【摘要】：金融深化改革于二十世紀(jì)七八十年代在世界各國陸續(xù)展開,基本以利率市場化為核心,結(jié)果表明,這一舉措對優(yōu)化資源配置、提高金融創(chuàng)新能力、提升銀行業(yè)的綜合競爭力等方面發(fā)揮了舉足輕重的作用,對各國和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展產(chǎn)生了重要意義。我國的利率市場化改革已穩(wěn)步進(jìn)行了20年,在改革的過程中,我國商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)也處于不斷變化的狀態(tài)。到現(xiàn)在為止,我國的利率市場化已經(jīng)發(fā)展到比較高的程度,在這樣的背景下對于利率風(fēng)險(xiǎn)的研究,有助于提高商業(yè)銀行對利率風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識,改善其管理策略,提升自身的管理水平。本文在利率市場化進(jìn)程下,研究和分析了我國商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。通過對文獻(xiàn)的整理和歸納,發(fā)現(xiàn)國內(nèi)外對利率市場化和利率風(fēng)險(xiǎn)的研究很多且深入。但也發(fā)現(xiàn)重點(diǎn)還是在理論研究上,對不同類型的銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理上沒有做細(xì)致的區(qū)分,對策建議偏理論,不夠全面和系統(tǒng)。本文就試著解決這個問題,首先用常見的敏感性缺口模型,將商業(yè)銀行分為三類,收集2006年到2014年的敏感性缺口值,分析和比較短期缺口值的特點(diǎn)和變化,發(fā)現(xiàn)大型國有商業(yè)銀行的缺口值最大,且波動幅度和范圍較大,說明這類銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露程度大,靈敏度不強(qiáng)。在接下來的VaR模型中,用2007年到2014年同業(yè)拆借市場隔夜拆借利率做實(shí)證,分別用參數(shù)法和非參數(shù)法分析,將2015年的數(shù)據(jù)做回測檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)GED分布下的GARCH模型能很好地?cái)M合和度量利率風(fēng)險(xiǎn),基于這個模型,計(jì)算出不同類別銀行的VaR值,通過對VaR值的觀察和比較發(fā)現(xiàn),此時(shí)股份制商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)頭寸最大。出現(xiàn)這樣的結(jié)果主要有幾個原因:一是樣本數(shù)據(jù)和年限不同,敏感性缺口模型的樣本數(shù)據(jù)來源于各個商業(yè)銀行年報(bào),包含了同業(yè)拆借市場在內(nèi);二是不同的模型衡量不同的對象,這也會導(dǎo)致結(jié)果不同;三是各個模型的側(cè)重點(diǎn)不同。總體上來講,我國商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)整體上偏高,風(fēng)險(xiǎn)頭寸大,負(fù)缺口現(xiàn)象和期限錯配問題嚴(yán)重。在宏觀上,要加快完善對國內(nèi)金融市場的建設(shè),加強(qiáng)對利率的監(jiān)管和調(diào)控,加強(qiáng)對相關(guān)信息的披露,調(diào)整和完善相關(guān)法律法規(guī);微觀上,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)度量能力,快速健康發(fā)展中間業(yè)務(wù),積極主動優(yōu)化自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu),改善期限錯配問題,同時(shí)提高利率預(yù)測和風(fēng)控管理能力。
[Abstract]:The deepening of financial reform began in the 1970s and 1980s in various countries around the world, with the interest rate marketization as the core. The results show that this measure will improve the allocation of resources and enhance the ability of financial innovation. It plays an important role in promoting the comprehensive competitiveness of the banking industry and plays an important role in the economic and financial development of various countries and regions. China's interest rate marketization reform has been carried out steadily for 20 years. In the process of reform, the interest rate risk faced by Chinese commercial banks is also in a state of constant change. Up to now, the interest rate marketization in our country has developed to a relatively high degree. Under this background, the research on interest rate risk will help commercial banks to understand interest rate risk and improve their management strategy. Improve your own management level. Under the process of interest rate marketization, this paper studies and analyzes the interest rate risk of Chinese commercial banks. Through the collation and induction of the literature, it is found that there are many and deep researches on interest rate marketization and interest rate risk at home and abroad. However, it is also found that the focus is on the theoretical research, the different types of banks in the interest rate risk management did not make a careful distinction, countermeasures and suggestions partial to the theory, not comprehensive and systematic. This paper tries to solve this problem. Firstly, the commercial banks are divided into three categories by using the common sensitivity gap model. The sensitivity gap values from 2006 to 2014 are collected, and the characteristics and changes of the short-term gap values are analyzed and compared. It is found that the gap value of large state-owned commercial banks is the largest, and the fluctuation range and range are large, which indicates that the risk exposure degree of these banks is large and the sensitivity is not strong. In the next VaR model, we use the overnight interest rate from 2007 to 2014 to analyze the 2015 data by using the parametric method and the non-parametric method, respectively. It is found that the GARCH model under the GED distribution can fit and measure the interest rate risk very well. Based on this model, the VaR value of different banks is calculated. Through the observation and comparison of the VaR value, it is found that the joint-stock commercial banks have the largest risk position at this time. There are several reasons for such a result: first, the sample data of the sensitivity gap model come from the annual report of each commercial bank, including the interbank lending market; Second, different models measure different objects, which will lead to different results; third, the emphasis of each model is different. Generally speaking, the interest rate risk of commercial banks in our country is on the high side, the risk position is large, the negative gap phenomenon and the term mismatch problem are serious. At the macro level, it is necessary to speed up the construction of the domestic financial market, strengthen the supervision and control of interest rates, strengthen the disclosure of relevant information, adjust and improve relevant laws and regulations. Commercial banks should strengthen their own risk measurement ability, develop their intermediary business quickly and healthily, actively optimize their asset-liability structure, improve the term mismatch problem, and improve their interest rate forecasting and wind control management ability at the same time.
【學(xué)位授予單位】：重慶工商大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.33

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本文編號：2174033