本文關(guān)鍵詞：多分形波動(dòng)率預(yù)測(cè)模型及其MCS檢驗(yàn)

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【摘要】：以上證綜指的5 min高頻數(shù)據(jù)為例,在已有的多分形波動(dòng)率(multifractal volatility)測(cè)度方法基礎(chǔ)上,提出了新的波動(dòng)率測(cè)度方法及模型.運(yùn)用滾動(dòng)時(shí)間窗的樣本外預(yù)測(cè)技術(shù)以及比SPA檢驗(yàn)更具優(yōu)勢(shì)的"模型信度設(shè)定檢驗(yàn)"(model confidence set,MCS),對(duì)比了新的波動(dòng)率測(cè)度模型和主流的GARCH族以及已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率(realized volatility)模型的預(yù)測(cè)精度.實(shí)證結(jié)果顯示:不論是短記憶模型還是長(zhǎng)記憶模型,多分形波動(dòng)率模型的預(yù)測(cè)精度明顯優(yōu)于GARCH族模型,且長(zhǎng)記憶模型的預(yù)測(cè)能力要好于短記憶模型.同時(shí),在多數(shù)損失函數(shù)下,新提出的多分形波動(dòng)率測(cè)度方法及其動(dòng)力學(xué)模型的預(yù)測(cè)效果都是最優(yōu)的.
【作者單位】： 西南交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 多分形波動(dòng)率 GARCH族模型 已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率模型 滾動(dòng)預(yù)測(cè) MCS檢驗(yàn)
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71071131;71371157) 高等學(xué)校博士學(xué)科點(diǎn)專(zhuān)項(xiàng)科研基金資助項(xiàng)目(20120184110020) 教育部人文社科基金規(guī)劃資助項(xiàng)目(14YJC790073) 四川省科技青年基金資助項(xiàng)目(2015JQO010)
【分類(lèi)號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言在金融市場(chǎng)中,分形(fractal)被認(rèn)為是個(gè)“典型事實(shí)”(stylized fact),因多數(shù)學(xué)者已經(jīng)發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)存在顯著且復(fù)雜的分形特征[1-4].有趣的是,分形不僅存在于成熟股票市場(chǎng),而且還存在于新興股票市場(chǎng),但成熟市場(chǎng)的分形強(qiáng)度要弱于新興市場(chǎng)[5].值得一提的是,對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的

【參考文獻(xiàn)】

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3 袁方;瞿慧;;引入宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的棉花期貨已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率建模研究[A];“兩型社會(huì)”建設(shè)與管理創(chuàng)新——第十五屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集（上）[C];2013年

4 蘇明;李力春;;中國(guó)股指期貨市場(chǎng)的推出對(duì)股票市場(chǎng)的影響——基于國(guó)際價(jià)格聯(lián)動(dòng)性和波動(dòng)溢出效應(yīng)的研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第12卷）[C];2011年

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9 西村友作;孫便霞;;全球金融海嘯對(duì)股市波動(dòng)的影響:基于已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率的中美波動(dòng)溢出效應(yīng)對(duì)比[A];2009年全國(guó)博士生學(xué)術(shù)會(huì)議：全球金融危機(jī)、中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與宏觀穩(wěn)定 論文集[C];2009年

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5 魏宇;基于多標(biāo)度分形理論的金融風(fēng)險(xiǎn)管理方法研究[D];西南交通大學(xué);2004年

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10 夏U，

本文編號(hào)：720540