匯率是近年來國際經(jīng)濟學(xué)中的熱門話題,影響匯率的因素有多種,對于大經(jīng)濟體,比如中國,國內(nèi)外多種復(fù)雜因素的共同作用會造成經(jīng)濟體的外部的不平衡(周小川,2013)。在國際環(huán)境的方面,目前國際上許多國家經(jīng)濟復(fù)蘇的勢頭不斷增強,市場信心增強,但經(jīng)濟復(fù)蘇并不完全,仍有很多國家的潛在增長疲弱,2017年8月美國對華啟動了301調(diào)查,今年3月又聲稱將大規(guī)模得加征關(guān)稅針對從我國到美國的進口商品,不振的國際經(jīng)濟增長和重啟的貿(mào)易保護主義將國際需求疲軟變成了很難抹去的“陰云”和新常態(tài),厚厚的籠罩在我國出口企業(yè)的頭頂(陳曉華等,2017)。在國內(nèi)方面,我國匯率市場化的改革在十九大中明確表示將進一步深化。正是在國內(nèi)以及國外各種復(fù)雜因素的一起催化下,學(xué)者們對匯率與相對價格水平的研究給予足夠重視,也開始重新思考原有的計量分析工具能否更符合實際經(jīng)濟,隨著時間不斷向前,宏觀經(jīng)濟模型的參數(shù)可能出現(xiàn)改變,如果使用恒定的參數(shù)模型,則可能會出現(xiàn)模型設(shè)定錯誤,如果模型在處理參數(shù)變化時過于靈活,則可能發(fā)生過度擬合,實證性的宏觀經(jīng)濟學(xué)文獻(xiàn)越來越多地轉(zhuǎn)向時變參數(shù)(TVP)模型,其使用特定類別的先驗?zāi)Ｐ蛠韺?shù)的變化進行建模,分層先驗的使用可以極大地減輕過度參數(shù)化的擔(dān)憂,因此,考慮了宏觀經(jīng)濟變量間關(guān)系時變性的TVP模型更符合現(xiàn)實。匯率變動可以通過三條途徑來影響價格水平:直接(通過影響進口商品、原材料影響成本)、間接(通過影響凈出口影響需求)和貨幣渠道(紀(jì)敏,2008),三條途徑中的前兩條均涉及到進出口需求,第三條涉及的是國際資本流動,所以本文以國際經(jīng)濟學(xué)理論為支撐,嘗試從進出口需求(即馬歇爾勒納條件)和短期國際資本流動的角度分析匯率變動與相對價格變化(相對購買力平價)間的均衡關(guān)系,同時將時變性納入到宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的分析中,建立馬歇爾勒納條件和相對購買力平價的時變系數(shù)誤差修正模型,該模型充分考慮到變量間關(guān)系的時變性。模型中先根據(jù)國際貿(mào)易收支的匯率彈性和收入彈性理論,建立中美進口和出口的時變系數(shù)的誤差修正模型,并對模型進行參數(shù)估計,分析中美匯率變動與進口和出口貿(mào)易之間協(xié)整關(guān)系的時變性,結(jié)果驗證了馬歇爾勒納條件的成立是具有時變性的,同時還發(fā)現(xiàn)匯率變動通過進出口需求來對通貨膨脹產(chǎn)生影響的作用有限,之后進一步用短期國際資本流動的變化來解釋相對購買力平價的時變性,使得對宏觀經(jīng)濟變量間關(guān)系的分析更符合現(xiàn)實,更有利于做出正確的決策。本文共分四章。第一章闡述論文的研究背景及意義,綜述國內(nèi)外有關(guān)相對購買力平價和馬歇爾勒納條件的研究現(xiàn)狀及相關(guān)文獻(xiàn)。第二章主要闡述本論文建模過程中所用到的理論基礎(chǔ)及計量方法,包括協(xié)整理論、經(jīng)典誤差修正模型的形式和參數(shù)估計等,并介紹了時變系數(shù)誤差修正模型的構(gòu)建。第三章和第四章為本論文的核心,即分別建立馬歇爾勒納條件和相對購買力平價的時變系數(shù)誤差修正模型,并對該模型進行貝葉斯推斷。第三章為馬歇爾勒納條件成立的時變性分析。第一節(jié)根據(jù)國際貿(mào)易收支彈性理論及分析協(xié)整關(guān)系的誤差修正模型,分別建立了中美進口、出口的誤差修正模型,并進一步構(gòu)建時變系數(shù)的誤差修正模型;第二節(jié)闡述指標(biāo)變量的選取依據(jù)及數(shù)據(jù)處理方法;第三節(jié)根據(jù)建立的時變系數(shù)誤差修正模型及選取的指標(biāo)變量,建立本文中美進口和出口的時變系數(shù)誤差修正模型,并對模型進行參數(shù)估計,分析中美匯率變動與進口和出口之間協(xié)整關(guān)系的時變性,實證結(jié)果驗證了馬歇爾勒納條件成立的時變性,同時發(fā)現(xiàn)匯率變動與我國進口的均衡關(guān)系較為穩(wěn)定,但匯率變動與出口的協(xié)整系數(shù)逐漸減弱,所以未來我國不能依賴通過貨幣貶值來刺激經(jīng)濟增長,應(yīng)注重經(jīng)濟的高質(zhì)量增長,同時這也意味著通過進出口需求來分析匯率和通貨膨脹間的均衡關(guān)系的意義有限。第四章在第三章的基礎(chǔ)上,用短期國際資本流入額來解釋匯率變動和相對價格變化間的均衡關(guān)系。第一節(jié)根據(jù)相對購買力平價理論及分析協(xié)整關(guān)系的誤差修正模型,建立中美匯率變動和相對價格變化的誤差修正模型,并進一步構(gòu)建時變系數(shù)的誤差修正模型;第二節(jié)闡述指標(biāo)變量的選取依據(jù)及數(shù)據(jù)處理方法;第三節(jié)根據(jù)建立的時變系數(shù)誤差修正模型及選取的指標(biāo)變量,建立本文中美匯率變動和相對價格變化的時變系數(shù)誤差修正模型,并對模型進行參數(shù)估計,分析中美匯率變動與相對價格變化之間協(xié)整關(guān)系的時變性,實證結(jié)果驗證了相對購買力平價的時變性,同時當(dāng)考慮短期國際資本流動的變化后,人民幣匯率變動與相對價格變化的動態(tài)關(guān)系是合理的,這與經(jīng)濟學(xué)家Friedman認(rèn)為通脹在任何時候和任何情況下都是一個貨幣現(xiàn)象的觀點不謀而合。因此得到結(jié)論:未來我國應(yīng)注重經(jīng)濟的高質(zhì)量增長,而且要關(guān)注短期國際資本流動額的變化。
【學(xué)位單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F224;F752.6;F832.6
【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景及意義
    1.2 基本理論及文獻(xiàn)綜述
    1.3 論文的結(jié)構(gòu)安排
    1.4 論文的主要創(chuàng)新點
第2章 時變系數(shù)誤差修正模型與貝葉斯推斷
    2.1 經(jīng)典誤差修正模型
    2.2 時變系數(shù)誤差修正模型的建立
    2.3 時變協(xié)整模型中貝葉斯推斷的分層先驗和后驗估計
第3章 人民幣匯率變動與中美進出口需求的時變協(xié)整關(guān)系
    3.1 馬歇爾勒納條件時變系數(shù)誤差修正模型的構(gòu)建
    3.2 指標(biāo)選擇及數(shù)據(jù)處理
    3.3 中美馬歇爾勒納條件時變性的經(jīng)驗證據(jù)
第4章 人民幣匯率變動與相對價格變化的時變協(xié)整關(guān)系
    4.1 相對購買力平價時變系數(shù)誤差修正模型的構(gòu)建
    4.2 指標(biāo)選擇及數(shù)據(jù)處理
    4.3 相對購買力平價時變性的經(jīng)驗證據(jù)
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2844746