本文關(guān)鍵詞：用馬氏鏈方法對(duì)一籃子參考資產(chǎn)的信用聯(lián)結(jié)票據(jù)定價(jià)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：信用聯(lián)結(jié)票據(jù),是根據(jù)一些信用事件(如違約),來支付利息和本金的一種票據(jù),是一種與某種信用風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的付息債券.應(yīng)用馬氏鏈方法,在沒有考慮交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的前提下,考慮一籃子資產(chǎn)的首次違約的情況.首先給出不含對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)的一籃子參考資產(chǎn)的信用聯(lián)結(jié)票據(jù)的首次違約情況的現(xiàn)金流分析,進(jìn)而考慮其相應(yīng)的狀態(tài),在轉(zhuǎn)移密度矩陣滿足Markov Copula條件下,給出定價(jià)公式.
【作者單位】： 哈爾濱師范大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 一籃子參考資產(chǎn) 信用聯(lián)結(jié)票據(jù) Markov Copula 馬氏鏈模型
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(11471091)
【分類號(hào)】：F830.9
【正文快照】： 0引言信用聯(lián)結(jié)票據(jù)(Credit-Linked Note,CLN)[2],是一種將普通的固定收益證券與信用違約互換相結(jié)合的信用衍生工具,一般由金融機(jī)構(gòu)直接發(fā)行,也可以通過成立的特殊目的載體(SPV)或者信托發(fā)行,他的現(xiàn)金流狀況取決于某一參考資產(chǎn)或多個(gè)參考資產(chǎn)的信用表現(xiàn).圖1給出了信用聯(lián)結(jié)票據(jù)

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