本文關(guān)鍵詞：基于面板數(shù)據(jù)和動態(tài)Logit方法的金融危機(jī)預(yù)警模型

  更多相關(guān)文章： 動態(tài)Logit模型 金融危機(jī)預(yù)警模型 全局主成分分析

【摘要】：筆者通過梳理1990—2012年間6次主要金融危機(jī)的相關(guān)文獻(xiàn),選取19個樣本國家的18個主要金融經(jīng)濟(jì)指標(biāo)建立了初始金融預(yù)警指標(biāo)體系,并通過格蘭杰因果檢驗(yàn),初步篩選出11個主要影響指標(biāo)。但考慮到保留下來的解釋變量數(shù)目較多,處理起來較為繁瑣,且同一經(jīng)濟(jì)體的各金融經(jīng)濟(jì)指標(biāo)之間往往具有較強(qiáng)的相關(guān)性,筆者通過全局主成分分析對這11個主要指標(biāo)的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了降維處理,得到價格指數(shù)因子、貨幣供給因子、財(cái)政負(fù)擔(dān)因子和對外關(guān)系因子四個相互獨(dú)立的主要因子以代表11個金融預(yù)警指標(biāo)的整體信息。進(jìn)而,以得到的4個主要因子為解釋變量,以金融危機(jī)發(fā)生的概率為被解釋變量,分別建立了基于靜態(tài)Logit方法和動態(tài)Logit方法的金融危機(jī)預(yù)警模型。最后,通過樣本內(nèi)檢驗(yàn)和樣本外檢驗(yàn),得出動態(tài)Logit預(yù)警模型優(yōu)于靜態(tài)Logit預(yù)警模型的結(jié)論。
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;中國人民大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 動態(tài)Logit模型 金融危機(jī)預(yù)警模型 全局主成分分析
【基金】：《首都金融應(yīng)急仿真研究》(項(xiàng)目號:04057411401)
【分類號】：F830.99;F224
【正文快照】： 一、引言伴隨著金融全球化進(jìn)程的加快和各國資本開放程度的不斷加深,世界范圍內(nèi)的金融危機(jī)日益呈現(xiàn)發(fā)生周期縮短、波及范圍擴(kuò)大、危害程度加深的趨勢。如何利用各國金融經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)據(jù)建立有效的金融危機(jī)預(yù)警模型成為學(xué)者研究的熱點(diǎn)。自2008年金融危機(jī)以來,如何利用各國金融經(jīng)濟(jì)

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