發(fā)布時(shí)間：2017-10-28 08:22

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的VaR和CVaR在滬深指數(shù)中的比較研究

  更多相關(guān)文章： CVaR VaR GARCH族 滬深指數(shù) LR檢驗(yàn)

【摘要】：文章對(duì)上證綜合指數(shù)和深圳成分指數(shù)在GAR CH族模型和不同置信度的基礎(chǔ)上計(jì)算Va R和CVa R值,通過(guò)GAR CH族模型下的對(duì)比研究,發(fā)現(xiàn)CVa R要比Va R估計(jì)值高,并且隨著置信水平的增大,Va R和CVa R都增大,說(shuō)明CVa R的效果更好,能夠覆蓋更多的風(fēng)險(xiǎn),且CVa R有效降低了實(shí)際失敗的次數(shù),對(duì)于估計(jì)股票風(fēng)險(xiǎn)更加的合理。同時(shí)還發(fā)現(xiàn),在選擇的模型中,EGARCH模型要比GARCH模型效果好。
【作者單位】： 山東科技大學(xué);陜西省長(zhǎng)武縣亭南煤業(yè)有限責(zé)任公司;
【關(guān)鍵詞】： CVaR VaR GARCH族 滬深指數(shù) LR檢驗(yàn)
【基金】：山東軟科學(xué)研究計(jì)劃(編號(hào):2014R KB01711) 山東省優(yōu)秀中青年科學(xué)家科研獎(jiǎng)勵(lì)基金(編號(hào):BS2012SF023) 山東科技大學(xué)研究生創(chuàng)新基金(編號(hào):YC150107)
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F832.51
【正文快照】： 一、引言進(jìn)行證券投資是為了盡可能多得獲取收益。但在現(xiàn)實(shí)的投資過(guò)程中,收益是有風(fēng)險(xiǎn)的,一般而言,收益越大,風(fēng)險(xiǎn)就越大。這是人們比較關(guān)注的問(wèn)題之一。隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展,我國(guó)股市的市場(chǎng)波動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)情況也就變得尤為重要。風(fēng)險(xiǎn)度量(Va R)是20世紀(jì)90年代由J.P.Morgan和G30集團(tuán)

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 杜子平;方興興;;基于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和夏普指數(shù)的社保基金投資績(jī)效分析[J];財(cái)會(huì)月刊;2014年22期

2 茍紅軍;陳迅;花擁軍;;基于GARCH-EVT-COPULA模型的外匯投資組合風(fēng)險(xiǎn)度量研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2015年01期

3 聶菁;景宏磊;;高校校內(nèi)生產(chǎn)性實(shí)訓(xùn)基地風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)——以“蜂巢1981”園區(qū)為例[J];太原城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2015年07期

4 董銀霞;;上證綜指基于ARCH模型的VaR風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值測(cè)度分析[J];會(huì)計(jì)之友;2014年11期

5 羅喜德;;利率衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)管理分析[J];商;2014年40期

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 林炫圻;商業(yè)保險(xiǎn)資金運(yùn)用投資優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];南開(kāi)大學(xué);2013年

2 初彥波;商業(yè)銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)問(wèn)題研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

3 張麗寒;基于逆周期調(diào)整的商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本管理方法研究[D];湖南大學(xué);2013年

4 譚德俊;基于經(jīng)濟(jì)資本的商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];湖南大學(xué);2014年

5 趙玉濤;基于權(quán)變理論的中國(guó)保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系構(gòu)建研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2014年

6 袁中美;中國(guó)養(yǎng)老基金投資基礎(chǔ)設(shè)施的可行性的理論與實(shí)證分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 康麗薇;基于Copula函數(shù)的存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的VaR估計(jì)與應(yīng)用[D];西南交通大學(xué);2011年

2 王欣;VAR約束下的商業(yè)銀行外匯組合研究[D];東華大學(xué);2014年

3 張靜;基于全壽命周期風(fēng)險(xiǎn)鏈的BT項(xiàng)目投資控制研究[D];重慶交通大學(xué);2012年

4 馬會(huì)元;基于GARCH-Copula模型的投資組合在險(xiǎn)價(jià)值測(cè)度應(yīng)用研究[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

5 楊衛(wèi)青;匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)收益影響的實(shí)證研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

6 付秀艷;我國(guó)股指期貨定價(jià)及期現(xiàn)套利研究[D];寧波大學(xué);2013年

7 魏來(lái);VaR在我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的運(yùn)用研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

8 王楊;基于VaR和CVaR的我國(guó)開(kāi)放式基金績(jī)效評(píng)價(jià)[D];浙江工商大學(xué);2013年

9 馬玉潔;黃金市場(chǎng)分形波動(dòng)特性及風(fēng)險(xiǎn)研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2014年

10 谷業(yè)宏;我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)個(gè)人賬戶(hù)基金投資運(yùn)營(yíng)模式的選擇與構(gòu)建[D];西南交通大學(xué);2014年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 方毅,張屹山;CVaR在金融工具復(fù)制上的應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2004年08期

2 李婷;張衛(wèi)國(guó);;風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合均值-CVaR模型的算法分析[J];安徽大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年06期

3 孫曉冬;趙斐;;VaR與CVaR在投資組合中的應(yīng)用及對(duì)比分析[J];北京市財(cái)貿(mào)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2007年02期

4 王秀云;王冰;;投資組合風(fēng)險(xiǎn)中CVaR方法的應(yīng)用[J];商場(chǎng)現(xiàn)代化;2008年04期

5 王玉玲;;CVaR方法在投資組合中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2008年02期

6 趙麗娟;;VaR的改進(jìn)方法CVaR在投資組合風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用[J];職業(yè)技術(shù);2009年04期

7 陳剛;周華鋒;;基于CVaR的供電公司多能量市場(chǎng)最優(yōu)購(gòu)電策略[J];紅水河;2009年06期

8 陳嬋娟;李筱璇;;如何用CVaR模型監(jiān)測(cè)極端風(fēng)險(xiǎn)[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì);2010年05期

9 余力;張勇;;應(yīng)用極值分布理論的VaR和CVaR估計(jì)[J];求索;2010年04期

10 鄭玉仙;;風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的VaR及CVaR方法的對(duì)比研究[J];生產(chǎn)力研究;2010年04期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 孟志青;虞曉芬;蔣敏;莊彬;曾麗萍;;基于權(quán)值不同置信水平下的多目標(biāo)CVaR模型[A];中國(guó)優(yōu)選法統(tǒng)籌法與經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)研究會(huì)第七屆全國(guó)會(huì)員代表大會(huì)暨第七屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2005年

2 王雨飛;王宇平;;基于遺傳算法的CVaR模型[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

3 趙振全;張琳琳;;具有風(fēng)險(xiǎn)偏好的CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法及對(duì)我國(guó)股市風(fēng)險(xiǎn)度量的實(shí)證分析[A];中國(guó)現(xiàn)場(chǎng)統(tǒng)計(jì)研究會(huì)第十三屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2007年

4 王秀英;陳爽;;兩種離散型隨機(jī)變量線性投資組合的CVaR[A];中國(guó)數(shù)學(xué)力學(xué)物理學(xué)高新技術(shù)交叉研究學(xué)會(huì)第十二屆學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

5 姚海祥;;奇導(dǎo)協(xié)方差矩陣和任意收益率分布下均值-CVaR模型的有效邊界特征[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

6 姚海祥;李仲飛;;不允許買(mǎi)空時(shí)基于均值和CVaR的效用最大化模型[A];第十一屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

7 姚海祥;;一般橢球分布下VaR與CVaR投資組合選擇模型[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(上冊(cè))[C];2012年

8 方毅;張屹山;;CVaR與VaR應(yīng)用在RAPM進(jìn)行基金績(jī)效評(píng)價(jià)的比較研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第6卷）[C];2005年

9 吳軍;汪壽陽(yáng);;CVaR與供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理[A];中國(guó)運(yùn)籌學(xué)會(huì)第七屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（中卷）[C];2004年

10 孟志青;虞曉芬;高輝;蔣敏;;基于條件風(fēng)險(xiǎn)值CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與策略[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 王樹(shù)娟;證券投資基金變動(dòng)投資組合研究[N];證券日?qǐng)?bào);2004年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 蔣敏;條件風(fēng)險(xiǎn)值（CVaR）模型的理論研究[D];西安電子科技大學(xué);2005年

2 朱懷鎮(zhèn);基于CVaR的證券公司資本監(jiān)管研究[D];廈門(mén)大學(xué);2008年

3 鄧蘭松;基于EVT的證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR與CVaR研究[D];天津大學(xué);2004年

4 葉五一;VaR與CVaR的估計(jì)方法以及在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

5 王金鳳;CVaR在電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[D];上海大學(xué);2012年

6 許麗艷;解隨機(jī)互補(bǔ)問(wèn)題的CVaR-SP模型與DRO模型[D];大連理工大學(xué);2015年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 彭太平;α混合樣本優(yōu)化型CVaR估計(jì)的大樣本性質(zhì)[D];廣西師范大學(xué);2011年

2 周平平;基于CVaR總風(fēng)險(xiǎn)約束的積極投資組合模型及實(shí)證研究[D];華南理工大學(xué);2015年

3 馬毓瑩;基于GARCH模型的VaR及CVaR在金融風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

4 張傳奇;基于CVaR的供應(yīng)鏈金融信貸決策研究[D];華南理工大學(xué);2015年

5 邱云;基于均值-CVaR-熵的證券投資組合優(yōu)化及實(shí)證研究[D];華中師范大學(xué);2015年

6 栗天嶺;基于CVaR模型的供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)度量研究[D];河北工程大學(xué);2015年

7 楊天山;CVaR風(fēng)險(xiǎn)度量投資組合模型的改進(jìn)研究[D];廣西大學(xué);2015年

8 趙奔;一類(lèi)基于CVaR約束的分布魯棒投資組合選擇問(wèn)題[D];大連理工大學(xué);2015年

9 洪璐;CVaR準(zhǔn)則下考慮后續(xù)服務(wù)產(chǎn)品的多隨從收益共享契約模型[D];浙江工業(yè)大學(xué);2014年

10 王傳霞;VaR和CVaR及在證券市場(chǎng)中的應(yīng)用[D];遼寧大學(xué);2008年

，

本文編號(hào)：1107423