【摘要】：在Adrian和Brunnermeier(2011)的文獻(xiàn)基礎(chǔ)上適當(dāng)改進(jìn)條件在險(xiǎn)值(CoVaR)模型,采用中國16家上市銀行2005—2016年的周數(shù)據(jù),實(shí)證研究各商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出及系統(tǒng)重要性程度,其結(jié)果表明:(1)我國16家上市銀行中,國有大型銀行的條件在險(xiǎn)值(CoVaR)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出(ΔCoVaR)要遠(yuǎn)高于股份制銀行;國有大型銀行和部分近年來業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速的股份制銀行,其系統(tǒng)重要性程度要高于其他股份制銀行。(2)規(guī)模和關(guān)聯(lián)性是我國銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出和系統(tǒng)重要性的重要解釋變量;在對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出的影響上,規(guī)模是關(guān)聯(lián)性的4.8倍;在對(duì)系統(tǒng)重要性的影響上,規(guī)模是關(guān)聯(lián)性的7.2倍。
【圖文】：

發(fā)生時(shí)，它們盡管對(duì)銀行體系造成的損失絕對(duì)值水平較低，但是會(huì)導(dǎo)致我國銀行系統(tǒng)損失的頻繁波動(dòng)。表316家上市銀行條件在險(xiǎn)值(CoVaＲ)的描述性統(tǒng)計(jì)CoVaＲ均值中位數(shù)最大值最小值方差工商銀行－5．16－4．873．54－17．52．99中國銀行－4．97－4．63．55－17．72．85招商銀行－4．8－4．583．5－16．22．56興業(yè)銀行－4．78－4．343．98－15．12．74北京銀行－4．78－4．376．02－19．13．4建設(shè)銀行－4．6－4．335．72－17．83．07農(nóng)業(yè)銀行－4．49－4．151．42－18．22．46浦發(fā)銀行－4．49－4．273．4－16．12．59寧波銀行－4．46－4．066．04－18．43．34交通銀行－4．45－4．134．85－16．32．89光大銀行－4．37－4．280．222－12．11．67平安銀行－4．37－4．213．36－162．57中信銀行－4．34－4．024．72－15．82．75民生銀行－4．29－4．054．53－172．77華夏銀行－4．13－3．93．75－15．92．59南京銀行－3．89－3．626．09－16．93．08(三)我國16家上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出(ΔCoVaＲ)的估計(jì)與分析圖2給出了我國16家上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出的估計(jì)值，與圖1不同的是，國有大型銀行和股份制銀行的ΔCoVaＲ估計(jì)值動(dòng)態(tài)變化呈現(xiàn)不同趨勢(shì)。圖2中國16家上市銀行ΔCoVaＲ的動(dòng)態(tài)估計(jì)111李明輝等:商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出及系統(tǒng)重要性研究

發(fā)生時(shí)，它們盡管對(duì)銀行體系造成的損失絕對(duì)值水平較低，，但是會(huì)導(dǎo)致我國銀行系統(tǒng)損失的頻繁波動(dòng)。表316家上市銀行條件在險(xiǎn)值(CoVaＲ)的描述性統(tǒng)計(jì)CoVaＲ均值中位數(shù)最大值最小值方差工商銀行－5．16－4．873．54－17．52．99中國銀行－4．97－4．63．55－17．72．85招商銀行－4．8－4．583．5－16．22．56興業(yè)銀行－4．78－4．343．98－15．12．74北京銀行－4．78－4．376．02－19．13．4建設(shè)銀行－4．6－4．335．72－17．83．07農(nóng)業(yè)銀行－4．49－4．151．42－18．22．46浦發(fā)銀行－4．49－4．273．4－16．12．59寧波銀行－4．46－4．066．04－18．43．34交通銀行－4．45－4．134．85－16．32．89光大銀行－4．37－4．280．222－12．11．67平安銀行－4．37－4．213．36－162．57中信銀行－4．34－4．024．72－15．82．75民生銀行－4．29－4．054．53－172．77華夏銀行－4．13－3．93．75－15．92．59南京銀行－3．89－3．626．09－16．93．08(三)我國16家上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出(ΔCoVaＲ)的估計(jì)與分析圖2給出了我國16家上市銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出的估計(jì)值，與圖1不同的是，國有大型銀行和股份制銀行的ΔCoVaＲ估計(jì)值動(dòng)態(tài)變化呈現(xiàn)不同趨勢(shì)。圖2中國16家上市銀行ΔCoVaＲ的動(dòng)態(tài)估計(jì)111李明輝等:商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)溢出及系統(tǒng)重要性研究
【作者單位】： 華東師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)部;華東師范大學(xué)上海并購金融研究院;上海財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目“混業(yè)經(jīng)營背景下我國商業(yè)銀行非利息業(yè)務(wù)發(fā)展及其影響研究”(項(xiàng)目號(hào):71603085) 中國博士后科學(xué)基金第60批面上項(xiàng)目一等資助“我國商業(yè)銀行流動(dòng)性創(chuàng)造影響因素分析”(項(xiàng)目號(hào):2016M600292);中國博士后科學(xué)基金第10批特別資助“中國銀行業(yè)凈穩(wěn)定融資比率的部分調(diào)整模型分析”(項(xiàng)目號(hào):2017T100280) 上海并購金融研究院決策咨詢課題“并購金融中商業(yè)銀行的功能與定位研究”
【分類號(hào)】：F832.33

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本文編號(hào)：2538864