本文關(guān)鍵詞：基于GARCH模型的人民幣匯率波段動態(tài)特征研究

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【摘要】：依據(jù)人民幣兌美元匯率的長期走勢所示性態(tài),對人民幣匯率時序數(shù)據(jù)分段建立GARCH模型,實證檢驗了人民幣匯率的波段動態(tài)特征.結(jié)果表明,人民幣匯率時序數(shù)據(jù)不服從正態(tài)分布,波動具有明顯的集聚性,序列前段波動長記憶性明顯,中后期波動尖峰厚尾特性更加顯著,依據(jù)分析,央行應采取適當?shù)恼{(diào)控措施和平穩(wěn)的匯改政策抑制人民幣匯率過度波動.
【作者單位】： 武昌實驗中學;華中科技大學經(jīng)濟學院;
【關(guān)鍵詞】： GARCH模型 人民幣匯率 波段動態(tài)特征
【分類號】：F832.6;F224
【正文快照】： 1引言隨著經(jīng)濟全球化、金融一體化的深化發(fā)展,國與國之間的聯(lián)系愈發(fā)緊密,匯率作為宏觀經(jīng)濟的重要變量,其在開放經(jīng)濟中的重要性日益突出,匯率波動由此成為政、商、研等各界共同關(guān)注的問題.我國自2005年7月21日起開始實施更有彈性的匯率制度,即以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣

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本文編號：1115502