基于上證50ETF和上證50ETF期權(quán)數(shù)據(jù),本文經(jīng)驗(yàn)研究了中國市場是否存在"定價(jià)核之謎",并對"定價(jià)核之謎"與市場走勢之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。實(shí)證結(jié)果顯示,中國市場存在"定價(jià)核之謎",且"定價(jià)核之謎"與下期市場收益率呈顯著負(fù)向關(guān)系、與下期市場振幅呈顯著正向關(guān)系。本文首次給出了"定價(jià)核之謎"在中國金融市場存在的經(jīng)驗(yàn)證據(jù),并且證實(shí)了"定價(jià)核之謎"對下期市場走勢具有一定的預(yù)測作用。 

【文章來源】：證券市場導(dǎo)報(bào). 2020,(02)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：8 頁

【部分圖文】：

實(shí)證定價(jià)核結(jié)果

依據(jù)理論部分對臨界值的計(jì)算方法，本文通過蒙特卡洛模擬方法得到了檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的臨界值。在95%的置信度下，拒絕值為0.063。根據(jù)結(jié)果，在95%的置信度下，整個(gè)時(shí)間區(qū)間內(nèi)18%月份的定價(jià)核是非單調(diào)遞減的，即存在“定價(jià)核之謎”。四、進(jìn)一步研究

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3424708