發(fā)布時間：2022-10-31 18:49

　　本文利用2010～2017年中國公司債券季度數(shù)據(jù),實證研究了成本粘性對公司債券信用利差的影響。研究發(fā)現(xiàn):成本粘性顯著增加了公司債券信用利差,成本粘性越高,債券信用利差越大。進一步研究發(fā)現(xiàn),債券剩余期限和市場競爭對成本粘性與公司債券信用利差之間的關(guān)系存在負向的調(diào)節(jié)作用,債券剩余期限越長、市場競爭越激烈,成本粘性對債券信用利差的影響就越弱。本研究為外部信息使用者預(yù)測公司債券信用風(fēng)險提供了新的視角,也拓寬了成本粘性經(jīng)濟后果的研究思路,研究發(fā)現(xiàn)有利于指導(dǎo)管理層積極加強成本管理,降低債券信用利差。 

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、文獻回顧與研究假設(shè)
    (一)成本粘性與債券信用利差
    (二)成本粘性、債券剩余期限與債券信用利差
    (三)成本粘性、市場競爭與債券信用利差
三、研究設(shè)計
    (一)樣本選擇
    (二)模型設(shè)定
    (三)主要變量界定
        1.債券信用利差。
        2.成本粘性。
        3.債券剩余期限。
        4.市場競爭。
        5.控制變量。
四、實證結(jié)果分析
    (一)描述性統(tǒng)計
    (二)相關(guān)性分析
    (三)回歸分析
        1.成本粘性與債券信用利差。
        2.成本粘性、債券剩余期限與債券信用利差。
        3.成本粘性、市場競爭與債券信用利差。
五、穩(wěn)健性檢驗
    (一)不同成本結(jié)構(gòu)下成本粘性對債券信用利差的影響
    (二)不同期限窗口計算的成本粘性對債券信用利差的影響
六、研究結(jié)論與啟示


【參考文獻】：
期刊論文
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