本文關(guān)鍵詞：CEO權(quán)力制衡、市場(chǎng)化進(jìn)程與企業(yè)盈余管理　出處：《浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：盈余管理有著會(huì)計(jì)領(lǐng)域的演變史,從上世紀(jì)八十年代開(kāi)始,盈余管理就由于其手段多樣性、操作隱蔽性、目的利益性、影響廣泛性等特點(diǎn),成為會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界的研究熱點(diǎn)。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展,現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)的逐步完善,盈余管理也由最初單純的會(huì)計(jì)行為,滲透到管理學(xué)范疇的公司治理中來(lái)。無(wú)論基于何種目的,盈余管理都會(huì)削弱企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)有的真實(shí)性和可靠性,從而導(dǎo)致各利益相關(guān)者作出有偏差的判斷和錯(cuò)誤的決策。因此,在公司治理中研究抑制盈余管理行為的因素十分必要。然而,現(xiàn)有研究更多著眼于通過(guò)提高董事會(huì)獨(dú)立性、消除兩職合一、施行股權(quán)激勵(lì)等措施降低高管層盈余管理水平,且在計(jì)量管理層權(quán)力時(shí)大都使用絕對(duì)權(quán)力而非相對(duì)權(quán)力。事實(shí)上,這種做法存在一定的錨定錯(cuò)誤。一方面,高管層擁有最高決策權(quán)的人是CEO,其他核心高管很可能出于職業(yè)安全、專業(yè)性、聲譽(yù)保全等考慮,對(duì)CEO的不當(dāng)行為產(chǎn)生抵觸情緒或制約動(dòng)機(jī),而這種內(nèi)部制衡力很可能就是降低企業(yè)盈余管理水平的關(guān)鍵,因此不應(yīng)當(dāng)先入為主地把高管層整體歸入被制衡的一方;另一方面,采用絕對(duì)權(quán)力的度量方法在很好地反映出公司頂層管理者絕對(duì)權(quán)力的同時(shí),忽視了管理層內(nèi)部其他人員對(duì)CEO的制衡效應(yīng)。真正的管理層權(quán)力應(yīng)當(dāng)是CEO相對(duì)于本公司其他人員的權(quán)力,而不是本公司CEO相對(duì)于其他公司CEO的權(quán)力,因?yàn)榻^對(duì)的決策權(quán)和支配權(quán)只是一方面,權(quán)力會(huì)在公司內(nèi)部受到約束。因此,結(jié)合高管層內(nèi)部權(quán)力制衡的作用機(jī)理和經(jīng)濟(jì)后果研究企業(yè)盈余管理行為,可以為傳統(tǒng)模式下的管理層權(quán)力研究提供一定的補(bǔ)充,也可以為企業(yè)降低盈余管理水平提供有益的參考。另外,考慮到各經(jīng)濟(jì)實(shí)體的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都是在一國(guó)特定的宏觀環(huán)境中展開(kāi)的,其所處區(qū)域的市場(chǎng)化表現(xiàn)無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)行為產(chǎn)生影響,因此筆者將市場(chǎng)化進(jìn)程作為外部環(huán)境要素之一也加入到了本文的研究中來(lái)。本文以CEO權(quán)力制衡為切入點(diǎn),以我國(guó)2005-2014年滬深兩市A股上市公司為樣本,深入分析了高管層內(nèi)部權(quán)力制衡與企業(yè)盈余管理水平間的關(guān)系,并在對(duì)樣本公司按市場(chǎng)化程度進(jìn)行分組后,進(jìn)一步考察了在不同市場(chǎng)化程度下CEO權(quán)力制衡影響企業(yè)盈余管理行為的內(nèi)在機(jī)理。研究結(jié)果表明:(1)CEO權(quán)力制衡對(duì)企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理總體水平以及正向應(yīng)計(jì)盈余管理水平都有顯著的抑制作用,而對(duì)負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余管理水平?jīng)]有顯著影響;(2)CEO權(quán)力制衡對(duì)企業(yè)真實(shí)盈余管理水平(除生產(chǎn)操控水平外)具有顯著抑制作用;(3)在市場(chǎng)化程度低的地區(qū),CEO權(quán)力制衡能顯著抑制應(yīng)計(jì)盈余管理總體水平以及正向應(yīng)計(jì)盈余管理水平,但對(duì)負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余管理水平的抑制作用不顯著;在市場(chǎng)化程度高的地區(qū),總體上沒(méi)有證據(jù)支持CEO權(quán)力制衡能對(duì)企業(yè)應(yīng)計(jì)盈余管理行為產(chǎn)生抑制作用;(4)對(duì)于真實(shí)盈余管理(不包括生產(chǎn)操控),CEO權(quán)力制衡能產(chǎn)生顯著的抑制作用,而不受所處地區(qū)市場(chǎng)化表現(xiàn)的影響;對(duì)于生產(chǎn)操控,CEO權(quán)力制衡僅在市場(chǎng)化程度較低的地區(qū)表現(xiàn)出微弱的抑制作用。本文可能的創(chuàng)新點(diǎn)及主要貢獻(xiàn)在于:(1)控制權(quán)并非總是沿著等級(jí)鏈自上而下,在同一等級(jí)層內(nèi)也存在權(quán)力差異,本文肯定了高管團(tuán)隊(duì)內(nèi)部存在權(quán)力制衡的可能性,著重考察了其作用機(jī)理和經(jīng)濟(jì)后果,首次正面探討并計(jì)量了高管層制衡度對(duì)企業(yè)盈余管理行為的影響,為企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為提供了一種新的解釋視角。(2)通過(guò)分析企業(yè)高管團(tuán)隊(duì)中其他核心高管的權(quán)力來(lái)源以及制約CEO行為的能力和動(dòng)機(jī),揭示其在降低企業(yè)盈余管理程度方面的重要作用,從而為管理層權(quán)力方面的研究提供有益的補(bǔ)充,同時(shí)使企業(yè)對(duì)傳統(tǒng)權(quán)力配置中存在的缺陷引起高度關(guān)注。(3)將樣本公司所處的地區(qū)按市場(chǎng)化水平進(jìn)行分類后,重新探討了CEO權(quán)力制衡與企業(yè)盈余管理行為間的關(guān)系,發(fā)現(xiàn)外部競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)并非總能成為企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的替代因素,因此本文的研究結(jié)論可以為我國(guó)處于不同市場(chǎng)化水平下的企業(yè)完善其內(nèi)部權(quán)力配置提供一定的參考。根據(jù)本文的回歸結(jié)果,得到如下研究啟示:企業(yè)的高管團(tuán)隊(duì)并非總是不謀而合地朝同一個(gè)目標(biāo)行進(jìn),他們之間也會(huì)因?yàn)槔鏇_突而出現(xiàn)對(duì)立或相互抗衡的情形�？紤]到管理層是整個(gè)企業(yè)的指揮控制中心,股東應(yīng)當(dāng)更多地關(guān)注高管層內(nèi)部各角色間的權(quán)力活動(dòng),并充分利用其他核心高管對(duì)CEO權(quán)力的牽制,來(lái)降低CEO惡意的盈余操縱給企業(yè)帶來(lái)的負(fù)面沖擊。另外,正如在市場(chǎng)化程度較高時(shí)對(duì)真實(shí)盈余管理模型的回歸結(jié)果所表明的那樣,有效的外部競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)并非任何時(shí)候都能成為企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制的替代因素,因此,有關(guān)部門(mén)應(yīng)當(dāng)在理性認(rèn)識(shí)市場(chǎng)作用的基礎(chǔ)上加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)管,進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)行為。
[Abstract]:With the rapid development of the capital market and the gradual perfection of modern enterprise system construction , the management of earnings management is the key to reducing the management of earnings management . ( 2 ) The influence of CEO ' s power balance on the management of earnings management is not obvious .

【學(xué)位授予單位】：浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F275;F832.51;F271

【參考文獻(xiàn)】

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1 朱德勝;周曉s，

本文編號(hào)：1369127