本文關(guān)鍵詞：基于多市場(chǎng)多策略趨勢(shì)跟隨的投資組合研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在國(guó)外,隨著數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融工程的不斷發(fā)展,多學(xué)科的復(fù)合型人才慢慢在金融領(lǐng)域中催生出了量化投資這一新事物。量化投資在國(guó)外發(fā)展較早,距今已有幾十年的發(fā)展歷史,國(guó)外較成熟的金融衍生品市場(chǎng)為量化投資的發(fā)展提供了肥沃的土壤。隨著近幾年我國(guó)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展,股指期貨、融資融券、股指期權(quán)等的推出,我國(guó)的證券市場(chǎng)正在不斷地走向成熟,不斷地朝著國(guó)際化方向邁進(jìn),更加豐富的交易機(jī)制和更加完善的制度規(guī)范,為量化投資在國(guó)內(nèi)發(fā)展,奠定了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。量化投資在未來(lái)幾年內(nèi)必然會(huì)成為資本市場(chǎng)中的一位新寵兒,所以研究量化投資和量化交易技術(shù),十分有必要。近年來(lái),關(guān)于我國(guó)量化投資領(lǐng)域的研究不斷增多,量化投資是如何操作的,量化交易系統(tǒng)是如何運(yùn)行的,已經(jīng)有不少學(xué)者給出了解答。然而,量化投資也是投資,量化交易系統(tǒng)也必然存在風(fēng)險(xiǎn),能否在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得最大的收益,成為投資者一直在思考的問(wèn)題。本文選取了股指期貨、橡膠期貨、滬銅市場(chǎng)3個(gè)市場(chǎng),運(yùn)用量化技術(shù),構(gòu)建了3個(gè)量化交易系統(tǒng),然后進(jìn)行單策略單市場(chǎng)品種的測(cè)試和多策略多市場(chǎng)品種的投資組合測(cè)試,以期通過(guò)投資組合的構(gòu)建達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)獲得最大的收益,為國(guó)內(nèi)個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供一種量化投資的新思路。主要內(nèi)容如下:第一章主要介紹了我國(guó)量化投資的發(fā)展現(xiàn)狀,并對(duì)國(guó)內(nèi)外的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理。第二章主要介紹了與量化投資相關(guān)的理論基礎(chǔ)。首先對(duì)有效市場(chǎng)假說(shuō)進(jìn)行介紹,然后對(duì)行為金融學(xué)進(jìn)行介紹,簡(jiǎn)單解釋了技術(shù)交易和量化投資在理論上的可行性,最后介紹了本文所應(yīng)用的馬科維茨經(jīng)典投資組合理論。第三章介紹了肯特納通道交易系統(tǒng)、布林帶交易系統(tǒng)和雙均線交易系統(tǒng)的量運(yùn)行模式和內(nèi)在機(jī)理,分別從交易系統(tǒng)的歷史由來(lái)、交易策略的原理描述、交易策略的數(shù)學(xué)模型表示和交易操作的時(shí)機(jī),并通過(guò)圖片展示交易時(shí)是如何做多和做空的。然后介紹了將策略構(gòu)建成投資組合的優(yōu)勢(shì)及投資組合的構(gòu)建原理。之后介紹了參數(shù)優(yōu)化的必要性、參數(shù)優(yōu)化的原理和優(yōu)化時(shí)的注意事項(xiàng)。最后介紹了如何評(píng)判一個(gè)交易系統(tǒng)的好壞,和交易系統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)。第四章實(shí)證分析部分,首先介紹了實(shí)證分析的數(shù)據(jù)來(lái)源和測(cè)試的前提假設(shè)。然后分別在肯特納通道交易系統(tǒng)、布林帶交易系統(tǒng)和雙均線交易系統(tǒng)上對(duì)股指期貨5分鐘數(shù)據(jù)、橡膠期貨5分鐘數(shù)據(jù)、滬銅期貨5分鐘數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)試得出資金曲線,并對(duì)測(cè)試結(jié)果進(jìn)行了資金曲線的分析。然后進(jìn)行了單策略多市場(chǎng)品種的測(cè)試得出資金曲線,并通過(guò)比較對(duì)組合的資金曲線進(jìn)行分析。最后進(jìn)行了多策略多市場(chǎng)品種的投資組合測(cè)試得出資金曲線,并通過(guò)比較對(duì)組合的資金曲線進(jìn)行分析。第五章對(duì)實(shí)證結(jié)果做出結(jié)論,總結(jié)了實(shí)證結(jié)果的可行性,并為投資者提供了一些建議。然后對(duì)文章的后續(xù)研究方向進(jìn)行了展望。
【關(guān)鍵詞】：量化投資 多市場(chǎng)多策略 趨勢(shì)跟隨 投資組合
【學(xué)位授予單位】：重慶工商大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-9
• 第1章 緒論9-19
• 1.1 研究背景和意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述11-16
• 1.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.3 文獻(xiàn)評(píng)述14-16
• 1.3 研究的思路方法與主要內(nèi)容16-18
• 1.3.1 研究思路16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.3.3 本文主要內(nèi)容17-18
• 1.4 研究的創(chuàng)新點(diǎn)18-19
• 第2章 相關(guān)理論概述19-26
• 2.1 有效市場(chǎng)假說(shuō)——技術(shù)分析的興起19-20
• 2.2 行為金融學(xué)——價(jià)格趨勢(shì)的成因20-24
• 2.2.1 噪音交易理論22-23
• 2.2.2 過(guò)度自信和過(guò)度反應(yīng)23
• 2.2.3 羊群效應(yīng)23-24
• 2.3 投資組合理論24-26
• 第3章 策略模型的運(yùn)行模式和內(nèi)在機(jī)理26-36
• 3.1 肯特納通道交易策略26-28
• 3.2 布林帶通道交易策略28-30
• 3.3 雙均線突破交易策略30-32
• 3.4 策略組合的構(gòu)建32-33
• 3.5 策略參數(shù)的優(yōu)化33-34
• 3.6 策略績(jī)效評(píng)價(jià)指標(biāo)34-36
• 第4章 多市場(chǎng)多策略投資組合的實(shí)證分析36-66
• 4.1 數(shù)據(jù)來(lái)源與前提假設(shè)36-37
• 4.1.1 數(shù)據(jù)來(lái)源36
• 4.1.2 前提假設(shè)36-37
• 4.2 單策略單品種的實(shí)證分析37-50
• 4.2.1 肯特納通道策略的測(cè)試37-42
• 4.2.2 布林帶策略的測(cè)試42-46
• 4.2.3 雙均線突破策略的測(cè)試46-50
• 4.3 單策略多品種的投資組合實(shí)證分析50-55
• 4.3.1 策略A（肯特納通道）+(品種IF、品種RU、品種Cu)組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果51-52
• 4.3.2 策略B（布林帶策略）+(品種IF、品種RU、品種Cu)組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果52-54
• 4.3.3 策略C（雙均線策略）+(品種IF、品種RU、品種Cu)組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果54-55
• 4.4 多策略多品種的投資組合實(shí)證分析55-64
• 4.4.1 策略A+品種 1(If)，策略B+品種 2(Ru)，策略C+品種 3(Cu)組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果56-57
• 4.4.2 策略A+品種 1，策略B+品種 3，策略C+品種2組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果57-59
• 4.4.3 策略A+品種 2，策略B+品種 1，策略C+品種3組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果59-60
• 4.4.4 策略A+品種 2，策略B+品種 3，策略C+品種1組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果60-61
• 4.4.5 策略A+品種 3，策略B+品種 1，策略C+品種2組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果61-63
• 4.4.6 策略A+品種 3，策略B+品種 2，，策略C+品種1組成的投資組合的測(cè)試結(jié)果63-64
• 4.5 最優(yōu)策略組合的選擇64-66
• 第5章 研究結(jié)論與展望66-68
• 5.1 研究結(jié)論66-67
• 5.2 研究展望67-68
• 參考文獻(xiàn)68-71
• 致謝71-72
• 在學(xué)期間發(fā)表論文及參加課題情況72

【相似文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 何望;長(zhǎng)期投資——開(kāi)放式基金的最佳投資策略[J];江西審計(jì)與財(cái)務(wù);2002年10期

2 碧雪;巴菲特四大投資策略[J];思維與智慧;2002年10期

3 劉澤輝;;如何發(fā)現(xiàn)投資中的“鯊魚(yú)苗”?[J];中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊;2010年47期

4 楊德龍;;二季度投資策略——下跌敢買 上漲敢賣[J];股市動(dòng)態(tài)分析;2013年14期

5 杜杰,熊強(qiáng);淺談證券投資策略[J];四川金融;1991年09期

6 樊志杰;“復(fù)關(guān)”與我國(guó)投資策略選擇[J];浙江經(jīng)專學(xué)報(bào);1994年02期

7 萬(wàn)潔平;增長(zhǎng)投資策略[J];投資研究;1999年10期

8 全球證券及經(jīng)濟(jì)研究組;全球產(chǎn)業(yè)投資策略[J];中國(guó)外匯管理;1999年09期

9 小青;;投資策略 老少有別[J];中國(guó)商界;1999年04期

10 劉小婷;;新形勢(shì)下大學(xué)生證券投資策略分析[J];現(xiàn)代商業(yè);2013年36期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前9條

1 鄭亞男;歐陽(yáng)輝;劉震;Bas van der Reijt;羅軍;高子劍;陳定;黃邵隆;;衍生工具與機(jī)構(gòu)投資策略[A];創(chuàng)新·服務(wù)·提升——與企業(yè)共成長(zhǎng)——2012第六屆中國(guó)期貨分析師論壇論文集[C];2012年

2 成微;邱菀華;劉善存;;投資策略的演化博弈與價(jià)格形成研究[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(上冊(cè))[C];2012年

3 石正方;;臺(tái)灣集團(tuán)企業(yè)大陸投資淺析[A];2006海峽兩岸發(fā)展論壇文集[C];2006年

4 孫克任;;西方現(xiàn)代投資組合理論與我們當(dāng)前的投資策略[A];2001年中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)會(huì)議論文集[C];2001年

5 方德英;;IT投資悖論與解決方案[A];節(jié)能環(huán)保 和諧發(fā)展——2007中國(guó)科協(xié)年會(huì)論文集（一）[C];2007年

6 胡睿華;;云南省農(nóng)村電網(wǎng)改造升級(jí)規(guī)劃技術(shù)重點(diǎn)及投資策略研究[A];2012年云南電力技術(shù)論壇論文集（文摘部分）[C];2012年

7 張?jiān)?曾益雄;;復(fù)制型與增強(qiáng)型指數(shù)基金的實(shí)證比較分析與投資策略選擇[A];中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)財(cái)務(wù)成本分會(huì)第25屆理論研討會(huì)論文集[C];2012年

8 王詠梅;王勁松;;開(kāi)放基金B(yǎng)eta系數(shù)及投資組合——投資策略匹配性研究[A];第三屆（2008）中國(guó)管理學(xué)年會(huì)——技術(shù)與創(chuàng)新管理分會(huì)場(chǎng)論文集[C];2008年

9 韓光華;王麗榕;胡斌;;保險(xiǎn)資金海外投資淺析[A];2004年全國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)聯(lián)席會(huì)議論文集[C];2004年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 中國(guó)國(guó)際期貨有限公司董事總經(jīng)理 王紅英;景氣經(jīng)濟(jì)周期預(yù)期背景下的投資策略與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的防范[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2013年

2 中國(guó)國(guó)際期貨有限公司董事總經(jīng)理 王紅英;如何制定投資策略(上)[N];第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào);2013年

3 阿琪;四季度投資策略應(yīng)回歸防御[N];上海證券報(bào);2013年

4 大摩多因子策略基金經(jīng)理 劉釗;影響投資策略的“錨”[N];經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào);2014年

5 閻岳;放棄積極投資策略 中國(guó)經(jīng)濟(jì)將會(huì)怎樣[N];證券日?qǐng)?bào);2014年

6 《網(wǎng)絡(luò)世界》 柴莎莎　編譯;如何制定最優(yōu)閃存投資策略？[N];網(wǎng)絡(luò)世界;2014年

7 張強(qiáng);投資理財(cái)?shù)膸c(diǎn)感受[N];上海金融報(bào);2002年

8 馬全祥 郝冬 采寫;本期話題：老年人該怎樣投資理財(cái)？[N];北京社會(huì)報(bào);2006年

9 王晶;投資丹麥,印度比中國(guó)更快[N];中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào);2006年

10 李錦;大升浪下的投資策略[N];證券時(shí)報(bào);2006年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 陳莉;股票投資組合構(gòu)建與優(yōu)化實(shí)證研究[D];電子科技大學(xué);2015年

2 余臻;基于高頻數(shù)據(jù)的股指期貨微觀結(jié)構(gòu)與投資策略研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2014年

3 肖軍;中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)值反轉(zhuǎn)投資策略有效性研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2003年

4 霍躍;中國(guó)民間投資國(guó)際拓展研究[D];東北師范大學(xué);2010年

5 鹿長(zhǎng)余;Ⅰ.實(shí)用的數(shù)量化證券投資策略研究 Ⅱ.Some Comments on Several Matrix Inequalities with Applications to Canonical Correlations[D];華東師范大學(xué);2002年

6 解洪濤;中國(guó)證券投資基金投資策略輪動(dòng)與市場(chǎng)波動(dòng)[D];華中科技大學(xué);2009年

7 張斌;基于交易成本理論的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)理研究[D];武漢理工大學(xué);2011年

8 李勇;不同市場(chǎng)有效性條件下的中國(guó)投資策略研究[D];華東師范大學(xué);2006年

9 黃靜;行為金融理論與投資策略應(yīng)用研究[D];吉林大學(xué);2006年

10 徐鴨江;企業(yè)投資策略研究[D];中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院;2001年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 柴家周;低碳經(jīng)濟(jì)約束下企業(yè)投資策略選擇的博弈研究[D];山東財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

2 梁艷清;基于高管增持的事件驅(qū)動(dòng)投資策略研究[D];華南理工大學(xué);2015年

3 盧靜;中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本投資網(wǎng)絡(luò)及績(jī)效研究[D];南京理工大學(xué);2015年

4 韓正婷;社交媒體中表達(dá)的投資策略有效性問(wèn)題研究[D];西南交通大學(xué);2015年

5 胡亮;我國(guó)開(kāi)放式證券投資基金投資風(fēng)格漂移研究[D];西南大學(xué);2015年

6 王敬敏;全國(guó)社會(huì)保障基金優(yōu)化投資組合研究[D];云南財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

7 林政伯;利用PEG估值思維投資中國(guó)股市策略研究[D];上海交通大學(xué);2015年

8 路帥;創(chuàng)業(yè)板推出后我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資面臨的問(wèn)題及對(duì)策研究[D];對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

9 楊發(fā)琳;對(duì)機(jī)構(gòu)投資者價(jià)值投資的分析與認(rèn)識(shí)[D];首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué);2015年

10 梁廣為;中小企業(yè)私募債投資人權(quán)益保護(hù)問(wèn)題研究[D];華僑大學(xué);2015年

  本文關(guān)鍵詞：基于多市場(chǎng)多策略趨勢(shì)跟隨的投資組合研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：479171