【摘要】：金融穩(wěn)定理事會(huì)(FSB)最新公布的數(shù)據(jù)顯示:2017年中國影子銀行規(guī)模為7萬億美元,比2016年增長7.6%。隨著游離于傳統(tǒng)銀行體系之外的影子銀行不斷發(fā)展,其帶來的交叉風(fēng)險(xiǎn)容易引起系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),威脅金融穩(wěn)定。本文主要從影子銀行規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度,分別探究我國影子銀行對金融穩(wěn)定性的閾值效應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)。首先,介紹我國影子銀行的界定、特征、劃分、規(guī)模測算和風(fēng)險(xiǎn)等。將委托貸款、信托貸款和未貼現(xiàn)銀行承兌匯票三者之和作為金融機(jī)構(gòu)類影子銀行規(guī)模,從借款人角度測算民間金融類影子銀行規(guī)模,將兩者相加估算為我國影子銀行總體規(guī)模。結(jié)果顯示,近年來我國影子銀行規(guī)模增長迅猛,截至2016年底達(dá)46.38萬億元。接著,介紹金融穩(wěn)定及其評價(jià)方法,構(gòu)建金融穩(wěn)定性指標(biāo)體系,利用主成分分析法測算金融穩(wěn)定性指數(shù)。結(jié)果顯示,近年來我國金融穩(wěn)定性趨于上升態(tài)勢,金融穩(wěn)定性良好。繼而,假設(shè)我國影子銀行和金融穩(wěn)定性之間存在閾值效應(yīng),即“倒U型”關(guān)系,建�；貧w后驗(yàn)證了閾值效應(yīng)的存在,且閾值點(diǎn)為46.09萬億元。然后,從風(fēng)險(xiǎn)溢出角度,假設(shè)我國影子銀行對金融穩(wěn)定性具有風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng),根據(jù)金融脆弱性理論選取商業(yè)銀行作為金融穩(wěn)定性的代表,選定七家影子銀行機(jī)構(gòu)和七家商業(yè)銀行,利用GARCH-CoVaR模型計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)溢出價(jià)值,結(jié)果驗(yàn)證了風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)的存在,其中民間金融類影子銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)最大,證券類和信托類影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)稍弱,均對金融穩(wěn)定性產(chǎn)生消極作用,股份制銀行受到影子銀行風(fēng)險(xiǎn)溢出強(qiáng)度最大。最后,本文從三個(gè)方面提出對策建議,重點(diǎn)監(jiān)管影子銀行,引導(dǎo)其向著維護(hù)金融穩(wěn)定的方向發(fā)展。
【學(xué)位授予單位】：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2650524