn)樵诮M合風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量過(guò)程中不僅需要細(xì)致考察

【參考文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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6 趙寧;基于Copula熵的資本資產(chǎn)定價(jià)研究[D];大連理工大學(xué);2012年

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1 吳新榮;對(duì)稱Bernstein Copula[D];天津大學(xué);2007年

2 葉萍華;基于Copula方法的股票收益率相關(guān)性研究及實(shí)證分析[D];武漢理工大學(xué);2008年

3 劉彪;Copula理論在金融分析中的應(yīng)用[D];華中科技大學(xué);2007年

4 鄭文旭;基于Copula的金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性研究[D];廈門大學(xué);2008年

5 馬冬冬;多元Copula-GARCH模型及其在期貨風(fēng)險(xiǎn)分析中的應(yīng)用[D];合肥工業(yè)大學(xué);2009年

6 董驍偉;基于Copula-SV模型的投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析[D];重慶大學(xué);2009年

7 錢丹青;Copula選擇及其條件核密度估計(jì)[D];華中科技大學(xué);2008年

8 劉海燕;基于Copula方法的違約相關(guān)性研究[D];北方工業(yè)大學(xué);2010年

9 陳元慶;基于Copula理論的投資組合的風(fēng)險(xiǎn)度量[D];吉林大學(xué);2010年

10 伍新星;Copula函數(shù)在包含公共影響的信度保費(fèi)模型中的應(yīng)用[D];吉林大學(xué);2010年

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