本文研究了均值-方差優(yōu)化準(zhǔn)則下,保險(xiǎn)人的最優(yōu)投資和最優(yōu)再保險(xiǎn)問題.我們用一個(gè)復(fù)合泊松過程模型來擬合保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)過程,保險(xiǎn)人可以投資無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和價(jià)格服從跳躍-擴(kuò)散過程的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn).此外保險(xiǎn)人還可以購買新的業(yè)務(wù)（如再保險(xiǎn)）.本文的限制條件為投資和再保險(xiǎn)策略均非負(fù),即不允許賣空風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),且再保險(xiǎn)的比例系數(shù)非負(fù).除此之外,本文還引入了新巴塞爾協(xié)議對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管,使用隨機(jī)二次線性（linear-quadratic,LQ）控制理論推導(dǎo)出最優(yōu)值和最優(yōu)策略.對(duì)應(yīng)的哈密頓-雅克比-貝爾曼（Hamilton-Jacobi-Bellman,HJB）方程不再有古典解.在粘性解的框架下,我們給出了新的驗(yàn)證定理,并得到有效策略（最優(yōu)投資策略和最優(yōu)再保險(xiǎn)策略）的顯式解和有效前沿. 

【文章來源】：數(shù)學(xué)學(xué)報(bào)(中文版). 2020,63(01)北大核心CSCD

【文章頁數(shù)】：16 頁

【部分圖文】：

圖１對(duì)于不睛的洱問題（２．５）時(shí)有效前？??

圖２對(duì)于監(jiān)管存在與否，何題（２．５）的有效前翁??


本文編號(hào)：3143709