本文關(guān)鍵詞：影子銀行對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定性影響研究

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【摘要】：2008年,由美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)爆發(fā)后,影子銀行被認(rèn)為是引起本次金融危機(jī)的重要原因,開(kāi)始受到世界廣泛關(guān)注。近年來(lái),影子銀行在我國(guó)發(fā)展迅猛,已經(jīng)成為我國(guó)金融體系不可缺少的一部分。一方面,影子銀行作為我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的補(bǔ)充,在完善社會(huì)融資體系、推動(dòng)金融創(chuàng)新等方面有著積極的作用;另一方面,影子銀行以其低透明度、少監(jiān)管的特點(diǎn)帶來(lái)較大的風(fēng)險(xiǎn),削弱了宏觀調(diào)控有效性,影響金融穩(wěn)定。因此,深入探討影子銀行對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定性的影響,對(duì)我國(guó)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定與有序健康發(fā)展具有重要的理論意義與實(shí)踐價(jià)值。本文在國(guó)內(nèi)外研究的基礎(chǔ)上,綜合運(yùn)用定性與定量、理論與實(shí)證相結(jié)合的方法,系統(tǒng)研究了影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的影響問(wèn)題。首先,文章從理論上對(duì)影子銀行和金融穩(wěn)定性進(jìn)行了較為詳細(xì)的闡述,并從正反兩方面說(shuō)明影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的影響,提出兩者之間存在閾值效應(yīng)的假說(shuō)。然后,確定了影子銀行的構(gòu)成,更為全面地界定了影子銀行的范圍,并據(jù)此計(jì)算了2001-2014年影子銀行的規(guī)模。在此基礎(chǔ)上,結(jié)合測(cè)算出的金融穩(wěn)定性指數(shù)的季度數(shù)據(jù),建立了非線性回歸模型,驗(yàn)證了閾值效應(yīng)的存在。實(shí)證結(jié)果顯示,我國(guó)金融穩(wěn)定性與影子銀行相對(duì)規(guī)模之間呈現(xiàn)為倒U形關(guān)系,的確存在“閾值效應(yīng)”,即;當(dāng)影子銀行相對(duì)規(guī)模小于閾值69.1%時(shí),影子銀行相對(duì)規(guī)模的擴(kuò)大將提升金融穩(wěn)定性水平;當(dāng)影子銀行相對(duì)規(guī)模大于閾值69.1%時(shí),影子銀行相對(duì)規(guī)模的擴(kuò)張將導(dǎo)致金融穩(wěn)定性的下降。而2014年末經(jīng)過(guò)季節(jié)調(diào)整后的影子銀行相對(duì)規(guī)模為80.7%,已經(jīng)超過(guò)這一閾值,從而得出結(jié)論認(rèn)為當(dāng)前影子銀行發(fā)展對(duì)金融穩(wěn)定性整體上表現(xiàn)出消極影響,其風(fēng)險(xiǎn)值得警惕,但因其存在的合理性,對(duì)其發(fā)展不僅不應(yīng)抑制,反而應(yīng)持支持態(tài)度,問(wèn)題的關(guān)鍵在于如何加以規(guī)范,揚(yáng)其補(bǔ)充傳統(tǒng)銀行體系之長(zhǎng),避其潛在風(fēng)險(xiǎn)較多之短。最后,從建立宏觀審慎監(jiān)管體系、加快配套制度的建設(shè)、強(qiáng)化影子銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與信息披露三個(gè)角度提出監(jiān)管對(duì)策,并建議根據(jù)不同類型的影子銀行提出差異化的監(jiān)管重點(diǎn)。本文的創(chuàng)新之處在于影子銀行統(tǒng)計(jì)范圍比以往多數(shù)研究有所擴(kuò)大,并且只統(tǒng)計(jì)了影子銀行資產(chǎn)方的存量數(shù)據(jù),避免了重復(fù)計(jì)算的問(wèn)題,而后建立非線性回歸模型,通過(guò)運(yùn)用較少的實(shí)證分析,得出我國(guó)影子銀行相對(duì)規(guī)模與金融穩(wěn)定性之間存在閾值效應(yīng)的結(jié)論。本文的不足之處在于由于對(duì)民間借貸等影子銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)難以收集,部分?jǐn)?shù)據(jù)主要依據(jù)估計(jì)獲得,并且由于我國(guó)影子銀行采取分業(yè)監(jiān)管模式,各監(jiān)管部門相對(duì)獨(dú)立,得到的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能存在不一致。因此,缺乏長(zhǎng)期連續(xù)準(zhǔn)確的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),使得實(shí)證分析結(jié)果會(huì)存在一些偏差。此外,由于研究能力有限,實(shí)證模型也需進(jìn)一步完善。今后將在影子銀行相關(guān)數(shù)據(jù)不斷完善的過(guò)程中對(duì)這些不足加以改進(jìn)。
【關(guān)鍵詞】：影子銀行 金融穩(wěn)定性 閾值效應(yīng)
【學(xué)位授予單位】：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.3
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-13
• 第1章 引言13-22
• 1.1 研究背景和意義13-14
• 1.1.1 研究背景13
• 1.1.2 研究意義13-14
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述14-18
• 1.2.1 有關(guān)影子銀行的研究14-16
• 1.2.2 有關(guān)金融穩(wěn)定性的研究16-17
• 1.2.3 有關(guān)影子銀行與金融穩(wěn)定性關(guān)系的研究17-18
• 1.3 研究?jī)?nèi)容與方法18-19
• 1.3.1 研究?jī)?nèi)容18-19
• 1.3.2 研究方法19
• 1.4 主要工作和創(chuàng)新19-20
• 1.4.1 主要工作19
• 1.4.2 可能的創(chuàng)新點(diǎn)19-20
• 1.5 論文的基本框架20-22
• 第2章 影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性影響的理論基礎(chǔ)22-39
• 2.1 影子銀行分析22-26
• 2.1.1 影子銀行的內(nèi)涵22-23
• 2.1.2 影子銀行的特點(diǎn)23-24
• 2.1.3 規(guī)制影子銀行的必要性24-26
• 2.2 影子銀行產(chǎn)生與發(fā)展的相關(guān)理論基礎(chǔ)26-27
• 2.2.1 金融抑制理論26-27
• 2.2.2 金融監(jiān)管套利理論27
• 2.2.3 金融創(chuàng)新及監(jiān)管放松27
• 2.3 金融穩(wěn)定性分析27-32
• 2.3.1 金融穩(wěn)定的內(nèi)涵27-28
• 2.3.2 金融穩(wěn)定的特點(diǎn)28-29
• 2.3.3 金融穩(wěn)定的影響因素29-32
• 2.4 金融穩(wěn)定性相關(guān)理論分析32-35
• 2.4.1 金融穩(wěn)定性基本理論32-34
• 2.4.2 金融穩(wěn)定性評(píng)價(jià)方法34-35
• 2.5 影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的作用分析35-38
• 2.5.1 影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的積極作用35-36
• 2.5.2 影子銀行對(duì)金融穩(wěn)定性的消極作用36-38
• 2.6 本章小結(jié)38-39
• 第3章 我國(guó)影子銀行及金融穩(wěn)定性的現(xiàn)狀分析39-52
• 3.1 我國(guó)影子銀行的產(chǎn)生與運(yùn)作模式39-41
• 3.1.1 我國(guó)影子銀行產(chǎn)生的原因39-40
• 3.1.2 我國(guó)影子銀行的運(yùn)作模式40-41
• 3.2 我國(guó)影子銀行的構(gòu)成與發(fā)展41-46
• 3.2.1 我國(guó)影子銀行構(gòu)成41-42
• 3.2.2 我國(guó)影子銀行規(guī)模的綜合測(cè)算42-45
• 3.2.3 我國(guó)影子銀行的監(jiān)管現(xiàn)狀45-46
• 3.3 我國(guó)金融體系內(nèi)外部環(huán)境穩(wěn)定現(xiàn)狀46-47
• 3.3.1 宏觀經(jīng)濟(jì)46
• 3.3.2 銀行業(yè)46-47
• 3.3.3 金融市場(chǎng)47
• 3.4 我國(guó)金融穩(wěn)定性測(cè)算及分析47-51
• 3.5 本章小結(jié)51-52
• 第4章 影子銀行對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定性影響的實(shí)證分析52-58
• 4.1 模型設(shè)定及變量選擇52-54
• 4.1.1 變量選取與說(shuō)明52-53
• 4.1.2 模型設(shè)定53-54
• 4.2 模型檢驗(yàn)與估計(jì)54-56
• 4.2.1 單位根撿驗(yàn)和協(xié)整檢驗(yàn)54-55
• 4.2.2 Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)55
• 4.2.3 模型回歸結(jié)果55-56
• 4.3 回歸結(jié)果分析56
• 4.4 實(shí)證結(jié)論56-57
• 4.5 本章小節(jié)57-58
• 第5章 加強(qiáng)我國(guó)影子銀行監(jiān)管的對(duì)策建議58-64
• 5.1 建立宏觀審慎監(jiān)管體系58-59
• 5.1.1 建立宏觀審慎指標(biāo)監(jiān)測(cè)體系和預(yù)警機(jī)制58
• 5.1.2 完善宏觀審慎監(jiān)管工具58-59
• 5.1.3 完善監(jiān)管體制，加_7各部門間的合作59
• 5.1.4 增強(qiáng)監(jiān)管的國(guó)際合作59
• 5.2 加快配套制度的建設(shè)59-60
• 5.2.1 建立存款保險(xiǎn)制度59-60
• 5.2.2 完善利率市場(chǎng)化改革60
• 5.2.3 健全金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)處置機(jī)制60
• 5.3 強(qiáng)化影子銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制與信息披露60-61
• 5.3.1 加強(qiáng)影子銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制60-61
• 5.3.2 完善信息披露制度61
• 5.4 影子銀行的差異化監(jiān)管61-63
• 5.4.1 銀行表外業(yè)務(wù)61
• 5.4.2 信托通道類業(yè)務(wù)61-62
• 5.4.3 券商定向資管業(yè)務(wù)62
• 5.4.4 非銀行金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)62
• 5.4.5 民間借貸62-63
• 5.5 本章小結(jié)63-64
• 結(jié)論與展望64-66
• 1、結(jié)論64-65
• 2、展望65-66
• 參考文獻(xiàn)66-69
• 致謝69-70
• 攻讀博/碩士學(xué)位期間發(fā)表的論文和其它科研情況70-71

【參考文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

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