本文選題：商業(yè)銀行 + 貸款定價(jià)��； 參考：《東北財(cái)經(jīng)大學(xué)》2016年碩士論文

【摘要】：2013年7月,中國人民銀行全面放開對(duì)貸款利率的管制,我國商業(yè)銀行獲得貸款全部自主定價(jià)權(quán),這對(duì)商業(yè)銀行自主定價(jià)能力提出了更高要求。同時(shí),我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)面臨著越來越大的競爭壓力,不斷完善的多層次資本市場、不斷擴(kuò)大的影子銀行規(guī)模、快速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融等在功能上對(duì)商業(yè)銀行貸款業(yè)務(wù)形成替代,民營銀行獲準(zhǔn)籌建與營業(yè)、企業(yè)與個(gè)人的投融資渠道增加均對(duì)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。隨著中國人民銀行放開對(duì)存、貸款利率的管制,同業(yè)競爭已在存、貸產(chǎn)品的價(jià)格上直接展開。傳統(tǒng)的粗放式的貸款定價(jià)方式已不再適合新環(huán)境的需求,中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)在2015年報(bào)中明確指出商業(yè)銀行應(yīng)研究向定價(jià)要效益。貸款定價(jià)能力開始成為影響商業(yè)銀行競爭力的重要因素,加強(qiáng)貸款定價(jià)方法研究的必要性與重要性顯著加強(qiáng)。2011年以來,我國商業(yè)銀行貸款不良率持續(xù)走高,商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)成本加大,在盈利能力下滑背景下,有效控制風(fēng)險(xiǎn)成本至關(guān)重要。而貸款定價(jià)的重要環(huán)節(jié)就是考量借款人信用風(fēng)險(xiǎn)大小,并在此基礎(chǔ)上對(duì)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)要求合理的利率補(bǔ)償。因此加強(qiáng)貸款定價(jià)的研究對(duì)有效控制風(fēng)險(xiǎn)成本有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。此外,我國于2013年1月1日開始實(shí)施《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》,新資本管理辦法加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行的資本要求,因此需要充分考慮資本要求對(duì)貸款利率的影響。綜上所述,加強(qiáng)商業(yè)銀行貸款定價(jià)研究對(duì)增強(qiáng)定價(jià)合理性、準(zhǔn)確性及增強(qiáng)商業(yè)銀行競爭力與降低不良貸款率(降低風(fēng)險(xiǎn)成本)等有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文首先對(duì)傳統(tǒng)貸款定價(jià)法進(jìn)行總結(jié),分析它們的優(yōu)點(diǎn)與并闡述在新的時(shí)代背景下存在的缺陷。其次,引入RAROC貸款定價(jià)法,該方法是RAROC系統(tǒng)在貸款定價(jià)領(lǐng)域的應(yīng)用。對(duì)RAROC系統(tǒng)的探索始于20世紀(jì)70年,并于90年實(shí)踐成功,隨后在發(fā)達(dá)國家得到廣泛使用。其研發(fā)初衷是提高績效評(píng)估與資本配置的合理性。RAROC模型的基本理念是以收益抵補(bǔ)預(yù)期損失,以經(jīng)濟(jì)資本吸收非預(yù)期損失,強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)資本的最終抵補(bǔ)作用。RAROC貸款定價(jià)公式的構(gòu)成要素包括預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本、資金成本、經(jīng)營費(fèi)用與目標(biāo)RAROC等。其中,預(yù)期損失、經(jīng)濟(jì)資本均是預(yù)期違約率的函數(shù)。對(duì)于預(yù)期違約率,本文使用KMV模型進(jìn)行估計(jì)。KMV模型認(rèn)為,平均說來,市場參與方很難持續(xù)戰(zhàn)勝市場,其并不要求市場是完全有效的。該模型的引人之處在于其有著堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ),相關(guān)參數(shù)是可觀測變量的函數(shù),且模型基于上市公司股票交易數(shù)據(jù)計(jì)算公司負(fù)債預(yù)期違約率,具有前瞻性。對(duì)于經(jīng)濟(jì)資本,本文使用監(jiān)管資本作為代理變量,即基于漸進(jìn)單風(fēng)險(xiǎn)因子模型進(jìn)行估計(jì)。漸進(jìn)單風(fēng)險(xiǎn)因子模型是巴塞爾委員會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法下資本計(jì)量的基礎(chǔ)模型。在單個(gè)公司層面上,漸進(jìn)單風(fēng)險(xiǎn)因子模型對(duì)公司資產(chǎn)收益率進(jìn)行建模,認(rèn)為收益率是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因子與異質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)因子的函數(shù)。該模型借鑒Merton模型"一定時(shí)期內(nèi),債務(wù)人的資產(chǎn)價(jià)值低于臨界值即違約"的思想,在Merton模型中,已知違約臨界值,可求出違約率,且違約臨界值與違約率通過正態(tài)分布聯(lián)系起來。反過來,在已知借款人所在評(píng)級(jí)的平均違約率時(shí),通過求解正態(tài)分布的反函數(shù),可獲得違約臨界值,進(jìn)而推得監(jiān)管資本計(jì)算公式。隨后基于機(jī)會(huì)成本的視角對(duì)經(jīng)典的RAROC貸款定價(jià)公式進(jìn)行改進(jìn),以期在一定程度上避免貸款業(yè)務(wù)的惡性競爭。再次,按一定原則從國泰安中國上市公司銀行貸款研究數(shù)據(jù)庫中選取56個(gè)貸款樣本,基于改進(jìn)的RAROC貸款定價(jià)法對(duì)其進(jìn)行實(shí)證分析。實(shí)證中,在測度預(yù)期違約率時(shí),使用GARCH模型預(yù)測股票收益率的波動(dòng)率,參照KMV公司的經(jīng)驗(yàn)值確定違約點(diǎn)。最后,提出相關(guān)政策建議,包括加強(qiáng)借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量、完善數(shù)據(jù)庫建設(shè)、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本管理、合理設(shè)置目標(biāo)RAROC值與設(shè)置合理的再定價(jià)周期。本文的創(chuàng)新主要是基于機(jī)會(huì)成本的角度對(duì)原始貸款定價(jià)公式進(jìn)行改進(jìn),認(rèn)為在當(dāng)前商業(yè)銀行競爭加劇、不良貸款率回升、資本增值壓力增大、資本監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下,RAROC貸款定價(jià)法相對(duì)于傳統(tǒng)定價(jià)法而言具有比較優(yōu)勢,在我國推廣RAROC定價(jià)法可行性較大。
[Abstract]:In July , 2013 , the People ' s Bank of China liberates the control of the loan interest rate , and the commercial bank obtains all the discretionary power of the loan , which is very important to the commercial bank ' s independent pricing ability . This paper uses the supervision capital as the proxy variable , which is based on the progressive single risk factor model . The progressive single risk factor model is the basic model of capital measurement under the credit risk internal rating method of the Basel Committee .
【學(xué)位授予單位】：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.4

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：2023538