本文關(guān)鍵詞：我國貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《山東大學(xué)》 2013年

我國貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的實(shí)證研究

李冠青  

【摘要】：金融危機(jī)后,銀行業(yè)的穩(wěn)定性引起了業(yè)界人士和金融監(jiān)管部門的高度關(guān)注。有學(xué)者認(rèn)為本次金融危機(jī)的發(fā)生歸因于長期量化寬松的貨幣政策,導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫產(chǎn)生、信貸擴(kuò)張過度、進(jìn)而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)過多的承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),造成整個(gè)金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)集聚。央行的貨幣政策調(diào)控是否會(huì)對(duì)金融行業(yè)的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響,貨幣政策傳導(dǎo)渠道是否會(huì)影響銀行風(fēng)險(xiǎn)水平,是銀行經(jīng)營管理中應(yīng)予以關(guān)注的問題。然而,這一問題恰恰是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中欠缺的。傳統(tǒng)的銀行管理僅僅注重銀行自身微觀指標(biāo)的監(jiān)測,忽視了貨幣政策這一通過宏觀環(huán)境作用于銀行風(fēng)險(xiǎn)水平的渠道。 縱觀關(guān)于國內(nèi)外有關(guān)貨幣政策傳導(dǎo)渠道的文獻(xiàn),學(xué)者多關(guān)注于傳統(tǒng)貨幣政策渠道在利率、信貸、資產(chǎn)價(jià)值方面的傳導(dǎo)影響,而較少的專門提出貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響。貨幣政策的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道從新的視角分析了銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為,該理論側(cè)重于分析貨幣政策影響銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別程度、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平等行為,進(jìn)而改變風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合、信貸質(zhì)量,銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)水平上升。文章將從理論和實(shí)證層面驗(yàn)證貨幣政策是否對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響,并將深入探討分析貨幣政策的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制。 本文主要通過六部分研究了貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的影響：第一部分為引言,提出了本文研究背景及選題意義,介紹了本文的研究方法與整體思路。第二部分為文獻(xiàn)回顧,結(jié)合國內(nèi)外文獻(xiàn)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道理論研究成果進(jìn)行梳理總結(jié)。第三部分為實(shí)證研究模型變量的選取與樣本的統(tǒng)計(jì)分析。第四部分為實(shí)證分析,基于2001-2011年中國宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及五十余家商業(yè)銀行的微觀數(shù)據(jù),采用GMM動(dòng)態(tài)面板廣義矩估計(jì)、脈沖響應(yīng)分析等計(jì)量方法對(duì)貨幣的銀行傳導(dǎo)渠道進(jìn)行檢驗(yàn),并對(duì)回歸結(jié)果做出經(jīng)濟(jì)學(xué)解釋。第五部分將通過系統(tǒng)動(dòng)力學(xué)的研究方法建立仿真系統(tǒng)。第六部分提出制約問題和相關(guān)建議。 經(jīng)過文章研究,得到的主要實(shí)證結(jié)果有：(1)擴(kuò)張性的貨幣政策會(huì)增加我國銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平,緊縮性的貨幣政策會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)水平。(2)規(guī)模大、資本充足、收益率較低、股東權(quán)益高的銀行抵消貨幣政策沖擊的能力強(qiáng),國有銀行較其他商業(yè)銀行、上市銀行交其他未上市的商業(yè)銀行,其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為對(duì)貨幣政策的敏感度較低。(3)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形勢越好、物價(jià)水平越低、銀行競爭程度越低,銀行抵御貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)沖擊能力越強(qiáng),且貨幣政策的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為表現(xiàn)出非對(duì)稱性,銀行對(duì)于擴(kuò)張性的貨幣政策較緊縮性的貨幣政策更加敏感,風(fēng)險(xiǎn)易放難控。(4)金融危機(jī)后較危機(jī)前銀行風(fēng)險(xiǎn)的延續(xù)性更強(qiáng),但銀行抵御貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)沖擊的能力更強(qiáng),資產(chǎn)規(guī)模、資本水平對(duì)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的影響也更強(qiáng)。為避免貨幣政策對(duì)銀行穩(wěn)定性造成的沖擊,貨幣當(dāng)局應(yīng)考慮到貨幣政策對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,加強(qiáng)與金融監(jiān)管部門的溝通合作,在傳統(tǒng)貨幣政策基礎(chǔ)上搭配使用宏觀審慎管理工具,兼顧貨幣政策的調(diào)控目的與金融穩(wěn)定。同時(shí),銀行自身應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)管理框架,強(qiáng)化資本管理方法,促進(jìn)金融體統(tǒng)穩(wěn)定。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F832.51;F224
【目錄】：

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9 于倩;試析我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下的貨幣政策措施與取向[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

10 韓梅;我國主要貨幣政策工具的效應(yīng)研究[D];江西財(cái)經(jīng)大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：我國貨幣政策與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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