宏觀審慎管理政策對(duì)貨幣政策實(shí)施效果的影響——以計(jì)提逆周期資本緩沖為例
發(fā)布時(shí)間:2021-04-12 08:17
2008年的金融危機(jī)暴露了金融業(yè)缺乏系統(tǒng)性監(jiān)管的缺陷,引起監(jiān)管當(dāng)局對(duì)商業(yè)銀行宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范的深刻思考,2010年版巴塞爾協(xié)議據(jù)此提出各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)構(gòu)建逆周期監(jiān)管框架。本文按照巴塞爾協(xié)議Ⅲ建議的方法,利用H-P濾波法模擬計(jì)提2008-2018年間中國(guó)銀行體系逆周期緩沖資本,討論了若實(shí)施逆周期資本緩沖政策可能對(duì)貨幣政策穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及通貨膨脹產(chǎn)生的影響。結(jié)果表明,提取逆周期緩沖資本有助于減少貨幣政策波動(dòng)性,提高貨幣、信貸與GDP的匹配度,從而減少對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的沖擊,降低通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn),一定范圍內(nèi)可對(duì)貨幣政策的制定與實(shí)施起到自動(dòng)調(diào)節(jié)作用,有助于控制系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
【文章來(lái)源】:上海經(jīng)濟(jì). 2020,(06)
【文章頁(yè)數(shù)】:15 頁(yè)
【部分圖文】:
逆周期因子
對(duì)GDP沖擊的分析(計(jì)提前后比較)
如圖4所示,計(jì)提后信貸和M2均對(duì)通貨膨脹產(chǎn)生較為持續(xù)性的影響,波幅收的更窄,收斂更快趨于平穩(wěn)。M2對(duì)通貨膨脹的沖擊影響有明顯的減弱趨勢(shì)。3.對(duì)實(shí)證結(jié)果的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考
【參考文獻(xiàn)】:
期刊論文
[1]中國(guó)宏觀審慎逆周期監(jiān)管指標(biāo)初探[J]. 胡繼曄,李依依. 宏觀經(jīng)濟(jì)研究. 2018(05)
[2]基于MPA體系的逆周期資本緩沖研究[J]. 龍海明,尹朝暉. 金融理論與實(shí)踐. 2018(04)
[3]貨幣政策與宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控模式研究[J]. 汪川. 金融與經(jīng)濟(jì). 2018(03)
[4]中國(guó)逆周期資本緩沖計(jì)提指標(biāo)選擇與機(jī)制構(gòu)建——基于巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提模型的擴(kuò)展與檢驗(yàn)[J]. 巴曙松,張祎,岳圣元. 財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2017(11)
[5]銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調(diào)問(wèn)題的文獻(xiàn)分析[J]. 蔣海,魏巍. 產(chǎn)經(jīng)評(píng)論. 2017(01)
[6]商業(yè)銀行逆周期資本緩沖機(jī)制的構(gòu)建[J]. 崔婕,沈沛龍. 金融論壇. 2015(02)
[7]宏觀審慎政策效應(yīng)及其與貨幣政策關(guān)系研究[J]. 王愛(ài)儉,王璟怡. 經(jīng)濟(jì)研究. 2014(04)
[8]對(duì)Basel Ⅲ逆周期資本緩沖效果的實(shí)證分析[J]. 鄒傳偉. 金融研究. 2013(05)
[9]貨幣政策的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)分析——兼論貨幣政策與宏觀審慎政策協(xié)調(diào)問(wèn)題[J]. 方意,趙勝民,謝曉聞. 管理世界. 2012(11)
[10]逆周期資本緩沖機(jī)制在中國(guó)金融體系應(yīng)用的實(shí)證研究[J]. 楊柳,李力,韓夢(mèng)瑤. 國(guó)際金融研究. 2012(05)
本文編號(hào):3132970
【文章來(lái)源】:上海經(jīng)濟(jì). 2020,(06)
【文章頁(yè)數(shù)】:15 頁(yè)
【部分圖文】:
逆周期因子
對(duì)GDP沖擊的分析(計(jì)提前后比較)
如圖4所示,計(jì)提后信貸和M2均對(duì)通貨膨脹產(chǎn)生較為持續(xù)性的影響,波幅收的更窄,收斂更快趨于平穩(wěn)。M2對(duì)通貨膨脹的沖擊影響有明顯的減弱趨勢(shì)。3.對(duì)實(shí)證結(jié)果的經(jīng)濟(jì)學(xué)思考
【參考文獻(xiàn)】:
期刊論文
[1]中國(guó)宏觀審慎逆周期監(jiān)管指標(biāo)初探[J]. 胡繼曄,李依依. 宏觀經(jīng)濟(jì)研究. 2018(05)
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[3]貨幣政策與宏觀審慎政策“雙支柱”調(diào)控模式研究[J]. 汪川. 金融與經(jīng)濟(jì). 2018(03)
[4]中國(guó)逆周期資本緩沖計(jì)提指標(biāo)選擇與機(jī)制構(gòu)建——基于巴塞爾標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提模型的擴(kuò)展與檢驗(yàn)[J]. 巴曙松,張祎,岳圣元. 財(cái)經(jīng)問(wèn)題研究. 2017(11)
[5]銀行業(yè)宏觀審慎監(jiān)管與貨幣政策協(xié)調(diào)問(wèn)題的文獻(xiàn)分析[J]. 蔣海,魏巍. 產(chǎn)經(jīng)評(píng)論. 2017(01)
[6]商業(yè)銀行逆周期資本緩沖機(jī)制的構(gòu)建[J]. 崔婕,沈沛龍. 金融論壇. 2015(02)
[7]宏觀審慎政策效應(yīng)及其與貨幣政策關(guān)系研究[J]. 王愛(ài)儉,王璟怡. 經(jīng)濟(jì)研究. 2014(04)
[8]對(duì)Basel Ⅲ逆周期資本緩沖效果的實(shí)證分析[J]. 鄒傳偉. 金融研究. 2013(05)
[9]貨幣政策的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)分析——兼論貨幣政策與宏觀審慎政策協(xié)調(diào)問(wèn)題[J]. 方意,趙勝民,謝曉聞. 管理世界. 2012(11)
[10]逆周期資本緩沖機(jī)制在中國(guó)金融體系應(yīng)用的實(shí)證研究[J]. 楊柳,李力,韓夢(mèng)瑤. 國(guó)際金融研究. 2012(05)
本文編號(hào):3132970
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