【摘要】：2015年1月31日,全國首個P2P跨平臺債權(quán)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)"投之家"的二級市場上線,這迅速使得P2P債權(quán)投資成為了業(yè)界與學(xué)術(shù)界的熱門話題。本文考慮投資者同時持有風(fēng)險資產(chǎn)和P2P債權(quán),將投資者日常的現(xiàn)金流假設(shè)為泊松過程,應(yīng)用隨機控制方法建立了P2P債權(quán)投資的均值-方差模型,運用動態(tài)規(guī)劃原理得到了模型對應(yīng)的HJB方程,并解得HJB方程的最優(yōu)投資策略和風(fēng)險度量顯式解。最后本文通過數(shù)值模擬分析了不同參數(shù)對模型結(jié)果的影響。
[Abstract]:On January 31, 2015, the second market of the first peer-to-peer cross-platform debt transfer system "Investment House" was launched, which quickly made P2P debt investment become a hot topic in industry and academia. In this paper, considering that investors hold both risky assets and P2P claims, the daily cash flow of investors is assumed to be a Poisson process, and the mean-variance model of P2P claims investment is established by using stochastic control method. The HJB equation corresponding to the model is obtained by using the principle of dynamic programming, and the optimal investment strategy and the explicit solution of the risk measurement of the HJB equation are obtained. Finally, the influence of different parameters on the model results is analyzed by numerical simulation.
【作者單位】： 上海師范大學(xué)商學(xué)院;上海師范大學(xué)數(shù)理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71471117) 上海市教委科研創(chuàng)新重點項目(13ZZ107) 上海師范大學(xué)自科項目(SK201506)
【分類號】：F224;F724.6;F832.4

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本文編號：2196896