匯率的價(jià)格傳遞效應(yīng)是指匯率的波動對一國物價(jià)水平帶來的影響,傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)理論認(rèn)為匯率的傳遞效率是完全的,即匯率的變動會引起物價(jià)水平發(fā)生同比例的變動。但是近年來微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和新開放宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為匯率的傳遞是不完全的。匯率的價(jià)格傳遞效應(yīng)通過影響一國的物價(jià)水平,對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、貨幣政策制定、國際收支平衡等宏觀經(jīng)濟(jì)要素也具有十分重要的影響。近年來,我國的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及貨幣政策發(fā)生了重大的變化,2005年匯率制度改革以來人民幣匯率的波動頻率和幅度明顯增加;物價(jià)水平受到美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響一度呈現(xiàn)緊縮態(tài)勢,后又因?qū)捤傻慕?jīng)濟(jì)政策出現(xiàn)高通脹現(xiàn)象,通貨膨脹水平出現(xiàn)了大幅波動;我國的利率市場化改革也基本完成,資本市場面臨著更大的波動;隨著我國開放程度的加深,受到國際經(jīng)濟(jì)沖擊的風(fēng)險(xiǎn)有所增加。在此經(jīng)濟(jì)形勢下,對我國匯率價(jià)格傳遞的程度和彈性進(jìn)行估計(jì)和測算具有十分重要的意義。本文共分為五個(gè)部分進(jìn)行論證:第一部分是緒論,介紹選題的研究背景與意義,文章的研究方法與創(chuàng)新和不足等內(nèi)容;第二部分是文獻(xiàn)綜述,對匯率價(jià)格傳遞的相關(guān)概念、理論及近年來的實(shí)證研究成果進(jìn)行總結(jié)和概述;第三部分對文章的理論模型及應(yīng)用的模型和檢驗(yàn)方法等進(jìn)行介... 

【文章來源】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)北京市

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

人民幣匯率的價(jià)格傳遞機(jī)制示意圖

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)碩士學(xué)位論文廠價(jià)格指數(shù)還原成名義工業(yè)增加值，這樣就得到了研究時(shí)間區(qū)間內(nèi)的值樣本數(shù)據(jù)[47]。本文首先對月度名義工業(yè)增加值數(shù)據(jù)進(jìn)行 X12 季節(jié)調(diào)rick-Prescott（HP）濾波的方法，去除時(shí)間序列中的長期趨勢，獲得工素，作為產(chǎn)出缺口的代理變量，用以表示模型中的需求沖擊，如圖 3-1

原始數(shù)據(jù)來源于中經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫，根據(jù)環(huán)比與同比的月度數(shù)據(jù)進(jìn)以 2006 年=100 的定基價(jià)格指數(shù)，并進(jìn)行 X12 季節(jié)性調(diào)整及取自然對數(shù) 關(guān)鍵數(shù)據(jù)說明民幣有效匯率指數(shù) NEER，工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù) PPI，以及消費(fèi)者價(jià)格指序列圖如圖 3-2 所示，數(shù)據(jù)均進(jìn)行了 X12 季節(jié)調(diào)整并轉(zhuǎn)化為以 2006 年為據(jù)。可以看出人民幣名義有效匯率指數(shù)與工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)和消費(fèi)者價(jià)大致成反向關(guān)系，即匯率指數(shù)上升時(shí)物價(jià)指數(shù)相應(yīng)下降，而匯率下降時(shí)物定的上升趨勢；工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)與匯率變動的反向關(guān)系更為明顯，而數(shù)與匯率的關(guān)系相對較弱。其中，人民幣名義有效價(jià)格指數(shù)呈波動上升趨內(nèi)先后出現(xiàn)兩個(gè)階段高點(diǎn)，最小值不足 100 而最大值超過了 140，可以看幣匯率波動還是比較明顯的。消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)除小幅波動外，基本處于逐，可以看出隨我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國內(nèi)通脹水平面臨較大壓力。工業(yè)品的變動并未呈現(xiàn)出顯著的上升趨勢，但可以觀察出有幾次大幅的波動，穩(wěn)的出廠價(jià)格對穩(wěn)定整體通脹水平具有一定積極作用。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]中國月度工業(yè)增加值的估算[J]. 趙永亮,余道先.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2015(14)
[2]匯率制度改革前后人民幣匯率傳遞效應(yīng)研究——以2005年7月匯率制度改革為界[J]. 吳志明,郭予鍇.  經(jīng)濟(jì)評論. 2010(02)
[3]外部沖擊與我國物價(jià)水平的決定——基于結(jié)構(gòu)VAR模型的分析[J]. 中國人民銀行營業(yè)管理部課題組,楊國中,姜再勇.  財(cái)經(jīng)研究. 2009(08)
[4]人民幣匯率變動對我國價(jià)格水平的傳遞[J]. 施建淮,傅雄廣,許偉.  經(jīng)濟(jì)研究. 2008(07)
[5]人民幣匯率的價(jià)格傳遞效應(yīng)——基于VAR模型的實(shí)證分析[J]. 陳六傅,劉厚俊.  金融研究. 2007(04)
[6]匯率傳遞效應(yīng)與宏觀經(jīng)濟(jì)沖擊對通貨膨脹的影響分析[J]. 封北麟.  世界經(jīng)濟(jì)研究. 2006(12)
[7]人民幣匯率變動的價(jià)格傳遞效應(yīng)——基于協(xié)整與誤差修正模型的實(shí)證研究[J]. 畢玉江,朱鐘棣.  財(cái)經(jīng)研究. 2006(07)
[8]人民幣匯率變動對國內(nèi)物價(jià)水平的影響[J]. 卜永祥.  金融研究. 2001(03)

博士論文
[1]人民幣匯率變動對我國價(jià)格水平的傳遞效應(yīng)研究[D]. 李文星.華僑大學(xué) 2011

碩士論文
[1]人民幣匯率的價(jià)格水平傳遞效應(yīng)研究[D]. 王志勇.浙江工商大學(xué) 2017
[2]匯率改革后人民幣匯率變動對CPI的傳遞研究[D]. 黃文洪.暨南大學(xué) 2016
[3]人民幣匯率變動對我國物價(jià)水平的影響[D]. 陳惠芳.華東理工大學(xué) 2014
[4]人民幣匯率變動對我國物價(jià)的傳遞效應(yīng)研究[D]. 蔡芬.湘潭大學(xué) 2013
[5]匯率波動的價(jià)格傳遞效應(yīng)及政策啟示[D]. 吉玉萍.華東師范大學(xué) 2010
[6]人民幣匯率變動對國內(nèi)價(jià)格水平影響的實(shí)證分析[D]. 李婧.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2009
[7]人民幣匯率的價(jià)格傳遞效應(yīng)及其對我國貨幣政策的啟示[D]. 包佳杰.浙江大學(xué) 2008



本文編號：3529256