本文關(guān)鍵詞：貨幣、銀行與資產(chǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)狀況的識(shí)別——基于金融壓力指數(shù)與MSIH-VAR模型的實(shí)證研究

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【摘要】：本文基于金融壓力指數(shù)法分別構(gòu)建了貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)壓力指數(shù),并通過MSIH-VAR模型,分別識(shí)別三類金融風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。模型結(jié)果表明,三類金融風(fēng)險(xiǎn)劃分情況與現(xiàn)實(shí)較為吻合,針對2000-2015年初的金融大事件有比較準(zhǔn)確的判斷。貨幣危機(jī)模型中,貨幣風(fēng)險(xiǎn)的變化與M2乘數(shù)有密切聯(lián)系,且央行對存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整能夠及時(shí)地改變貨幣風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),二者存在反向變動(dòng)關(guān)系。銀行風(fēng)險(xiǎn)增加的主要因素為信貸的擴(kuò)張,過快的擴(kuò)張速度會(huì)明顯提升銀行的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。資產(chǎn)泡沫風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng),這與我國的政策變化密不可分。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 貨幣危機(jī) 銀行危機(jī) 資產(chǎn)泡沫危機(jī) 金融壓力指數(shù) MSIH-VAR模型
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71171035) “遼寧省第一批特聘教授”的資助
【分類號(hào)】：F822;F832;F832.51
【正文快照】： 引言2008年的次貸危機(jī)席卷全球,驅(qū)動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)的引擎近乎停止運(yùn)作,直至現(xiàn)在世界經(jīng)濟(jì)依然處于持續(xù)低迷的漫長恢復(fù)期。2010年的歐債危機(jī)更是讓歐盟各國雪上加霜。2012年中國的經(jīng)濟(jì)增速開始回落并向“新常態(tài)”階段過渡,2014年年底中國股市大漲,而房市低迷。世界經(jīng)濟(jì)活動(dòng)就像一張網(wǎng)

【相似文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 戴鋒;吳松濤;秦子夫;李天河;;環(huán)境壓力指數(shù):一個(gè)標(biāo)示與預(yù)警經(jīng)濟(jì)危機(jī)的指標(biāo)[J];中國管理科學(xué);2013年S1期

2 肖玲;董林林;蘭葉霞;趙先貴;王亞敏;;基于生態(tài)壓力指數(shù)的江西省生態(tài)安全評價(jià)[J];地域研究與開發(fā);2008年01期

3 李春紅;楊揚(yáng);;中國金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)測度——基于金融壓力指數(shù)的分析[J];商業(yè)時(shí)代;2014年21期

4 李敏波;;基于股指波動(dòng)率的股市壓力指數(shù)構(gòu)建[J];金融理論與實(shí)踐;2013年05期

5 陳守東;易曉n，

本文編號(hào)：639370