房地產(chǎn)業(yè)資金密集且投資周期長的特點(diǎn)決定了其往往需要外部融資來實(shí)現(xiàn)自身的運(yùn)作,是一類典型的負(fù)債驅(qū)動型行業(yè)。而在我國,銀行是整個金融體系的資金融通中心,并承擔(dān)著主要的資金供給任務(wù),這就使得銀行業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)的聯(lián)系十分緊密。目前房地產(chǎn)泡沫化傾向比較強(qiáng),房地產(chǎn)企業(yè)融資面持續(xù)收緊,房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)蘊(yùn)含風(fēng)險,一旦房地產(chǎn)業(yè)遭受風(fēng)險事件,其高負(fù)債經(jīng)營特點(diǎn)以及與銀行業(yè)緊密的資金往來,會使得房地產(chǎn)業(yè)資金鏈斷裂等風(fēng)險通過各種渠道外溢給銀行業(yè),進(jìn)一步演化為系統(tǒng)性風(fēng)險。在此背景下,本文對房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相關(guān)性及風(fēng)險溢出進(jìn)行深入研究,并從中尋找規(guī)律,以期給投資者及監(jiān)管部門提供合理建議。本文主要包括兩個方面的研究,即房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相關(guān)性研究以及兩行業(yè)間風(fēng)險溢出研究。具體來說,主要從以下幾個部分展開詳細(xì)研究:文獻(xiàn)綜述和理論基礎(chǔ)部分。本文首先廣泛閱讀關(guān)于房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相關(guān)性研究、股票市場相關(guān)性測度方法研究、房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)風(fēng)險傳染及溢出研究、風(fēng)險溢出效應(yīng)測度方法研究的相關(guān)文獻(xiàn),并對文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和總結(jié)。其次,對本文中涉及到的相關(guān)概念進(jìn)行介紹,并結(jié)合實(shí)際數(shù)據(jù)對房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)的相關(guān)聯(lián)系進(jìn)行了描述,在此基礎(chǔ)上基于金融加速器理...

【文章頁數(shù)】：80 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

圖4-2房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)周收益率時序圖

4.房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相關(guān)性實(shí)證研究37圖4-1房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)日收益率時序圖圖4-2房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)周收益率時序圖圖4-1和圖4-2分別是兩個行業(yè)日收益率和周收益率的時間變化圖。從水平方向來看，兩個行業(yè)日收益率序列大致在（-5%，5%）之間上下波動，周收益率序列大致在（-10%，....

圖4-1房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)日收益率時序圖

4.房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相關(guān)性實(shí)證研究37圖4-1房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)日收益率時序圖圖4-2房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)周收益率時序圖圖4-1和圖4-2分別是兩個行業(yè)日收益率和周收益率的時間變化圖。從水平方向來看，兩個行業(yè)日收益率序列大致在（-5%，5%）之間上下波動，周收益率序列大致在（-10%，....

圖4-3不同計量方法及不同數(shù)據(jù)頻率下相關(guān)系數(shù)箱形圖

4.房地產(chǎn)業(yè)與銀行業(yè)相關(guān)性實(shí)證研究45表4-10不同計量方法及不同數(shù)據(jù)頻率下相關(guān)系數(shù)的描述性統(tǒng)計時變t-Copula模型均值中位數(shù)最大值最小值標(biāo)準(zhǔn)差日收益率相關(guān)系數(shù)0.615280.645200.854050.017530.14691周收益率相關(guān)系數(shù)0.672010.682380....

本文編號：3891001