發(fā)布時間：2018-04-05 04:16

  本文選題：實體經濟　切入點：虛擬經濟　出處：《西南財經大學》2016年碩士論文

【摘要】：上世紀爆發(fā)的美元危機直接導致了布雷頓森林體系的瓦解,從此全球的金融格局也更加動蕩不安,每隔一段時間經濟危機的陰影便籠罩全球。進入21世紀,金融自由化程度加深,經濟開始向全球化模式發(fā)展。然而,一方面全球各個經濟體的聯(lián)系愈加緊密,一旦發(fā)生經濟危機,其影響范圍將更廣、破壞性會更強。另一方面能有效預警經濟危機,以減緩全球經濟周期性衰退的方案尚未找到。這種全球化的經濟進展與防范性危機預警機制實施的不協(xié)調,嚴重影響著全球經濟的健康平穩(wěn)發(fā)展。從社會主義市場經濟建立至今,我國的經濟增長率始終保持著較高水平,中國已躍然成為全球第二大經濟體,是全球經濟一體化大軍中的重要成員之一。然而,隨著我國經濟發(fā)展的對外開放和金融市場自由化程度的進一加深,金融體系風險事件頻發(fā),經濟金融體制改革已進入深水區(qū)。如何堅守住系統(tǒng)性風險的底線已成為黨和國家高度重視的問題,國內外學者和經濟部門工作者圍繞危機預警制度的建立、危機預警方法的構建和危機預警機制的完善等方面,做了大量理論和實踐的探索,從不同視角、基于不同方法構造了各種金融危機預警模型,如KLR信號分析法、STV模型、FR模型、Var模型等。但從預警效果來看,被世界公認效果良好的KLR信號分析法也在次貸危機事件中鎩羽而歸。因此,繼續(xù)探索更有效的經濟危機預警方法顯得十分重要。2008年美國次貸危機后,不少學者認為經濟危機并不簡單地由實體經濟和虛擬經濟中的一方引起,而是兩者互動發(fā)展不協(xié)調導致的,由此相關學者從經濟總量角度,提出了基于實體經濟與虛擬經濟發(fā)展不平衡的經濟危機預警方法。然而,鑒于現(xiàn)有的相關預警模型多數(shù)屬于“事后”預警,即運用滯后的經濟總量數(shù)據(jù)進行危機測度,模型的靈敏性不夠,危機預測效果較差。因此,本文從經濟部門角度,提出經濟危機預警新思路-結合既有經濟危機案例對國民經濟部門重新分類,考慮分部門實體經濟與虛擬經濟的互動失衡,進而嘗試運用統(tǒng)計方法構建一套有點新意的“事前”危機預警框架,并以該方法對我國經濟危機發(fā)生的可能性進行初步判斷。本文首先對經濟危機預警相關文獻進行系統(tǒng)梳理,明確了警源、警兆、警情、警限之間的內在作用機理,通過對傳統(tǒng)經濟危機預警模型的深入研究,確定了以警兆為突破口的危機預警新方法。其次,在相關學者研究的基礎上嘗試從“分部門虛擬經濟和實體經濟互動失衡”角度來研究經濟危機,并對18-21世紀的經濟危機事件進行了重新考證分析,初步確定了歷次經濟危機發(fā)生前實體經濟與虛擬經濟中相關的失衡部門。鑒于現(xiàn)有國民經濟部門分類過于細化不具有可操作性,同時結合爆發(fā)過經濟危機的失衡部門,本文重新把國民經濟部門劃分為房地產部門、工業(yè)制造業(yè)部門、出口貿易部門、公共產品部門和其他部門五大類。再次,借鑒KLR信號分析法的指標選取思想,構建了反映分部門實體經濟和虛擬經濟互動均衡的指標體系,并從理論上明確了互動均衡的測度方法和危機預警模型；繼而通過典型案例分析,選擇可操作的指標體系,利用主成分分析得出各部門的綜合發(fā)展水平。在此基礎上計算部門間的耦合協(xié)調度,通過總結耦合度數(shù)值的統(tǒng)計規(guī)律找出經濟危機預警閾值；進而結合美國次貸危機前相關數(shù)據(jù),初步驗證了本文提出的危機預警新方法的有效性。最后,把該危機預警模型運用于中國實際,對我國2005-2015年的部門耦合協(xié)調度進行計算分析,得出我國近期雖然不會發(fā)生經濟危機,但部門間的耦合度偏低的結論,從而適時給出了針對性的政策建議。主要研究成果與可能的創(chuàng)新：第一,通過對已有經濟危機預警相關文獻的梳理,提出了基于部門結構角度,即“分部門實體經濟和虛擬經濟互動失衡”下的經濟危機預警框架,在一定程度上豐富和完善了經濟危機預警方法體系；第二,通過案例分析法,結合既有經濟危機事件,對國民經濟部門進行重新劃分,具體為房地產部門、工業(yè)制造業(yè)部門、出口貿易部門、公共產品部門和其他部門五大類,并構建了反映各部門實體經濟和虛擬經濟互動均衡的指標體系；第三,總結了典型案例國家危機發(fā)生前十年的部門間互動失衡的偏離度統(tǒng)計規(guī)律,確定了危機預警閥值,并檢驗了預警閥值的有效性；第四,運用本文提出的新方法對我國2005-2015年經濟危機發(fā)生的可能性做了初步判斷,認為我國最可能發(fā)生危機的時點2008年已經過去,未來一段時間內我國不會爆發(fā)經濟危機。總體來說,創(chuàng)新之外,本文仍存在以下不足：第一,現(xiàn)有文獻對基于分部門實體經濟與虛擬經濟互動均衡的研究鮮有涉及,因而對國民經濟部門的重新劃分只是一種初步嘗試,較為粗略,可能會對危機預警模型的準確性造成一定的影響；第二,在實證分析時,數(shù)據(jù)搜集存在一定的困難,尤其是1982年拉美債務危機相關數(shù)據(jù)在現(xiàn)有條件下難以搜集到完整的數(shù)據(jù),因此在實證分析中僅選擇了代表性國家進行案例分析,這也會在一定程度上影響預警閥值的準確性。
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【學位授予單位】：西南財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F124.8

【參考文獻】

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本文編號：1713160