本文選題：人民幣匯率 + 投資者關(guān)注度��； 參考：《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究》2017年02期

【摘要】：從宏觀經(jīng)濟(jì)、股票市場和國家政策層面的投資者關(guān)注來分析不確定沖擊與人民幣匯率間的動態(tài)關(guān)聯(lián)特征,結(jié)果發(fā)現(xiàn):基于投資者關(guān)注的不確定沖擊對人民幣匯率存在顯著正向影響;該作用存在非對稱效應(yīng),即人民幣處于貶值情形下,正向作用將得到強(qiáng)化;不確定性作用于人民幣匯率主要體現(xiàn)在基于不確定性關(guān)注的行為層面,而非依賴真實的不確定性沖擊。此外,樣本外的預(yù)測分析也表明基于投資者關(guān)注的不確定沖擊可以預(yù)測人民幣匯率的變動走勢。研究結(jié)論為完善人民幣匯率形成機(jī)制以及調(diào)整外匯市場的投資者交易策略等提供了政策依據(jù)。
[Abstract]:From the macroeconomic, stock market and national policy levels of investor concern to analyze the impact of uncertainty and the RMB exchange rate dynamic correlation characteristics, The results show that there is a significant positive impact on the RMB exchange rate based on the uncertain shocks concerned by investors, and the asymmetric effect exists, that is, the positive effect will be strengthened when the RMB is devalued. The role of uncertainty in the RMB exchange rate is mainly reflected in the behavioral level based on uncertainty concerns, rather than relying on real uncertainty shocks. In addition, the prediction analysis outside the sample also shows that the volatility of the RMB exchange rate can be predicted based on the uncertain shocks that investors are concerned about. The conclusion provides policy basis for perfecting RMB exchange rate formation mechanism and adjusting investor trading strategy in foreign exchange market.
【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;北京航空航天大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目(71671193);國家自然科學(xué)基金青年項目(71401193) 中央財經(jīng)大學(xué)青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊支持計劃項目
【分類號】：F832.6

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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本文編號：2050415