發(fā)布時間：2020-03-11 11:07

【摘要】：資本賬戶開放現(xiàn)已成為各個國家實現(xiàn)金融自由化的重要途徑。伴隨著金融危機(jī)的不斷發(fā)生,各國對于維持自身金融穩(wěn)定的關(guān)注度不斷提升。銀行體系作為金融體系的命脈,一旦金融穩(wěn)定發(fā)生波動,銀行體系便會首先受到影響。比如亞洲的金融危機(jī),便是由銀行危機(jī)引起。我國能在這次危機(jī)中幸免,主要是因為對資本賬戶的管制,使得當(dāng)時的我國躲避了金融危機(jī),屏蔽了國際游資的進(jìn)入。目前,我國正在逐步推進(jìn)的人民幣國際化是一項十分復(fù)雜的系統(tǒng)性工程,而資本賬戶開放正是其中十分重要的一環(huán)。然而,伴隨著我國資本賬戶開放的步伐不斷加快,國際資本的快速流動,勢必會對我國的金融穩(wěn)定產(chǎn)生沖擊。匯率的波動可以說是最表象的一個因素,大量資本流入會引發(fā)匯率的大幅波動,通過影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模來對銀行體系產(chǎn)生影響。此外,大量資本的流入,會引起銀行的信貸擴(kuò)張,不良資產(chǎn)率也會隨之提高,將對銀行體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生較大沖擊。盡管中國資本賬戶開放較晚,并一直采取謹(jǐn)慎漸進(jìn)的開放策略,但是資本賬戶開放進(jìn)程中金融風(fēng)險依然存在,進(jìn)而會對金融穩(wěn)定產(chǎn)生影響。這一背景下,研究資本賬戶開放對銀行體系穩(wěn)定性的影響這一問題,對于我國在開放資本賬戶的過程中維持銀行體系的穩(wěn)定,趨利避害,盡可能多的享受資本賬戶開放所帶來的利處顯得尤為重要。目前我國的資本賬戶開放雖然取得了階段性的進(jìn)步,但是銀行體系的風(fēng)險依然存在,以資本賬戶開放對銀行體系穩(wěn)定性的影響為題進(jìn)行研究,既具有現(xiàn)實意義又具有理論意義。不僅可以為我國資本賬戶開放的政策依據(jù)提供理論依據(jù),又可以對我國維持金融穩(wěn)定、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長提供決策參考。本文采用定性與定量分析相結(jié)合的方法進(jìn)行研究。第一,定性分析法。借鑒當(dāng)前經(jīng)濟(jì)理論中關(guān)于資本賬戶開放與銀行體系的相關(guān)理論,為下文進(jìn)行實證分析做鋪墊。第二,定量分析法。在分析了我國資本賬戶開放的進(jìn)程以及銀行體系的發(fā)展現(xiàn)狀之后,采用現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)計量學(xué)當(dāng)中的單位根檢驗、協(xié)整檢驗、脈沖響應(yīng)等方法,對資本賬戶開放對銀行體系穩(wěn)定性的影響進(jìn)行了分析。采用先理論后實證,注重理論與實際的結(jié)合。通過研究得出以下結(jié)論:資本賬戶的開放會對銀行體系的穩(wěn)定性產(chǎn)生沖擊,無論是從信貸風(fēng)險、匯率風(fēng)險還是流動性風(fēng)險方面,都有相當(dāng)程度的影響。其中,信貸風(fēng)險和匯率風(fēng)險會在短時間內(nèi)表現(xiàn)出來,流動性風(fēng)險則表現(xiàn)的相對滯后。因為這幾個指標(biāo)的影響途徑不同,所以表現(xiàn)不盡相同。本文的可能的創(chuàng)新之處:在理論分析和現(xiàn)狀分析方面,采用了大量的圖表,用量化的形式來展現(xiàn)。在指標(biāo)選取方面,在BSSI指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上,引入?yún)R率指標(biāo),從而更加全面的分析資本賬戶開放對銀行體系的影響。由于銀行體系方面歷史數(shù)據(jù)的缺失,以及筆者個人理論研究水平和對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)計量模型了解不夠深入,感到本次課題研究仍然存在一定的不足之處。比如選取的指標(biāo)數(shù)量太少,為了配合數(shù)據(jù)的一致性,選擇年度匯率作為計算數(shù)據(jù)等等。文章的結(jié)構(gòu)如下:第一章:緒論。明確了本文的選題背景和研究意義,并對國內(nèi)外的研究成果進(jìn)行了論述,理清了整篇文章的思路與框架。第二章:資本賬戶開放對銀行體系穩(wěn)定性影響的概念與相關(guān)理論分析。闡述了資本賬戶開放、銀行體系穩(wěn)定的含義,從理論方面分析資本賬戶開放對銀行體系穩(wěn)定所帶來的影響,從而為下文提供理論基礎(chǔ)。第三章:中國資本賬戶開放歷程與銀行體系穩(wěn)定性現(xiàn)狀。闡述了中國資本賬戶開放的進(jìn)程與現(xiàn)狀以及銀行體系穩(wěn)定性的現(xiàn)狀,為下一章進(jìn)行實證分析奠定基礎(chǔ),使其更具有現(xiàn)實意義。第四章:資本賬戶開放對中國銀行體系穩(wěn)定性影響的實證分析。在BSSI指標(biāo)體系的基礎(chǔ)上加入?yún)R率因素,對數(shù)據(jù)進(jìn)行了單位根檢驗、協(xié)整檢驗以及脈沖響應(yīng)分析,并對結(jié)果進(jìn)行了分析。第五章:結(jié)論與政策建議。根據(jù)前面的理論分析還有實證分析的結(jié)果,得出本文的結(jié)論,并提出資本賬戶開放的背景下維持銀行體系穩(wěn)定的策略。
【圖文】：

圖３－１我國１９８５－２０１５年資本賬戶開放度統(tǒng)計逡逑據(jù)來源：國家統(tǒng)計局網(wǎng)站和外匯管理局網(wǎng)站逡逑通過對上述結(jié)果進(jìn)行分析，，可１＾＞１發(fā)現(xiàn)，近年來，我國的資本賬戶開放程有波動，但是總體上還是表現(xiàn)出上升的趨勢，從１９８５年的１１．０３％的開放

中國由于近幾年開放的資本賬戶多為小項目，對于Ｃｈｉｉｍ－Ｉｔｏ指數(shù)的算法來說并逡逑沒有體現(xiàn)出來，導(dǎo)致中國的Ｃｈｉｉｍ－Ｉ化指數(shù)一直保持不變。選擇Ｃｈｉｎｎ－Ｉｔｏ指數(shù)主要是逡逑為了與島標(biāo)上的其他國家（地區(qū)）做橫向?qū)Ρ�。圖３－２顯示了來自發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）、新興經(jīng)濟(jì)體Ｗ及逡逑金磚組織部分國家的Ｃｈｉｉｍ－Ｉｔｏ指數(shù)與中國的對比。我國自１９９３年來，Ｃｈｉｎｎ－Ｉｔｏ逡逑指數(shù)一直維持在－１．１８８７Ｗ９４３。發(fā)達(dá)國家（比如美國、日本）的Ｃｈｉｉｍ－Ｉ化指數(shù)均達(dá)到逡逑最高值，實現(xiàn)了資本賬戶的完全開放，部分新興經(jīng)濟(jì)體的開放度也比較高。根據(jù)２０１６逡逑年６月份公布的１９７０－２０１４年１８２個國家（地區(qū)）的Ｃｈｉｍ－Ｉｔｏ指數(shù)，２０１４年，中國的ＣｈｉｎｎＪｔｏ逡逑指數(shù)依舊為－１．１９，新興國家（地區(qū)）的uQｉｎｎ－Ｉｔｏ指數(shù)平均值為化３，欠發(fā)達(dá)國家（地區(qū)）為化１，可見逡逑中國的資本管制范圍之廣泛，管制之嚴(yán)格。逡逑３．２銀行體系穩(wěn)定性的發(fā)展逡逑在資本賬戶開放的過程中，銀行體系也不斷的對自身予完善，Ｗ獲得更大的發(fā)逡逑展。近年來
【學(xué)位授予單位】：東北財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2586263