本文引入了行為金融學(xué)中的損失厭惡概念,研究考慮損失厭惡時保險公司的最優(yōu)投資再保險問題.在損失厭惡下,保險公司面對盈利時是風(fēng)險厭惡者,而遭受損失時轉(zhuǎn)為風(fēng)險追求者,因此本文采用S型效用函數(shù),并以終端財富的效用最大化為目標(biāo)求解保險公司的最優(yōu)策略.假定保險公司的盈余過程服從經(jīng)典的Cramer-Lundberg模型,可將資產(chǎn)投資于一種無風(fēng)險資產(chǎn)和一種服從幾何布朗運動的風(fēng)險資產(chǎn),且可以通過向再保險公司購買比例再保險來分散風(fēng)險、穩(wěn)定經(jīng)營.通過構(gòu)造鞅過程,運用鞅方法和拉格朗日對偶法求解出最優(yōu)策略與最優(yōu)財富.最后進行數(shù)值分析,更加直觀地解釋了各經(jīng)濟參數(shù)對財富值和投資策略的影響.

【文章頁數(shù)】：14 頁

【文章目錄】：
1 引言
2 模型建立
    2.1 盈余過程
    2.2 盈余過程
    2.3 損失厭惡
3 最優(yōu)策略
4 數(shù)值分析
5 結(jié)束語



本文編號：3780261