本文關(guān)鍵詞：我國同業(yè)存單發(fā)行定價(jià)實(shí)證研究

  更多相關(guān)文章： 同業(yè)存單 利率期限結(jié)構(gòu) Nelson- Siegel模型 SV模型

【摘要】：在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中,同業(yè)存單作為一項(xiàng)新的貨幣政策工具于2013年開始推行,其發(fā)行主體和投資主體的范圍逐漸擴(kuò)容,高效的發(fā)行和旺盛的需求推動(dòng)同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)跳躍式增長(zhǎng)。同業(yè)存單發(fā)行利率對(duì)貨幣市場(chǎng)已產(chǎn)生一定的影響,是貨幣政策在市場(chǎng)中的體現(xiàn)。對(duì)于同業(yè)存單發(fā)行利率的利率期限結(jié)構(gòu)研究將有助于發(fā)行主體和投資主體對(duì)發(fā)行利率的預(yù)測(cè)和價(jià)格發(fā)現(xiàn),有助于研究宏觀經(jīng)濟(jì)與貨幣市場(chǎng)利率的關(guān)系。Nelson- Siegel模型被認(rèn)為能夠較好地?cái)M合利率期限結(jié)構(gòu)的動(dòng)態(tài)特征,能成功地將利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟(jì)因素聯(lián)系起來。本文利用Nelson- Siegel模型和經(jīng)過改進(jìn)的SV模型,分析宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)同業(yè)存單發(fā)行利率期限結(jié)構(gòu)的影響,并利用我國2014年至2015年的同業(yè)存單發(fā)行數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。本文通過對(duì)同業(yè)存單發(fā)行定價(jià)的影響因素分析,為同業(yè)存單市場(chǎng)發(fā)展提供相關(guān)建議。
【關(guān)鍵詞】：同業(yè)存單 利率期限結(jié)構(gòu) Nelson- Siegel模型 SV模型
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.2
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 1 緒論10-14
• 1.1 研究背景與研究意義10-11
• 1.2 文獻(xiàn)綜述11-12
• 1.2.1 國外研究成果11-12
• 1.2.2 國內(nèi)研究成果12
• 1.3 研究方法與研究思路12-13
• 1.3.1 研究方法12-13
• 1.3.2 研究思路13
• 1.4 本文的創(chuàng)新點(diǎn)13-14
• 2 我國同業(yè)存單發(fā)展與回顧14-22
• 2.1 我國同業(yè)存單概念與特點(diǎn)14-15
• 2.2 我國同業(yè)存單的歷史回顧15-16
• 2.3 我國同業(yè)存單的發(fā)展現(xiàn)狀16-22
• 2.3.1 同業(yè)存單的市場(chǎng)規(guī)模17-18
• 2.3.2 同業(yè)存單的期限結(jié)構(gòu)18-19
• 2.3.3 同業(yè)存單的主體信用評(píng)級(jí)19-22
• 3 我國同業(yè)存單發(fā)行定價(jià)的影響因素22-25
• 3.1 Shibor利率22-23
• 3.2 可能影響我國同業(yè)存單發(fā)行定價(jià)的宏觀因素23-25
• 4 我國同業(yè)存單發(fā)行定價(jià)的模型和計(jì)量方法25-29
• 4.1 Nelson-Siegel模型25-26
• 4.2 Nelson-Siegel-Svensson模型26-27
• 4.3 逐步線性回歸分析27-29
• 5 我國同業(yè)存單發(fā)行定價(jià)的實(shí)證分析29-44
• 5.1 數(shù)據(jù)說明29-35
• 5.2 實(shí)證結(jié)果分析35-44
• 5.2.1 同業(yè)存單發(fā)行利率的擬合結(jié)果35-36
• 5.2.2 Shibor利率的擬合結(jié)果36-39
• 5.2.3 基于宏觀經(jīng)濟(jì)變量對(duì)潛在因子線性回歸結(jié)果39-44
• 6 結(jié)論與建議44-46
• 6.1 結(jié)論44-45
• 6.2 建議45-46
• 參考文獻(xiàn)46-48

【相似文獻(xiàn)】

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