本文關鍵詞：SVJD-LIBOR隨機動態(tài)模型的市場校準估計與實證模擬

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【摘要】：針對跳躍擴散LIBOR市場模型(JD-LIBOR)與隨機波動率LIBOR市場模型(SVJD-LMM)各自的應用局限,本文首先將正態(tài)跳躍擴散與Heston隨機波動率同時引入標準化LIBOR市場模型中,建立一類新型雙重驅(qū)動非標準化LIBOR市場模型(SVJD-LMM)。其次,運用Cap、Swaption等利率衍生產(chǎn)品市場數(shù)據(jù)和Black逆推校準方法,對模型的局部波動參數(shù)與瞬間相關性參數(shù)進行有效市場校準;并運用自適應馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬方法(此后簡稱A-MCMC)對模型的隨機波動率、跳躍擴散等其他主要參數(shù)進行有效理論估計與實證模擬。最后,針對6月期美元Libor遠期利率實際數(shù)據(jù),對上述三類市場模型進行了模擬比較分析。研究結論認為,若在單因子Libor利率市場模型基礎上引入跳躍擴散過程,并且聯(lián)立波動率的隨機微分方程,則可極大地提高利率模型的解釋力;加入隨機波動率和跳躍擴散過程的模擬計算結果與實際利率的誤差更小,從而更接近現(xiàn)實情況。
【作者單位】： 浙江財經(jīng)大學信息學院;浙江財經(jīng)大學;
【關鍵詞】： 隨機波動率 跳躍擴散過程 Libor市場模型 參數(shù)市場校準 馬爾科夫鏈蒙特卡羅模擬
【基金】：國家自然科學基金項目“基于隨機波動率LIBOR市場模型的利率衍生證券定價方法及其應用研究”(71271190) 教育部人文社會科學研究項目“企業(yè)R&D項目的復合實物期權評價方法及其蒙特卡羅模擬”(15YJA630037)資助
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 一、引言隨著金融自由化和國際化進程的迅速推進,市場利率波動幅度不斷增大,利率衍生產(chǎn)品逐漸成為國際金融衍生市場的主導。尤其是,由于Libor利率作為國際金融市場基準利率作用愈加明顯,基于Libor的衍生證券也得到迅速發(fā)展與廣泛應用,因此研究探討libor隨機動態(tài)期限結構就成為

【共引文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前2條

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中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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【相似文獻】

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本文編號：888559