本文關鍵詞：中美股市風險傳染效應研究綜述——基于金融危機視角

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【摘要】：隨著金融全球化的推進,各金融市場間的聯(lián)系愈加緊密,隨之涌現(xiàn)出大量以金融危機為背景的中美股市風險傳染效應研究。其研究的理論基礎主要為經(jīng)濟基礎學說和市場傳染學說。相應的實證研究方法百花齊放,但也存在不少局限,格蘭杰因果關系檢驗只能定性分析市場間的風險傳染方向,ARCH模型對研究變量的邊緣分布設置要求嚴格,而小波變換法的實現(xiàn)過程較為復雜。針對牛熊市不同階段以及不同風險水平下的差異,將Copula函數(shù)和ARCH模型及CoVaR方法結(jié)合起來進行中美股市風險傳染研究將成為未來的研究重點。
【作者單位】： 廣東金融學院應用數(shù)學系;
【關鍵詞】： 風險傳染效應 金融危機 經(jīng)濟基本面 Copula函數(shù) 條件風險價值法
【分類號】：F83
【正文快照】： 隨著金融全球化的發(fā)展,跨國股票市場之間的聯(lián)系愈發(fā)緊密,頻頻爆發(fā)的金融危機引起的股市風險傳染更為加劇。學者們以此為背景進行了大量研究,比如1997年的亞洲金融危機,2008年的次貸危機,2012年的歐債危機以及2015年的股災。作為成熟市場標志的美國市場與作為新興市場標志的中

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本文編號：561396