本文選題：GARCH-EVT-COPULA　切入點(diǎn)：外匯　出處：《管理工程學(xué)報(bào)》2015年01期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：基于巴塞爾協(xié)議和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理新視角,本文運(yùn)用GARCH-EVT-COPULA模型構(gòu)建了GARCHEVT-Gaussian-COPULA和GARCH-EVT-t-COPULA兩種方法,對(duì)美元、歐元、日元和港元四種人民幣匯率的等權(quán)重投資組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了度量,優(yōu)化了極值分布作為COPULA函數(shù)邊際分布的多序列超閾值比例確定方法,并與歷史模擬法、正態(tài)方法、蒙特卡羅方法三種傳統(tǒng)方法和單用極值方法度量的VaR進(jìn)行了比較并作返回檢驗(yàn)。結(jié)果表明:GARCH-EVT-Gaussian-COPULA和GARCH-EVT-t-COPULA兩種方法符合巴塞爾協(xié)議的內(nèi)部模型法(I--)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求,而且估計(jì)結(jié)果優(yōu)于其他四種方法,其中,GARCH-EVT-Gaussian-COPULA方法的估計(jì)結(jié)果比GARCH-EVT-t-COPULA方法更有利于節(jié)省商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)資本。
[Abstract]:Based on the new perspective of Basel Accord and risk management of commercial banks, this paper uses GARCH-EVT-COPULA model to construct two methods of GARCHEVT-Gaussian-COPULA and GARCH-EVT-t-COPULA, and measures the equal weight portfolio risk of four RMB exchange rates, US dollar, euro, yen and Hong Kong dollar. This paper optimizes the method of determining the ratio of multi-sequence super-threshold value to the marginal distribution of COPULA function, and compares with the historical simulation method and the normal method. Three traditional methods of Monte Carlo method and VaR measured by single extremum method are compared and tested. The results show that the two methods: GARCH-EVT-Gaussian-COPULA and GARCH-EVT-t-COPULA meet the requirements of the internal model method of Basel Accord for the risk management of commercial banks, and the results show that: GARCH-EVT-Gaussian-COPULA and GARCH-EVT-t-COPULA meet the requirements of risk management of commercial banks. Moreover, the estimation results are superior to the other four methods, among which the GARCH-EVT-Gaussian-COPULA method is more advantageous than the GARCH-EVT-t-COPULA method in saving the economic capital of commercial banks.
【作者單位】： 重慶大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)基金資助項(xiàng)目(10XJA630003)
【分類號(hào)】：F832.6;F224

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本文編號(hào)：1631752