本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行行為調(diào)整對貨幣政策傳導(dǎo)的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

網(wǎng)友管理資源吧近日為您收集整理了關(guān)于商業(yè)銀行行為調(diào)整對貨幣政策傳導(dǎo)的影響的文檔，，希望對您的工作和學(xué)習(xí)有所幫助。以下是文檔介紹：商業(yè)銀行行為調(diào)整對貨幣政策傳導(dǎo)的影響摘要:文章以今年來商業(yè)銀行行為調(diào)整對貨幣政策傳導(dǎo)的影響為例,指出當(dāng)前信貸傳導(dǎo)途徑效果不佳的根本原因在于存在三個(gè)“非同步性”:即貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制變革與銀行業(yè)改革的非同步性;銀行業(yè)機(jī)制改革與經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的非同步性;外部環(huán)境變化對提高貨幣政策工具運(yùn)用靈活性的現(xiàn)實(shí)要求與完善貨幣政策傳導(dǎo)所依賴的環(huán)境建設(shè)非同步性。關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;行為;貨幣政策傳導(dǎo);非同步性一、商業(yè)銀行影響貨幣政策傳導(dǎo)的幾種行為方式1資產(chǎn)運(yùn)用和配置結(jié)構(gòu)。一是超儲率水平。超儲率是影響貨幣乘數(shù)的因素之一。當(dāng)商業(yè)銀行持有較多的超額準(zhǔn)備金時(shí),其貨幣派生能力(信用創(chuàng)造能力)就相應(yīng)減小;反之,就較大。二是信貸資產(chǎn)規(guī)模及配置結(jié)構(gòu)。在一定資產(chǎn)規(guī)模下,信貸資產(chǎn)占比越高,信用創(chuàng)造能力越大。商業(yè)銀行通過調(diào)整信貸資金規(guī)模、結(jié)構(gòu),改變非金融部門融資便利和融資機(jī)會,進(jìn)而影響其投資、消費(fèi)決策。2貸款利率定價(jià)。中央銀行基礎(chǔ)利率的變動(dòng)能否影響市場利率相應(yīng)的變化,還取決于商業(yè)銀行的行為調(diào)整。非金融部門根據(jù)商業(yè)銀行利率調(diào)整對自己成本收益率的影響重新調(diào)整其融資策略以及經(jīng)營、消費(fèi)行為,從而實(shí)現(xiàn)貨幣政策的傳導(dǎo)。3信貸管理方式。如信貸權(quán)限劃分、內(nèi)部資金價(jià)格管理方式、考核方式等,都會影響商業(yè)銀行對貨幣政策調(diào)整的靈敏性。4商業(yè)銀行預(yù)期。當(dāng)商業(yè)銀行預(yù)期中央銀行將采取某種貨幣政策時(shí),會先行對自己的行為作出一些調(diào)整(當(dāng)然可能與貨幣政策調(diào)整目標(biāo)一致,也可能不一致),從而對貨幣政策傳導(dǎo)效率產(chǎn)生影響。綜上,商業(yè)銀行在貨幣政策傳導(dǎo)中扮演著重要角色。但在實(shí)際中,商業(yè)銀行行為調(diào)整與中央銀行貨幣政策取向并不總是一致,“西方學(xué)者研究表明,商業(yè)銀行往往在貨幣政策發(fā)生改變的情況下采取其他手段規(guī)避政策變化對其資產(chǎn)負(fù)債狀況造成的影響”王春月:《貨幣政策傳導(dǎo)過程中的商業(yè)銀行行為評述》,《商業(yè)時(shí)代》2006-1.這一方面造成貨幣政策執(zhí)行不到位或出現(xiàn)偏差,另一方面增加貨幣政策外部時(shí)滯,一定程度影響貨幣政策最終效果。這種“沖突”和“博弈”,主要是由于兩者目標(biāo)差異產(chǎn)生的行為差異所致。眾所周知,中央銀行貨幣政策目標(biāo)有物價(jià)穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)增長、充分就業(yè)和國際收支平衡,制定貨幣政策或出臺調(diào)控措施具有“逆周期”性特征。而商業(yè)銀行作為微觀經(jīng)濟(jì)主體,更注重資金的安全性、流動(dòng)性和盈利性,是在既定的可獲得資源和市場機(jī)會的綜合制約下,實(shí)現(xiàn)利潤最大化,因此其行為具有“順周期”性特征,表現(xiàn)為在經(jīng)濟(jì)增長較快,企業(yè)景氣的環(huán)境下,放貸意愿較強(qiáng),而在不景氣情況下,會出現(xiàn)“惜貸”、“懼貸”。總體而言,貨幣政策取向與商業(yè)銀行行為之間這種宏觀利益和微觀利益的“沖突”和“博弈”,有其必然性,我們所要關(guān)注的是這種“博弈”是否在合理、可控的范圍。二、商業(yè)銀行行為變化及其對貨幣政策傳導(dǎo)效果的影響:以2006年為例1與2004、2005年相比,2006年商業(yè)銀行的基本面發(fā)生了明顯變化,而這種變化在很大程度上促使商業(yè)銀行對其經(jīng)營行為作出調(diào)整�？傮w看,2006年商業(yè)銀行基本面有以下四方面突出變化:(1)資本充足率普遍提高。2006年初全國資本充足率達(dá)標(biāo)銀行53個(gè),比2005年初增加45家。其中建行、中行經(jīng)過注資和改制后,資本充足率在10%以上。2004年2月頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》要求到2007年底資本充足率不得低于8%,資本充足率要求成為制約銀行規(guī)模擴(kuò)張的重要因素,達(dá)標(biāo)之后這種制約明顯減弱。(2)國有商業(yè)銀行股份制改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。繼建行之后,中行也成功上市。上市的完成將在一定程度削弱資本充足率的制約,同時(shí)也面臨更大的利潤壓力。(3)信貸管理模式選擇上,經(jīng)濟(jì)資本取代傳統(tǒng)的規(guī)模管理和比例管理成為主導(dǎo)。2004年建行率先實(shí)行經(jīng)濟(jì)資本管理,到2006年已有多家商業(yè)銀行采取此種模式。一方面通過核定經(jīng)濟(jì)資本指標(biāo),約束資產(chǎn)增長規(guī)模,另一方面,通過差異化的經(jīng)濟(jì)資本分配系數(shù)引導(dǎo)信貸資產(chǎn)在區(qū)域、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整。(4)銀行體系內(nèi)流動(dòng)性充裕。2005年下半年以來,商業(yè)銀行資金面持續(xù)寬裕,貨幣市場利率在不斷走低;商業(yè)銀行超額存款準(zhǔn)備率上升,至2005年末達(dá)到4.17%,比2005年6月末提高0.45百分點(diǎn),即銀行半年內(nèi)增加可隨時(shí)動(dòng)用的資金1292億元數(shù)據(jù)引自夏斌:《貨幣政策的下一步》,《中國企業(yè)家》2006-8.2006年以來,在存款大幅多增情況下,銀行業(yè)流動(dòng)性過剩問題進(jìn)一步突出,由此帶來的資金配置壓力不斷加大。在上述背景下,商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)和理念明顯轉(zhuǎn)變。而與此同時(shí),商業(yè)銀行資產(chǎn)運(yùn)用渠道仍相對狹窄,主要依賴存貸利差的盈利模式并未改變。根據(jù)四大國有商業(yè)銀行2005年年報(bào)顯示,總凈利息收入占其營業(yè)收入的比例為80.8%數(shù)據(jù)引自國研專稿《四大國有商業(yè)銀行2005年年報(bào)評析及展望》。由此使得商業(yè)銀行的行為調(diào)整表現(xiàn)出以下特征:(1)放貸意愿和放貸能力明顯增強(qiáng)。這可以從年初商業(yè)銀行適度擴(kuò)大基層行信貸審批權(quán)限、簡化審批程序、調(diào)整內(nèi)部資金價(jià)格、下調(diào)部分貸款品種利率等得到反映;(2)業(yè)務(wù)發(fā)展更注重信貸投向優(yōu)化和存量結(jié)構(gòu)的調(diào)整,以約束風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利潤最大化;(3)支持資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的調(diào)整,適當(dāng)加大對戰(zhàn)略性和關(guān)鍵性業(yè)務(wù),特別是中間業(yè)務(wù)的考評。2商業(yè)銀行基本面的變化及其行為調(diào)整,使貨幣政策作用的環(huán)境發(fā)生改變,而這種改變對貨幣政策傳導(dǎo)效率的影響是雙重的。一方面,商業(yè)銀行各方面的約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制得到加強(qiáng),進(jìn)而對貨幣政策反應(yīng)的靈敏度提高;同時(shí)這種日趨完善的良好機(jī)制也有利于促進(jìn)商業(yè)銀行行為的規(guī)范和理性,從而有利于貨幣政策有效傳導(dǎo)。以商業(yè)銀行信貸管理和考核體系變化為例。在1997年亞洲金融危機(jī)后到2001年,當(dāng)時(shí)中央銀行的貨幣政策是擴(kuò)張性的或者說是寬松的。但在商業(yè)銀行責(zé)任追究較嚴(yán)而正向激勵(lì)缺乏情況下,商業(yè)銀行更關(guān)心的是貸款的風(fēng)險(xiǎn),具有明顯的“惜貸”傾向,因而對央行旨在擴(kuò)大內(nèi)需的貨幣政策反應(yīng)是不靈敏的,信貸傳導(dǎo)渠道也是不暢的。2003年,商業(yè)銀行對考核辦法進(jìn)行了修改,既關(guān)注不良率,也關(guān)注盈利情況,員工的分配與績效掛鉤。為實(shí)現(xiàn)盈利和降低不良資產(chǎn)比率雙重目標(biāo),普遍采取以資產(chǎn)帶動(dòng)負(fù)債、以負(fù)債做大資產(chǎn)的經(jīng)營模式,并且在信貸投向上表現(xiàn)為“喜大(大項(xiàng)目)好長(中長期)”傾向。這導(dǎo)致2003年信貸規(guī)模急速擴(kuò)張,期限錯(cuò)配問題突出,金融潛在風(fēng)險(xiǎn)加大。這顯然與央行當(dāng)時(shí)采取有保有壓原則,抑制某些行業(yè)和領(lǐng)域投資需求過熱、控制貸款過快增長以及加大對中小企業(yè)信貸支持的貨幣政策目標(biāo)相左。而目前商業(yè)銀行信貸管理和考核體系有了根本性轉(zhuǎn)變,普遍引入經(jīng)濟(jì)資本管理模式。其核心內(nèi)容是:通過經(jīng)濟(jì)資本增量分配約束基層行資產(chǎn)規(guī)模的增長;通過對每類業(yè)務(wù)(資產(chǎn))確定不同的“經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)”引導(dǎo)資源合理配置和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整;通過建立以經(jīng)濟(jì)利潤為核心,賬面利潤為輔助的利潤考核體系,引導(dǎo)各行實(shí)現(xiàn)真正的價(jià)值創(chuàng)造和真實(shí)的利潤積累�？傮w上,商業(yè)銀行這種以經(jīng)濟(jì)增加值為核心的績效評價(jià)機(jī)制,體現(xiàn)了科學(xué)的發(fā)展觀和集約化經(jīng)營思路。在這個(gè)過程中,經(jīng)濟(jì)資本的配置受資本金總額和資本充足率要求的約束,經(jīng)濟(jì)資本系數(shù)確定參考巴塞爾資本協(xié)議和銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重,并結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策以及本

12>

  本文關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行行為調(diào)整對貨幣政策傳導(dǎo)的影響，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。