P2P借貸不僅滿足了個(gè)人以及中小企業(yè)的資金需求而且有效盤(pán)活了社會(huì)閑散資金,為我國(guó)中小企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題開(kāi)拓了良好的解決路徑。P2P平臺(tái)的“信息中介”定位降低了借貸資金成本,推動(dòng)了“金融脫媒”進(jìn)程�？偟膩�(lái)看,我國(guó)P2P借貸發(fā)展尚未完全成熟。尤其是P2P平臺(tái)缺乏良好的風(fēng)控技術(shù),絕大多數(shù)平臺(tái)都因?yàn)閴馁~率過(guò)高承擔(dān)著較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。P2P借貸的參與主體中,借貸行為直接關(guān)系到借貸過(guò)程,投資者決策行為和借款者違約行為決定了P2P融資效率,同時(shí)借款者違約行為關(guān)系到平臺(tái)穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和投資者權(quán)益。研究利用“拍拍貸”的4500條交易數(shù)據(jù)作為樣本分析投資者決策行為及影響因素;利用“紅嶺創(chuàng)投”的1769條交易數(shù)據(jù)作為樣本建立二元選擇模型分析借款者違約行為特征;運(yùn)用微觀交易數(shù)據(jù)和DEA-Tobit模型,從借貸行為作用融資效率的角度來(lái)測(cè)度P2P融資效率,從投資者決策行為和借款者違約行為的角度分析融資效率影響因素。從研究結(jié)果來(lái)看,P2P借貸中借款者的信息(硬信息和軟信息)越多,投資者的出借意愿越大,但當(dāng)借款者的硬信息不足時(shí),投資者決策行為會(huì)一定程度上依賴借款者軟信息;對(duì)于借款者違約行為分析,借款利率、期限、用途、提前還款次數(shù)和逾期還款次數(shù)對(duì)借款違約行為(違約率)有顯著正向影響;借款金額、信用積分、戶口所在地和正常還款次數(shù)對(duì)借款違約(違約率)有負(fù)向影響。借貸行為對(duì)融資效率影響方面,P2P融資效率水平普遍較低;不同的借款標(biāo)的間融資效率存在較大差異;平臺(tái)注冊(cè)資本、運(yùn)營(yíng)時(shí)間、投資和借款總?cè)藬?shù)、借款用途、信用等級(jí)、正常還款次數(shù)這些因素對(duì)P2P融資效率產(chǎn)生正向影響;而借款期限、逾期還款次數(shù)與P2P融資效率存在負(fù)向關(guān)系。最后提出以下對(duì)策建議:一是P2P平臺(tái)依據(jù)不同借款者的信用水平制定合理的利率范圍。二是加快實(shí)現(xiàn)P2P行業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)聯(lián)通,逐步與國(guó)家征信系統(tǒng)對(duì)接。三是P2P平臺(tái)要完成信息披露制度,建立信息披露層級(jí)制。四是提升P2P平臺(tái)品牌認(rèn)知度,提高平臺(tái)用戶活躍度。五是P2P平臺(tái)要重視大數(shù)據(jù)研究,利用大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)完善風(fēng)險(xiǎn)控制。
【學(xué)位單位】：河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2017
【中圖分類】：F724.6;F832.4
【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景、目的及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的
        1.1.3 研究意義
    1.2 國(guó)內(nèi)外研究綜述
        1.2.1 國(guó)外研究綜述
        1.2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述
        1.2.3 評(píng)價(jià)
    1.3 基本框架和研究思路
        1.3.1 基本框架
        1.3.2 研究思路
    1.4 研究方法
    1.5 創(chuàng)新之處
2 P2P借貸運(yùn)營(yíng)模式、參與主體及現(xiàn)狀分析
    2.1 P2P借貸的基礎(chǔ)概念
    2.2 P2P借貸的運(yùn)營(yíng)模式
        2.2.1 P2P借貸的營(yíng)銷管理模式
        2.2.2 P2P借貸的風(fēng)險(xiǎn)管理模式
        2.2.3 P2P借貸的定價(jià)模式
    2.3 P2P借貸的參與主體
    2.4 P2P借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
        2.4.1 行業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大，借款利率逐步下降
        2.4.2 平臺(tái)資質(zhì)參差不齊，風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生
        2.4.3 征信體系建設(shè)不完善，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平待提高
3 P2P借貸中投資者決策行為分析
    3.1 引言
    3.2 P2P借款者的硬信息和軟信息
    3.3 研究假設(shè)
    3.4 數(shù)據(jù)來(lái)源與提煉
    3.5 實(shí)證分析
        3.5.1 建立模型和變量定義
        3.5.2 實(shí)證結(jié)果分析
        3.5.3 穩(wěn)定性檢驗(yàn)
    3.6 小結(jié)
4 P2P借貸中借款者違約行為分析
    4.1 引言
    4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源及處理
    4.3 理論假設(shè)與變量選取
        4.3.1 理論假設(shè)
        4.3.2 變量選取
    4.4 模型選擇
    4.5 實(shí)證分析
        4.5.1 模型檢驗(yàn)
        4.5.2 實(shí)證結(jié)果分析
        4.5.3 模型預(yù)測(cè)效果
    4.6 小結(jié)
5 P2P借貸行為對(duì)融資效率的影響分析
    5.1 引言
    5.2 P2P融資效率的界定與測(cè)量方法
    5.3 基于DEA模型的P2P融資效率分析
        5.3.1 投入和產(chǎn)出指標(biāo)體系
        5.3.2 樣本數(shù)據(jù)與指標(biāo)統(tǒng)計(jì)分析
        5.3.3 融資效率評(píng)價(jià)結(jié)果
        5.3.4 評(píng)價(jià)結(jié)果分析
    5.4 基于Tobit模型的P2P融資效率影響因素分析
        5.4.1 融資效率影響因素指標(biāo)體系
        5.4.2 數(shù)據(jù)來(lái)源
        5.4.3 變量定義及模型設(shè)定
        5.4.4 實(shí)證結(jié)果分析
6 結(jié)論及建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 對(duì)策建議
參考文獻(xiàn)
后記
攻讀學(xué)位期間取得的科研成果清單

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本文編號(hào)：2871966