本文關(guān)鍵詞：資產(chǎn)價(jià)格沖擊下的貨幣政策非對(duì)稱性驗(yàn)證——基于修正的NK-SVAR模型分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：本文將匯率與股票價(jià)格波動(dòng)納入到基于理性預(yù)期的貨幣行為方程組而對(duì)新凱恩斯模型進(jìn)行修正,并在此基礎(chǔ)上通過(guò)理論約束的設(shè)計(jì)構(gòu)建NK-SVAR模型,以期考察貨幣政策方向上的非對(duì)稱效應(yīng)。結(jié)果表明:我國(guó)緊縮與擴(kuò)張的貨幣政策具有典型的非對(duì)稱性,匯率與股票價(jià)格波動(dòng)能夠通過(guò)影響總需求、通脹率、貨幣數(shù)量缺口與利率水平,而對(duì)貨幣政策體系形成沖擊。因此,我國(guó)應(yīng)建立起包含資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)的貨幣政策調(diào)控框架,并強(qiáng)化流動(dòng)性管理中的匯率波動(dòng)管理與資產(chǎn)泡沫管理,以保證貨幣政策預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
【作者單位】： 東北財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;哈爾濱商業(yè)大學(xué)財(cái)政與公共管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 修正的NK-SVAR模型 貨幣政策效果 非對(duì)稱性效應(yīng)
【分類號(hào)】：F822.0;F832.51;F832.6
【正文快照】： 從Conley(1972)將非對(duì)稱概念引入到宏觀貨幣調(diào)控的分析框架,并基于F-M模型考察貨幣政策在不同的預(yù)期模式下的差異性效果以來(lái),貨幣政策的非對(duì)稱性研究就成為貨幣調(diào)控分析的核心內(nèi)容。在新凱恩斯模型(NK模型)的框架下,本文嘗試將資產(chǎn)價(jià)格與匯率波動(dòng)納入到貨幣政策非對(duì)稱效應(yīng)的測(cè)

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5 李，

本文編號(hào)：418672