本文關(guān)鍵詞： 風(fēng)險管理 結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品 VaR模型 匯率掛鉤型產(chǎn)品 股票掛鉤型產(chǎn)品　出處：《湖南大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：自2000年銀行開展理財業(yè)務(wù)以來，理財產(chǎn)品不斷發(fā)展，廣受投資者的關(guān)注，其中被稱為“結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品”的一種更是因其靈活性和高收益漸漸得到投資者的認(rèn)可。從2008年到2013年，國內(nèi)商業(yè)銀行所發(fā)行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品總量從528款增加到1850款，發(fā)展勢頭良好。伴隨著發(fā)展的同時，這一產(chǎn)品也暴露出市場風(fēng)險較大、投資者對風(fēng)險認(rèn)識不足以及銀行故意弱化風(fēng)險等問題，，基于以上現(xiàn)狀，本文闡述了如何將VaR方法應(yīng)用于該類理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理中，以便投資者、發(fā)行銀行和監(jiān)管部門三方都能得到一個科學(xué)的、合理的參考。 文章采用定性分析和定量分析相結(jié)合的方式，對國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理進行了研究，研究內(nèi)容主要包括我國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品市場及其風(fēng)險管理現(xiàn)狀概述、VaR方法應(yīng)用于結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品風(fēng)險管理的理論基礎(chǔ)以及VaR方法實證應(yīng)用舉例三個方面。其中，前兩個部分為文章的理論基礎(chǔ)，主要在分析國內(nèi)結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品現(xiàn)狀、產(chǎn)品包含的風(fēng)險因素、其設(shè)計結(jié)構(gòu)和定價模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合VaR模型的相關(guān)基礎(chǔ)理論，對于將VaR模型應(yīng)用于結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品風(fēng)險管理中的具體方法作出了系統(tǒng)的闡述，主要包括：在結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品中VaR的概念、與眾多風(fēng)險度量方法相比其優(yōu)勢所在、結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品VaR的計算方法的選取與步驟以及VaR的應(yīng)用。實證部分為文章的核心部分，這一部分結(jié)合前文的分析，選取股票掛鉤型和外匯掛鉤型兩大類結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品作為分析對象，再根據(jù)其具體的設(shè)計結(jié)構(gòu)細分成六小類產(chǎn)品，并分別研究了計算每一種產(chǎn)品的不同VaR值的方法。 實證結(jié)論表明：(1)VaR模型可用于度量結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品市場風(fēng)險，并且產(chǎn)品種類、期限、設(shè)計結(jié)構(gòu)以及發(fā)行機構(gòu)性質(zhì)等因素的不同都將影響到產(chǎn)品的VaR值以及風(fēng)險程度的高低，投資者可以根據(jù)模型計算的結(jié)果進行比較和選擇；(2)VaR值可以幫助鑒別銀行是否存在風(fēng)險隱瞞等問題；(3)可以基于投資者、發(fā)行銀行和監(jiān)管部門三個不同的視角給出使用VaR方法對結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品進行風(fēng)險管理的相關(guān)建議。
[Abstract]:Since 2000 the bank to carry out financial services, financial product development, wide attention of investors, which is called "a kind of structured financial products" is due to its flexibility and high yield gradually recognized by investors. From 2008 to 2013, the total amount of structured financial products issued by domestic commercial banks from 528 increase to 1850, a good momentum of development. With the development of the products at the same time, it also exposes investors to market risk, the risk of lack of knowledge and deliberately weakening bank risk, based on the above situation, this paper describes how to apply the VaR method to the risk management of financial products, so that investors the issuing bank, regulators and the three party can be a scientific and reasonable reference.
This paper adopts the combination of qualitative analysis and quantitative analysis, the risk management of structured financial products issued in the domestic commercial banks are studied, the research content mainly includes the structure of China's commercial bank based financial products market risk management status and overview of three aspects for example VaR method is applied to the structure of financial product risk management theory based on VaR method and empirical application. Among them, two part is the theoretical basis of the article, mainly through the analysis of the present situation of the structured financial products, the risk factors of the product contains the basic design, structure and pricing model, combined with the basic theory of VaR model, the specific method of VaR model is applied to the structure of the type of financial management product risk management has made the system elaboration, mainly includes: the concept of financial products in the structure of VaR, compared with many risk measurement methods Its advantages, selection and application of VaR procedure and calculation method of structured financial products in VaR. The empirical part is the core part of the article, this part based on the above analysis, selection of equity linked and foreign exchange linked to two types of structured financial products as the analysis objects, then the specific design structure breakdown six small products according to, and studies the calculation method of different VaR for each product value.
The empirical results show that: (1) the VaR model can be used to measure the structure of financial market risk, and product types, period, factors of the design of the structure and properties of different issuers will affect the VaR value of the product and the high degree of risk, investors can be compared and selected according to the results of the calculation model; (2) the VaR value can help identify whether the bank risk conceal the problem; (3) can be based on the relevant recommendations issued to investors, banks and regulators three different perspectives are given using the VaR method of risk management of structured financial products.

【學(xué)位授予單位】：湖南大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號】：F832.2;F224

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 高軍;劉先濤;;企業(yè)風(fēng)險管理效果評估探析[J];科技進步與對策;2003年08期

2 陳四清;;加強風(fēng)險管理 促進銀團貸款業(yè)務(wù)發(fā)展[J];國際金融;2003年01期

3 關(guān)穎;搞好風(fēng)險管理是民營企業(yè)健康發(fā)展的必修課[J];改革與理論;2003年08期

4 陳四清;試論商業(yè)銀行風(fēng)險管理[J];國際金融研究;2003年07期

5 暉;公眾的風(fēng)險管理[J];國外社會科學(xué);2003年05期

6 金銘;ERP項目中的風(fēng)險管理[J];中國制造業(yè)信息化;2003年03期

7 李向京,肖衛(wèi)軍;論企業(yè)如何直面風(fēng)險管理[J];長春工程學(xué)院學(xué)報(社會科學(xué)版);2003年01期

8 高立;風(fēng)險管理——現(xiàn)在比以往更需要[J];國外核新聞;2003年10期

9 李燕;加強商業(yè)銀行風(fēng)險管理探析[J];黑龍江金融;2003年10期

10 王和;奧運風(fēng)險管理的中外比較[J];首都經(jīng)濟;2003年07期

相關(guān)會議論文 前10條

1 朱敏;;技術(shù)風(fēng)險管理中科學(xué)與人文的融合[A];第二屆中國科技哲學(xué)及交叉學(xué)科研究生論壇論文集（碩士卷）[C];2008年

2 ;2005年度“現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理”專題獲一等獎的論文[A];中國內(nèi)部審計協(xié)會2005年度全國“現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理”理論研討暨經(jīng)驗交流會一二等獎?wù)撐膮R編[C];2005年

3 ;2005年度“現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理”專題獲二等獎的論文[A];中國內(nèi)部審計協(xié)會2005年度全國“現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理”理論研討暨經(jīng)驗交流會一二等獎?wù)撐膮R編[C];2005年

4 孫占廷;;淺談航運企業(yè)風(fēng)險管理[A];中國航海科技優(yōu)秀論文集（2010）[C];2010年

5 張紅梅;;導(dǎo)管室的風(fēng)險管理[A];“全國護理管理改革創(chuàng)新”高層論壇、全國老年呼吸系統(tǒng)疾病護理論壇、全國介入護理發(fā)展論壇、全國護理新理論、新方法、新技術(shù)研討會大會資料[C];2011年

6 胡燦明;吳忠平;肖平;;從高溫催生“懶人經(jīng)濟”看天氣風(fēng)險管理[A];創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展 提高氣象災(zāi)害防御能力——S5應(yīng)對氣候變化、低碳發(fā)展與生態(tài)文明建設(shè)[C];2013年

7 李國華;;開發(fā)中國天氣風(fēng)險管理市場的基本思路[A];2004年中國經(jīng)濟特區(qū)論壇：科學(xué)發(fā)展觀與中國的發(fā)展學(xué)術(shù)研討會論文集[C];2004年

8 吳曉靈;;樹立風(fēng)險意識,加強風(fēng)險管理,促進金融業(yè)健康發(fā)展[A];風(fēng)險管理與經(jīng)濟安全：金融保險業(yè)的視角——北大CCISSR論壇文集·2006[C];2006年

9 任軍霞;;現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理探析[A];中國內(nèi)部審計協(xié)會現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險管理論文匯編（下冊）[C];2005年

10 王聰;姜廣旭;;航空企業(yè)全面風(fēng)險管理組織體系的探索與實踐[A];2012年中國航空學(xué)會管理科學(xué)分會學(xué)術(shù)交流會論文集[C];2012年

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 孫祁祥 作者為北大經(jīng)濟學(xué)院副院長、保險學(xué)系主任;保險企業(yè)的“自我風(fēng)險管理”[N];中國保險報;2005年

2 黃憲;風(fēng)險管理不是奢侈品[N];經(jīng)濟日報;2005年

3 陳忠陽;現(xiàn)代金融 風(fēng)險管理出現(xiàn)新變化[N];金融時報;2000年

4 陳四清;我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的發(fā)展方向[N];金融時報;2003年

5 井曉東;防患未然，推進風(fēng)險管理長效機制建設(shè)[N];金融時報;2004年

6 張新潭;建立風(fēng)險管理長效機制[N];金融時報;2005年

7 李文玲;風(fēng)險管理需要人才[N];金融時報;2005年

8 天津財經(jīng)大學(xué) 姜波厚 馬慶強;防范風(fēng)險是財務(wù)公司永恒的主題[N];北方經(jīng)濟時報;2006年

9 ;推行保險資金全面風(fēng)險管理[N];中國保險報;2006年

10 謝柳;保險有望深度參與企業(yè)風(fēng)險管理[N];中國保險報;2007年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前10條

1 秦嵩;全面企業(yè)風(fēng)險管理與風(fēng)險容量決策研究[D];天津大學(xué);2006年

2 趙雪飛;國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力關(guān)鍵影響因素及其作用機理實證研究[D];吉林大學(xué);2010年

3 曾忠東;保險企業(yè)全面風(fēng)險管理（ERM）研究[D];四川大學(xué);2006年

4 曾小艷;農(nóng)業(yè)天氣風(fēng)險管理的金融創(chuàng)新路徑研究[D];華中農(nóng)業(yè)大學(xué);2013年

5 焦清平;中國商業(yè)保險業(yè)的風(fēng)險管理研究[D];武漢理工大學(xué);2008年

6 王農(nóng)躍;企業(yè)全面風(fēng)險管理體系構(gòu)建研究[D];河北工業(yè)大學(xué);2008年

7 周振;我國農(nóng)業(yè)巨災(zāi)風(fēng)險管理有效性評價與機制設(shè)計[D];西南大學(xué);2011年

8 侯金亮;巴塞爾新資本協(xié)議視角下的農(nóng)業(yè)銀行信用風(fēng)險管理研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2007年

9 吳慧強;我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理[D];暨南大學(xué);2006年

10 運懷立;現(xiàn)代鋼鐵企業(yè)全面風(fēng)險管理理論與實證研究[D];天津大學(xué);2007年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 金英;我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理研究[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2008年

2 朱險峰;風(fēng)險管理在工藝設(shè)備安裝項目中的研究與實現(xiàn)[D];上海交通大學(xué);2009年

3 楊軻;中國企業(yè)特征與風(fēng)險管理程度的實證分析[D];上海財經(jīng)大學(xué);2005年

4 張麗;基于風(fēng)險管理理論的商業(yè)銀行全面風(fēng)險管理框架設(shè)計研究[D];內(nèi)蒙古大學(xué);2006年

5 虞紅霞;我國開放式基金風(fēng)險管理研究[D];山東大學(xué);2006年

6 楊維東;中國開放式證券投資基金的風(fēng)險管理[D];東北財經(jīng)大學(xué);2005年

7 金小英;企業(yè)集團風(fēng)險管理體系構(gòu)建的理論探討[D];廈門大學(xué);2006年

8 郭景陽;建立保險企業(yè)全面風(fēng)險管理框架的研究[D];對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué);2002年

9 李孟強;中小企業(yè)信息化建設(shè)的風(fēng)險管理與應(yīng)對研究[D];北京郵電大學(xué);2007年

10 劉彬;基于ERM框架的TJ擔(dān)保公司風(fēng)險管理研究[D];山東大學(xué);2011年

本文編號：1548353