本文關(guān)鍵詞：基于多市場多策略趨勢跟隨的投資組合研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：在國外,隨著數(shù)量經(jīng)濟學(xué)和金融工程的不斷發(fā)展,多學(xué)科的復(fù)合型人才慢慢在金融領(lǐng)域中催生出了量化投資這一新事物。量化投資在國外發(fā)展較早,距今已有幾十年的發(fā)展歷史,國外較成熟的金融衍生品市場為量化投資的發(fā)展提供了肥沃的土壤。隨著近幾年我國證券市場的不斷發(fā)展,股指期貨、融資融券、股指期權(quán)等的推出,我國的證券市場正在不斷地走向成熟,不斷地朝著國際化方向邁進(jìn),更加豐富的交易機制和更加完善的制度規(guī)范,為量化投資在國內(nèi)發(fā)展,奠定了穩(wěn)定的基礎(chǔ)。量化投資在未來幾年內(nèi)必然會成為資本市場中的一位新寵兒,所以研究量化投資和量化交易技術(shù),十分有必要。近年來,關(guān)于我國量化投資領(lǐng)域的研究不斷增多,量化投資是如何操作的,量化交易系統(tǒng)是如何運行的,已經(jīng)有不少學(xué)者給出了解答。然而,量化投資也是投資,量化交易系統(tǒng)也必然存在風(fēng)險,能否在降低風(fēng)險的同時獲得最大的收益,成為投資者一直在思考的問題。本文選取了股指期貨、橡膠期貨、滬銅市場3個市場,運用量化技術(shù),構(gòu)建了3個量化交易系統(tǒng),然后進(jìn)行單策略單市場品種的測試和多策略多市場品種的投資組合測試,以期通過投資組合的構(gòu)建達(dá)到降低風(fēng)險的同時獲得最大的收益,為國內(nèi)個人投資者和機構(gòu)投資者提供一種量化投資的新思路。主要內(nèi)容如下:第一章主要介紹了我國量化投資的發(fā)展現(xiàn)狀,并對國內(nèi)外的相關(guān)研究文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理。第二章主要介紹了與量化投資相關(guān)的理論基礎(chǔ)。首先對有效市場假說進(jìn)行介紹,然后對行為金融學(xué)進(jìn)行介紹,簡單解釋了技術(shù)交易和量化投資在理論上的可行性,最后介紹了本文所應(yīng)用的馬科維茨經(jīng)典投資組合理論。第三章介紹了肯特納通道交易系統(tǒng)、布林帶交易系統(tǒng)和雙均線交易系統(tǒng)的量運行模式和內(nèi)在機理,分別從交易系統(tǒng)的歷史由來、交易策略的原理描述、交易策略的數(shù)學(xué)模型表示和交易操作的時機,并通過圖片展示交易時是如何做多和做空的。然后介紹了將策略構(gòu)建成投資組合的優(yōu)勢及投資組合的構(gòu)建原理。之后介紹了參數(shù)優(yōu)化的必要性、參數(shù)優(yōu)化的原理和優(yōu)化時的注意事項。最后介紹了如何評判一個交易系統(tǒng)的好壞,和交易系統(tǒng)的績效評價指標(biāo)。第四章實證分析部分,首先介紹了實證分析的數(shù)據(jù)來源和測試的前提假設(shè)。然后分別在肯特納通道交易系統(tǒng)、布林帶交易系統(tǒng)和雙均線交易系統(tǒng)上對股指期貨5分鐘數(shù)據(jù)、橡膠期貨5分鐘數(shù)據(jù)、滬銅期貨5分鐘數(shù)據(jù)進(jìn)行測試得出資金曲線,并對測試結(jié)果進(jìn)行了資金曲線的分析。然后進(jìn)行了單策略多市場品種的測試得出資金曲線,并通過比較對組合的資金曲線進(jìn)行分析。最后進(jìn)行了多策略多市場品種的投資組合測試得出資金曲線,并通過比較對組合的資金曲線進(jìn)行分析。第五章對實證結(jié)果做出結(jié)論,總結(jié)了實證結(jié)果的可行性,并為投資者提供了一些建議。然后對文章的后續(xù)研究方向進(jìn)行了展望。
【關(guān)鍵詞】：量化投資 多市場多策略 趨勢跟隨 投資組合
【學(xué)位授予單位】：重慶工商大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-9
• 第1章 緒論9-19
• 1.1 研究背景和意義9-11
• 1.1.1 研究背景9-10
• 1.1.2 研究意義10-11
• 1.2 國內(nèi)外文獻(xiàn)綜述11-16
• 1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述11-13
• 1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述13-14
• 1.2.3 文獻(xiàn)評述14-16
• 1.3 研究的思路方法與主要內(nèi)容16-18
• 1.3.1 研究思路16-17
• 1.3.2 研究方法17
• 1.3.3 本文主要內(nèi)容17-18
• 1.4 研究的創(chuàng)新點18-19
• 第2章 相關(guān)理論概述19-26
• 2.1 有效市場假說——技術(shù)分析的興起19-20
• 2.2 行為金融學(xué)——價格趨勢的成因20-24
• 2.2.1 噪音交易理論22-23
• 2.2.2 過度自信和過度反應(yīng)23
• 2.2.3 羊群效應(yīng)23-24
• 2.3 投資組合理論24-26
• 第3章 策略模型的運行模式和內(nèi)在機理26-36
• 3.1 肯特納通道交易策略26-28
• 3.2 布林帶通道交易策略28-30
• 3.3 雙均線突破交易策略30-32
• 3.4 策略組合的構(gòu)建32-33
• 3.5 策略參數(shù)的優(yōu)化33-34
• 3.6 策略績效評價指標(biāo)34-36
• 第4章 多市場多策略投資組合的實證分析36-66
• 4.1 數(shù)據(jù)來源與前提假設(shè)36-37
• 4.1.1 數(shù)據(jù)來源36
• 4.1.2 前提假設(shè)36-37
• 4.2 單策略單品種的實證分析37-50
• 4.2.1 肯特納通道策略的測試37-42
• 4.2.2 布林帶策略的測試42-46
• 4.2.3 雙均線突破策略的測試46-50
• 4.3 單策略多品種的投資組合實證分析50-55
• 4.3.1 策略A（肯特納通道）+(品種IF、品種RU、品種Cu)組成的投資組合的測試結(jié)果51-52
• 4.3.2 策略B（布林帶策略）+(品種IF、品種RU、品種Cu)組成的投資組合的測試結(jié)果52-54
• 4.3.3 策略C（雙均線策略）+(品種IF、品種RU、品種Cu)組成的投資組合的測試結(jié)果54-55
• 4.4 多策略多品種的投資組合實證分析55-64
• 4.4.1 策略A+品種 1(If)，策略B+品種 2(Ru)，策略C+品種 3(Cu)組成的投資組合的測試結(jié)果56-57
• 4.4.2 策略A+品種 1，策略B+品種 3，策略C+品種2組成的投資組合的測試結(jié)果57-59
• 4.4.3 策略A+品種 2，策略B+品種 1，策略C+品種3組成的投資組合的測試結(jié)果59-60
• 4.4.4 策略A+品種 2，策略B+品種 3，策略C+品種1組成的投資組合的測試結(jié)果60-61
• 4.4.5 策略A+品種 3，策略B+品種 1，策略C+品種2組成的投資組合的測試結(jié)果61-63
• 4.4.6 策略A+品種 3，策略B+品種 2，，策略C+品種1組成的投資組合的測試結(jié)果63-64
• 4.5 最優(yōu)策略組合的選擇64-66
• 第5章 研究結(jié)論與展望66-68
• 5.1 研究結(jié)論66-67
• 5.2 研究展望67-68
• 參考文獻(xiàn)68-71
• 致謝71-72
• 在學(xué)期間發(fā)表論文及參加課題情況72

【相似文獻(xiàn)】

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