本文關(guān)鍵詞：SVJD-LIBOR隨機(jī)動(dòng)態(tài)模型的市場(chǎng)校準(zhǔn)估計(jì)與實(shí)證模擬

  更多相關(guān)文章： 隨機(jī)波動(dòng)率 跳躍擴(kuò)散過(guò)程 Libor市場(chǎng)模型 參數(shù)市場(chǎng)校準(zhǔn) 馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬

【摘要】：針對(duì)跳躍擴(kuò)散LIBOR市場(chǎng)模型(JD-LIBOR)與隨機(jī)波動(dòng)率LIBOR市場(chǎng)模型(SVJD-LMM)各自的應(yīng)用局限,本文首先將正態(tài)跳躍擴(kuò)散與Heston隨機(jī)波動(dòng)率同時(shí)引入標(biāo)準(zhǔn)化LIBOR市場(chǎng)模型中,建立一類新型雙重驅(qū)動(dòng)非標(biāo)準(zhǔn)化LIBOR市場(chǎng)模型(SVJD-LMM)。其次,運(yùn)用Cap、Swaption等利率衍生產(chǎn)品市場(chǎng)數(shù)據(jù)和Black逆推校準(zhǔn)方法,對(duì)模型的局部波動(dòng)參數(shù)與瞬間相關(guān)性參數(shù)進(jìn)行有效市場(chǎng)校準(zhǔn);并運(yùn)用自適應(yīng)馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬方法(此后簡(jiǎn)稱A-MCMC)對(duì)模型的隨機(jī)波動(dòng)率、跳躍擴(kuò)散等其他主要參數(shù)進(jìn)行有效理論估計(jì)與實(shí)證模擬。最后,針對(duì)6月期美元Libor遠(yuǎn)期利率實(shí)際數(shù)據(jù),對(duì)上述三類市場(chǎng)模型進(jìn)行了模擬比較分析。研究結(jié)論認(rèn)為,若在單因子Libor利率市場(chǎng)模型基礎(chǔ)上引入跳躍擴(kuò)散過(guò)程,并且聯(lián)立波動(dòng)率的隨機(jī)微分方程,則可極大地提高利率模型的解釋力;加入隨機(jī)波動(dòng)率和跳躍擴(kuò)散過(guò)程的模擬計(jì)算結(jié)果與實(shí)際利率的誤差更小,從而更接近現(xiàn)實(shí)情況。
【作者單位】： 浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)信息學(xué)院;浙江財(cái)經(jīng)大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 隨機(jī)波動(dòng)率 跳躍擴(kuò)散過(guò)程 Libor市場(chǎng)模型 參數(shù)市場(chǎng)校準(zhǔn) 馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目“基于隨機(jī)波動(dòng)率LIBOR市場(chǎng)模型的利率衍生證券定價(jià)方法及其應(yīng)用研究”(71271190) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“企業(yè)R&D項(xiàng)目的復(fù)合實(shí)物期權(quán)評(píng)價(jià)方法及其蒙特卡羅模擬”(15YJA630037)資助
【分類號(hào)】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言隨著金融自由化和國(guó)際化進(jìn)程的迅速推進(jìn),市場(chǎng)利率波動(dòng)幅度不斷增大,利率衍生產(chǎn)品逐漸成為國(guó)際金融衍生市場(chǎng)的主導(dǎo)。尤其是,由于Libor利率作為國(guó)際金融市場(chǎng)基準(zhǔn)利率作用愈加明顯,基于Libor的衍生證券也得到迅速發(fā)展與廣泛應(yīng)用,因此研究探討libor隨機(jī)動(dòng)態(tài)期限結(jié)構(gòu)就成為

【共引文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前2條

1 魏曉琴;陳紅紅;;SHIBOR與LIBOR:期限結(jié)構(gòu)、報(bào)價(jià)波動(dòng)與準(zhǔn)確性[J];金融發(fā)展研究;2014年04期

2 陳睿驍;馬俊海;;關(guān)于Libor市場(chǎng)模型的文獻(xiàn)綜述[J];中國(guó)商貿(mào);2014年09期

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前6條

1 楊秋平;利率掛鉤型結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品定價(jià)研究[D];電子科技大學(xué);2013年

2 熊剛;美式、百慕大式期權(quán)定價(jià)[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年

3 肖爽;基于無(wú)窮純跳Levy過(guò)程的歐式期權(quán)定價(jià)研究[D];華中科技大學(xué);2013年

4 顧遙菠;基于隨機(jī)波動(dòng)率模型的利率互換期權(quán)估值方法[D];復(fù)旦大學(xué);2013年

5 陳睿驍;基于LMM-SV-JD模型的CMS價(jià)差區(qū)間型債券定價(jià)研究[D];浙江財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

6 孫斌;隨機(jī)波動(dòng)率機(jī)制轉(zhuǎn)換Libor市場(chǎng)模型及其CMS價(jià)差期權(quán)定價(jià)研究[D];浙江財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 胡素華;張世英;張彤;;資產(chǎn)價(jià)格的拋物線跳躍擴(kuò)散模型[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2006年03期

2 周偉;何建敏;余德建;;隨機(jī)跳變廣義雙指數(shù)分布下的雙重跳躍擴(kuò)散模型及應(yīng)用[J];系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐;2013年11期

3 李紅;鄧國(guó)和;楊向群;;跳躍擴(kuò)散模型外匯重置期權(quán)定價(jià)[J];福州大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2006年01期

4 姚寧;毛甜甜;;基于跳躍擴(kuò)散模型的中國(guó)股市和期市風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)研究[J];西安電子科技大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年03期

5 曹宏鐸;李e，

本文編號(hào)：888559