本文關(guān)鍵詞：匯率預(yù)期波動視角下境外人民幣需求動態(tài)變化——基于離岸人民幣市場的研究

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【摘要】：本文構(gòu)建境外人民幣需求影響因素理論模型,并借助協(xié)整檢驗、誤差修正模型與馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換向量自回歸模型,實證檢驗各類可能因素對以離岸市場為代表的境外人民幣需求動態(tài)變化的影響效應(yīng)。研究結(jié)果表明,人民幣匯率預(yù)期波動對境外人民幣需求產(chǎn)生較強的長期影響效應(yīng),且當(dāng)人民幣匯率預(yù)期處于不同波動區(qū)制狀態(tài)下,各類影響因素對境外人民幣需求變化會產(chǎn)生明顯的非對稱性沖擊。我國推進(jìn)人民幣國際化進(jìn)程應(yīng)關(guān)注人民幣匯率預(yù)期波動,并通過提高人民幣匯率市場化和靈活性程度,對人民幣匯率預(yù)期的形成加以合理引導(dǎo)。
【作者單位】： 中國人民銀行金融研究所博士后科研流動站;國家外匯管理局;
【關(guān)鍵詞】： 人民幣匯率預(yù)期 境外人民幣需求 離岸人民幣市場 馬爾科夫區(qū)制轉(zhuǎn)換向量自回歸模型
【基金】：第59批中國博士后科學(xué)基金面上資助“資本項目開放進(jìn)程中人民幣利率與匯率政策聯(lián)動性研究”(資助編號:2016M591325)
【分類號】：F832.6
【正文快照】： 一、引言及文獻(xiàn)綜述近年來,我國人民幣國際化進(jìn)程加速推進(jìn)使得人民幣跨境流出的渠道不斷拓寬,人民幣跨境交易范圍也在逐步擴大。而離岸人民幣市場憑借其重要戰(zhàn)略定位及優(yōu)勢,已形成了境外人民幣資產(chǎn)交易與流動性沉淀的核心區(qū)域,并形成了當(dāng)前境外人民幣需求的主要來源。境外人民

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：999152