本文關鍵詞：多分形波動率預測模型及其MCS檢驗

  更多相關文章： 多分形波動率 GARCH族模型 已實現(xiàn)波動率模型 滾動預測 MCS檢驗

【摘要】：以上證綜指的5 min高頻數(shù)據(jù)為例,在已有的多分形波動率(multifractal volatility)測度方法基礎上,提出了新的波動率測度方法及模型.運用滾動時間窗的樣本外預測技術以及比SPA檢驗更具優(yōu)勢的"模型信度設定檢驗"(model confidence set,MCS),對比了新的波動率測度模型和主流的GARCH族以及已實現(xiàn)波動率(realized volatility)模型的預測精度.實證結果顯示:不論是短記憶模型還是長記憶模型,多分形波動率模型的預測精度明顯優(yōu)于GARCH族模型,且長記憶模型的預測能力要好于短記憶模型.同時,在多數(shù)損失函數(shù)下,新提出的多分形波動率測度方法及其動力學模型的預測效果都是最優(yōu)的.
【作者單位】： 西南交通大學經(jīng)濟管理學院;
【關鍵詞】： 多分形波動率 GARCH族模型 已實現(xiàn)波動率模型 滾動預測 MCS檢驗
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71071131;71371157) 高等學校博士學科點專項科研基金資助項目(20120184110020) 教育部人文社科基金規(guī)劃資助項目(14YJC790073) 四川省科技青年基金資助項目(2015JQO010)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言在金融市場中,分形(fractal)被認為是個“典型事實”(stylized fact),因多數(shù)學者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)金融市場存在顯著且復雜的分形特征[1-4].有趣的是,分形不僅存在于成熟股票市場,而且還存在于新興股票市場,但成熟市場的分形強度要弱于新興市場[5].值得一提的是,對中國股票市場的

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10 夏U，

本文編號：720540