并購是現(xiàn)代企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略擴(kuò)張以迅速提升其綜合實(shí)力的重要手段。二十世紀(jì)中后期,世界范圍內(nèi)有大量的企業(yè)進(jìn)行并購,特別是銀行并購令人矚目,全球綜合實(shí)力排名靠前的大型商業(yè)銀行幾乎都主導(dǎo)或參與過并購交易,以幫助其獲得更高的市場地位。近幾年,我國經(jīng)濟(jì)增速放緩進(jìn)入新常態(tài)時期,國家加強(qiáng)了對整個金融市場的監(jiān)管,我國資本市場在短暫的低迷之后有復(fù)蘇的趨勢,加之互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速,這些都給我國商業(yè)銀行帶來了前所未有的經(jīng)營壓力。所以,在如此復(fù)雜的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境下,商業(yè)銀行應(yīng)順勢而為,學(xué)會化挑戰(zhàn)為機(jī)遇,制定合理的綜合化經(jīng)營戰(zhàn)略以順利實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。近年來,我國多家商業(yè)銀行通過并購、入股或者控股其他金融機(jī)構(gòu)來走集團(tuán)化、綜合化經(jīng)營之路,因此,本文選取浦發(fā)銀行并購上海信托這一典型銀信并購案例進(jìn)行研究。該案例分析主要分為以下幾個部分:首先,介紹了此次銀信并購的發(fā)生背景以及并購雙方的基本情況,并闡述了浦發(fā)銀行并購上海信托的深層次原因、并購具體流程和交易方案。然后,通過事件研究法和財(cái)務(wù)比率分析法對此次并購的績效進(jìn)行檢驗(yàn),得出如下結(jié)論:（1）此次并購交易歷時較久,但通過事件研究法對浦發(fā)銀行并購前后的股價進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),短... 

【文章來源】：湘潭大學(xué)湖南省

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

研究思路圖

圖 3-1 浦發(fā)銀行并購上海信托相關(guān)大事件3.4.2 浦發(fā)銀行并購上海信托的基本情況本次交易方案情況如下：1. 交易對方本次交易的交易對方是 11 家上海信托的原股東，其發(fā)行股份具體情況如表3-1 所示，其中，國際集團(tuán)是上海國資委監(jiān)管下的國有獨(dú)資公司，在上海信托原持股比例為 66.33%，是其控股股東，且此次交易前直接擁有浦發(fā)銀行 16.93%的股份，本次交易后將依然作為浦發(fā)銀行最大的股東擁有其 19.53%的股份。剩下十家公司除愛建股份以外都是國有出資，可見上海市國資委有意通過此次并購整合國有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，將上海國際集團(tuán)作為代表打造成擁有強(qiáng)大綜合實(shí)力的地方金融控股平臺。另外，除國際集團(tuán)外還有錦國投、愛建股份、百聯(lián)股份在此次并購前就是浦發(fā)銀行的股東，此次關(guān)聯(lián)交易之后持股比例也有所上升。2. 標(biāo)的資產(chǎn)本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)為上海信托 97.33%的股權(quán)，并購前該股權(quán)所有情況具

7 東方航空 0.67% 11201 68466378 上海地產(chǎn) 0.67% 11201 68466379 雙錢股份 0.53% 89600 547675910 愛建股份 0.40% 6719 410725011 百聯(lián)股份 0.40% 6719 4107251合計(jì) 97.33% 135199 999510333. 交易價格根據(jù)交易各方的協(xié)商情況以及《發(fā)行股份購買資產(chǎn)協(xié)議》的相關(guān)約定，上海信托 11 名股東將其全部權(quán)益定價為 168 億元人民幣，那么其中要轉(zhuǎn)讓給浦發(fā)銀行的 97.33%股權(quán)交易價格即為 163.52 億元人民幣。4. 對價支付方式浦發(fā)銀行以向交易對方發(fā)行股份的方式支付交易對價，發(fā)行股份具體情況如下如圖 3-2 所示：

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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