本文關(guān)鍵詞：我國同業(yè)存單發(fā)行定價實證研究

  更多相關(guān)文章： 同業(yè)存單 利率期限結(jié)構(gòu) Nelson- Siegel模型 SV模型

【摘要】：在利率市場化進程中,同業(yè)存單作為一項新的貨幣政策工具于2013年開始推行,其發(fā)行主體和投資主體的范圍逐漸擴容,高效的發(fā)行和旺盛的需求推動同業(yè)存單發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)跳躍式增長。同業(yè)存單發(fā)行利率對貨幣市場已產(chǎn)生一定的影響,是貨幣政策在市場中的體現(xiàn)。對于同業(yè)存單發(fā)行利率的利率期限結(jié)構(gòu)研究將有助于發(fā)行主體和投資主體對發(fā)行利率的預(yù)測和價格發(fā)現(xiàn),有助于研究宏觀經(jīng)濟與貨幣市場利率的關(guān)系。Nelson- Siegel模型被認(rèn)為能夠較好地擬合利率期限結(jié)構(gòu)的動態(tài)特征,能成功地將利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟因素聯(lián)系起來。本文利用Nelson- Siegel模型和經(jīng)過改進的SV模型,分析宏觀經(jīng)濟變量對同業(yè)存單發(fā)行利率期限結(jié)構(gòu)的影響,并利用我國2014年至2015年的同業(yè)存單發(fā)行數(shù)據(jù)進行實證檢驗。本文通過對同業(yè)存單發(fā)行定價的影響因素分析,為同業(yè)存單市場發(fā)展提供相關(guān)建議。
【關(guān)鍵詞】：同業(yè)存單 利率期限結(jié)構(gòu) Nelson- Siegel模型 SV模型
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.2
【目錄】：

• 致謝5-6
• 摘要6-7
• Abstract7-10
• 1 緒論10-14
• 1.1 研究背景與研究意義10-11
• 1.2 文獻綜述11-12
• 1.2.1 國外研究成果11-12
• 1.2.2 國內(nèi)研究成果12
• 1.3 研究方法與研究思路12-13
• 1.3.1 研究方法12-13
• 1.3.2 研究思路13
• 1.4 本文的創(chuàng)新點13-14
• 2 我國同業(yè)存單發(fā)展與回顧14-22
• 2.1 我國同業(yè)存單概念與特點14-15
• 2.2 我國同業(yè)存單的歷史回顧15-16
• 2.3 我國同業(yè)存單的發(fā)展現(xiàn)狀16-22
• 2.3.1 同業(yè)存單的市場規(guī)模17-18
• 2.3.2 同業(yè)存單的期限結(jié)構(gòu)18-19
• 2.3.3 同業(yè)存單的主體信用評級19-22
• 3 我國同業(yè)存單發(fā)行定價的影響因素22-25
• 3.1 Shibor利率22-23
• 3.2 可能影響我國同業(yè)存單發(fā)行定價的宏觀因素23-25
• 4 我國同業(yè)存單發(fā)行定價的模型和計量方法25-29
• 4.1 Nelson-Siegel模型25-26
• 4.2 Nelson-Siegel-Svensson模型26-27
• 4.3 逐步線性回歸分析27-29
• 5 我國同業(yè)存單發(fā)行定價的實證分析29-44
• 5.1 數(shù)據(jù)說明29-35
• 5.2 實證結(jié)果分析35-44
• 5.2.1 同業(yè)存單發(fā)行利率的擬合結(jié)果35-36
• 5.2.2 Shibor利率的擬合結(jié)果36-39
• 5.2.3 基于宏觀經(jīng)濟變量對潛在因子線性回歸結(jié)果39-44
• 6 結(jié)論與建議44-46
• 6.1 結(jié)論44-45
• 6.2 建議45-46
• 參考文獻46-48

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 劉愛華,孫小波;關(guān)于股票發(fā)行定價方法的思考[J];會計之友;1997年03期

2 孫寧寧;;解讀A股市場發(fā)行定價機制改革[J];當(dāng)代經(jīng)濟;2014年02期

3 ;關(guān)于破產(chǎn)重整上市公司重大資產(chǎn)重組股份發(fā)行定價的補充規(guī)定[J];中國證券監(jiān)督管理委員會公告;2008年11期

4 許文輝;中國銀行業(yè)次級債的發(fā)行定價與市場前景[J];經(jīng)濟導(dǎo)刊;2004年11期

5 許文輝;;國內(nèi)次級債發(fā)行定價與供求形勢[J];中國貨幣市場;2004年11期

6 齊苗苗;;發(fā)行前盈余管理與發(fā)行定價的關(guān)系研究[J];時代金融;2013年02期

7 蔡曼莉;徐翌成;陳潔;;關(guān)于完善重大資產(chǎn)重組股份發(fā)行定價機制的思考[J];證券市場導(dǎo)報;2011年06期

8 劉宏;;股票發(fā)行定價與發(fā)行制度研究[J];北方經(jīng)濟;2008年11期

9 劉園;;論股票發(fā)行定價的理論及其在我國的實踐[J];國際商務(wù)(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報);1999年06期

10 楊偉光;;商業(yè)銀行次級債的發(fā)行定價研究[J];時代金融;2013年32期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 記者 高國華;交易商協(xié)會規(guī)范債券發(fā)行定價機制[N];金融時報;2013年

2 張煒;農(nóng)行發(fā)行定價不宜高于3元[N];中國經(jīng)濟時報;2010年

3 記者 王璐;上市公司重大資產(chǎn)重組發(fā)行定價改為協(xié)商定價[N];經(jīng)濟日報;2008年

4 本報記者 侯捷寧;上市公司重大重組發(fā)行定價改為協(xié)商定價[N];證券日報;2008年

5 市場資深觀察人士 黃湘源;光大發(fā)行定價何妨學(xué)一學(xué)農(nóng)行[N];第一財經(jīng)日報;2010年

6 見習(xí)記者　 劉昆明 彭瀟瀟;IPO重啟 投行面臨新考驗[N];證券時報;2006年

7 華夏證券研究所 林陽;發(fā)行定價改革有利于市場長遠(yuǎn)發(fā)展[N];證券日報;2004年

8 徐紹峰;質(zhì)疑發(fā)行定價市場化[N];華夏時報;2001年

9 本報記者 曹詠　楊穎樺;監(jiān)管層還權(quán)于市場 投行慎對“自主定價”[N];21世紀(jì)經(jīng)濟報道;2012年

10 清華大學(xué)金融學(xué)博士、資深保薦代表人 趙自兵;構(gòu)建均衡博弈格局 實現(xiàn)新股市場化發(fā)行定價[N];21世紀(jì)經(jīng)濟報道;2014年

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 朱姝彥;我國同業(yè)存單發(fā)行定價實證研究[D];浙江大學(xué);2016年

2 郭冬冬;我國上市企業(yè)短期融資券發(fā)行定價研究[D];湖南大學(xué);2010年

3 吳勇;A股初次發(fā)行定價及抑價實證研究[D];四川大學(xué);2005年

4 張海鵬;我國城投債發(fā)行定價問題研究[D];西南財經(jīng)大學(xué);2013年

5 戴鴻;我國企業(yè)短期融資券發(fā)行定價問題研究[D];南昌大學(xué);2007年

6 成曦;股票發(fā)行價格市場化決定[D];湖南大學(xué);2001年

7 張冬;我國企業(yè)短期融資券發(fā)行定價實證研究[D];華東師范大學(xué);2010年

8 楊高峰;我國股市首次公開發(fā)行定價有效性研究[D];清華大學(xué);2005年

9 楊偉光;探究商業(yè)銀行次級債的發(fā)行定價[D];上海交通大學(xué);2014年

10 馬齊瑋;基于公平和效率的股票IPO發(fā)行定價機制研究[D];浙江大學(xué);2011年

，

本文編號：831567