本文通過構(gòu)建DSGE理論模型和脈沖響應(yīng)分析,研究零利率下限約束條件下政策不確定性對中國宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響,并對比分析零利率下限約束在不同沖擊下的政策效果。研究發(fā)現(xiàn):第一,面對政策不確定性沖擊時(shí),我國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)負(fù)面波動(dòng);第二,零利率下限約束有效緩解了政策不確定性對宏觀經(jīng)濟(jì)的不利影響;第三,存在零利率下限時(shí),價(jià)格型貨幣政策可能完全無效。綜合本文結(jié)論,提出以下政策建議:第一,保持貨幣政策和財(cái)政政策的穩(wěn)健性,減少政策不確定性。第二,避免使用財(cái)政赤字貨幣化工具,防止對經(jīng)濟(jì)的過度刺激。第三,避免使用負(fù)利率政策工具,引導(dǎo)常利率保持在合理區(qū)間內(nèi)運(yùn)行。 

【文章來源】：南方金融. 2020,(08)北大核心

【文章頁數(shù)】：15 頁

【部分圖文】：

零利率下限與政府購買沖擊

零利率下限與公共資本投資沖擊

零利率下限與資本稅率沖擊

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號：3610096