本文關鍵詞：基于面板數(shù)據(jù)和動態(tài)Logit方法的金融危機預警模型

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【摘要】：筆者通過梳理1990—2012年間6次主要金融危機的相關文獻,選取19個樣本國家的18個主要金融經(jīng)濟指標建立了初始金融預警指標體系,并通過格蘭杰因果檢驗,初步篩選出11個主要影響指標。但考慮到保留下來的解釋變量數(shù)目較多,處理起來較為繁瑣,且同一經(jīng)濟體的各金融經(jīng)濟指標之間往往具有較強的相關性,筆者通過全局主成分分析對這11個主要指標的原始數(shù)據(jù)進行了降維處理,得到價格指數(shù)因子、貨幣供給因子、財政負擔因子和對外關系因子四個相互獨立的主要因子以代表11個金融預警指標的整體信息。進而,以得到的4個主要因子為解釋變量,以金融危機發(fā)生的概率為被解釋變量,分別建立了基于靜態(tài)Logit方法和動態(tài)Logit方法的金融危機預警模型。最后,通過樣本內檢驗和樣本外檢驗,得出動態(tài)Logit預警模型優(yōu)于靜態(tài)Logit預警模型的結論。
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學金融學院;中國人民大學;
【關鍵詞】： 動態(tài)Logit模型 金融危機預警模型 全局主成分分析
【基金】：《首都金融應急仿真研究》(項目號:04057411401)
【分類號】：F830.99;F224
【正文快照】： 一、引言伴隨著金融全球化進程的加快和各國資本開放程度的不斷加深,世界范圍內的金融危機日益呈現(xiàn)發(fā)生周期縮短、波及范圍擴大、危害程度加深的趨勢。如何利用各國金融經(jīng)濟指標數(shù)據(jù)建立有效的金融危機預警模型成為學者研究的熱點。自2008年金融危機以來,如何利用各國金融經(jīng)濟

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本文編號：815961