發(fā)布時間：2020-03-07 20:56

【摘要】：商業(yè)銀行在金融中介機(jī)構(gòu)中占有不可或缺的地位,社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開商業(yè)銀行的參與,尤其是其創(chuàng)造的流動性。但商業(yè)銀行為市場提供流動性的過程中會使其自身產(chǎn)生流動性期限錯配,流動性風(fēng)險加劇甚至遭遇銀行擠兌。國際金融危機(jī)教訓(xùn)給我們啟示,即使銀行資本充足率達(dá)標(biāo)也無法保證銀行應(yīng)對短期流動性困境并規(guī)避倒閉的風(fēng)險。多項監(jiān)管指標(biāo)對于防范銀行業(yè)面臨的流動性風(fēng)險、資本風(fēng)險、破產(chǎn)風(fēng)險等等有很大的作用,但是對于銀行資本以及流動性等多方面產(chǎn)生約束的同時,也會影響到商業(yè)銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)輸送的流動性。考察銀行流動性創(chuàng)造與監(jiān)管之間的聯(lián)動性,可以幫助商業(yè)銀行進(jìn)一步改善風(fēng)險管理系統(tǒng),也可以從一個全新的角度考慮流動性和穩(wěn)定性之間如何得到平衡的難題。本文借鑒Berger和Bowman(2009)的流動性測度方法,測度了我國112家銀行創(chuàng)造的流動性,并采用動態(tài)面板模型將單位資產(chǎn)創(chuàng)造流動性與微觀審慎監(jiān)管各指標(biāo)進(jìn)行回歸分析。本文得出如下結(jié)論:(1)資本充足率影響流動性創(chuàng)造的方向、程度因銀行類型、規(guī)模的不同而有異。對大型商業(yè)銀行而言,資本充足率與流動性創(chuàng)造并沒有顯著的相關(guān)性;小規(guī)模商業(yè)銀行的實(shí)證結(jié)果再次驗(yàn)證“金融脆弱-擠壓假說”,資本比率與流動性創(chuàng)造呈反方向變動。(2)不同風(fēng)險狀況、不同規(guī)模的商業(yè)銀行對杠桿率監(jiān)管的反應(yīng)程度有所差異。大型商業(yè)銀行擁有比較高的商譽(yù),穩(wěn)健的經(jīng)營體制,資本充足率遠(yuǎn)超過監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),杠桿率無法發(fā)揮出嚴(yán)格的約束。我國中小商業(yè)銀行的籌資渠道受約束、估值不夠高等多方面的影響,其資本補(bǔ)充機(jī)制不夠強(qiáng)大。當(dāng)小規(guī)模商業(yè)銀行存在資本缺口時,其資本補(bǔ)充無法做到與大銀行一樣及時有效,杠桿率隨之下降,此時資本會反向制約銀行資產(chǎn)配置,發(fā)揮出資本監(jiān)管的“金融脆弱-擠出效應(yīng)”。因此,小型商業(yè)銀行的流動性創(chuàng)造受到杠桿率的嚴(yán)格負(fù)面制約作用。(3)銀行提取貸款撥備導(dǎo)致其信貸類業(yè)務(wù)的成本上漲,從事信貸業(yè)務(wù)的積極性降低,創(chuàng)造的流動性數(shù)量減少。(4)銀行往往持有流動性更高的國債、超額準(zhǔn)備金等等非信貸類的資產(chǎn)。其結(jié)果會使得銀行縮小其流動性期限錯配,流動性風(fēng)險受到制約,但同時會減少其將流動性負(fù)債轉(zhuǎn)換為非流動性資產(chǎn)的過程即為經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的流動性降低。根據(jù)本文最終實(shí)證的結(jié)果,我們給出一些政策建議,分別從銀行和相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局兩個角度展開。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重視風(fēng)險當(dāng)中非常重要的一員即流動性風(fēng)險,但是同時應(yīng)該加強(qiáng)創(chuàng)造流動性的能力,抓住更多的盈利契機(jī);對于銀行來說,其應(yīng)該同時考慮穩(wěn)定性和盈利性,做好資產(chǎn)負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)與質(zhì)量之間的合理配置,科學(xué)采用監(jiān)管指標(biāo)并前瞻性的預(yù)估必須持有的流動性,提升商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力尤其是流動性風(fēng)險。銀行監(jiān)管的流動性創(chuàng)造效應(yīng)因銀行異質(zhì)性而有所差異,實(shí)證結(jié)果建議相關(guān)部門根據(jù)銀行所屬類型來制定有差異的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。前瞻性和穩(wěn)健性以及對異質(zhì)性銀行的差異化調(diào)控也應(yīng)該受到重視。金融監(jiān)管相關(guān)部門根據(jù)我國監(jiān)管政策對銀行實(shí)施有效監(jiān)管,重點(diǎn)關(guān)注穩(wěn)定性的同時兼顧為社會經(jīng)濟(jì)體創(chuàng)造的流動性。
【學(xué)位授予單位】：江西財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F832.33

【引證文獻(xiàn)】

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 胡軍;我國杠桿率監(jiān)管對商業(yè)銀行資產(chǎn)配置的影響研究[D];南昌大學(xué);2018年

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本文編號：2585484