本文關鍵詞：基于小波分析的人民幣匯率預測方法研究　出處：《浙江工商大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

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【摘要】：匯率是一國貨幣與另一國貨幣之間的兌換率。匯率對于一國經濟發(fā)展有非常重大的影響力,隨著經濟全球化,這種影響力將越來越大。從2005年7月21日匯改之日起,人民幣匯率從相對穩(wěn)定進入持續(xù)波動階段。我國微觀經濟體匯率風險意識不強,抗風險能力弱,外匯儲備管理等一系列問題隨之凸顯出來。因此有必要對人民幣匯率的預測方法進行研究,為準確預測人民幣提供方法支持,進而為解決上述問題提供參考。 本文首先就研究背景以及理論、實際意義等方面做出敘述,并對匯率預測方法的相關文獻做梳理與評價。匯率受到多種不同因素的影響,而不同影響因素造成的匯率波動的頻率不盡相同(比如央行干預和國際收支,前者為了穩(wěn)定匯率,因此造成的匯率波動頻率較小,后者受到外部經濟條件等影響,當經濟形勢較好時,外匯的涌入將造成匯率較大頻率的波動)。本文通過對一些常用于匯率預測的模型的假設以及原理進行剖析,并對模型運用于匯率預測的合理性以及起到的作用進行深入分析,發(fā)現運用小波分析把匯率分解并單支重構成高、低頻分量并對其分別建模預測,然后將各分量的預測值相加得到對匯率的預測,理論上能提高匯率預測的準確度,于是提出小波分析能提高匯率預測準確性的假設,并通過實證分析比較GARCH模型和小波結合GARCH模型對人民幣／美元匯率預測的誤差,證實小波結合GARCH模型確實能提高匯率預測準確性。在此基礎上,本文為了考察小波結合GARCH模型這種方法在提高匯率預測準確性方面是否具有廣泛性,將上述建模過程運用于人民幣對歐元、人民幣對日元匯率的預測,結果顯示該種方法能提高多種匯率預測的準確度。 本文實證過程大體包括三方面：1、匯率原序列的收益率序列通過一系列的GARCH模型建模過程得到一組匯率預測值；2、通過小波分析將匯率序列分解,并對分解所得各個系數進行單支重構得到相應的分量,各個分量通過一系列的GARCH模型建模過程得到相應的預測值,通過將各個分量預測值相加得到一組匯率預測值；3、通過計算、比較兩者預測匯率的誤差來討論匯率預測方法的優(yōu)劣。 通過本文的實證分析,認為小波分析提高匯率預測準確度的原因如下：1、相比匯率原序列,對匯率進行小波分解并對分解所得低頻系數單支重構得到的低頻分量在數值上與原序列非常的接近,但低頻分量更加的光滑,建模擬合優(yōu)度更高。2、小波分析區(qū)分了對匯率造成不同頻率波動的影響因素,這使得對匯率進行小波分解并單支重構得到的各個分量相比匯率原序列更具有規(guī)律性,提高了GARCH模型的預測能力。本文還就小波分析對人民幣對歐元周匯率預測準確度提升較小的現象做出解釋。
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【學位授予單位】：浙江工商大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F224;F832.6

【參考文獻】

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本文編號：1354156