本文選題：人民幣匯率 + 貨幣籃子��； 參考：《世界經(jīng)濟(jì)研究》2017年05期

【摘要】：文章通過研究人民幣與其籃子貨幣之間的尾部相依關(guān)系,分析了人民幣與其一籃子貨幣之間的波動(dòng)溢出效應(yīng),探討了新"匯改"后人民幣匯率貨幣籃子的動(dòng)態(tài)結(jié)構(gòu)變化�；谝�(guī)則藤Copula模型分析發(fā)現(xiàn),歐元在新"匯改"后處于波動(dòng)溢出效應(yīng)的中心地位,且與人民幣之間的相依程度最大,應(yīng)該在人民幣匯率貨幣籃子中占較大權(quán)重,而美元所占權(quán)重應(yīng)該有所降低,英鎊是在特別提款權(quán)貨幣籃子中所占人民幣匯率貨幣籃子權(quán)重最小的貨幣。文章采用實(shí)際有效匯率數(shù)據(jù),基于滾動(dòng)窗口方法分析了人民幣與其籃子貨幣之間動(dòng)態(tài)變化的相依結(jié)構(gòu)。研究表明,人民幣匯率貨幣籃子中的貨幣所占權(quán)重呈現(xiàn)出動(dòng)態(tài)變化的特點(diǎn)。文章還認(rèn)為,發(fā)達(dá)國家的貨幣權(quán)重應(yīng)該逐漸下調(diào),而新興經(jīng)濟(jì)體的貨幣權(quán)重則應(yīng)該逐漸上調(diào)。
[Abstract]:By studying the tail dependence of RMB and its basket currencies, this paper analyzes the volatility spillover effect between RMB and its basket of currencies, and probes into the dynamic structural changes of RMB exchange rate basket after the new "exchange rate reform". Based on the analysis of Fujiao Copula model, it is found that the euro is in the central position of volatility spillover effect after the new "exchange rate reform", and the degree of dependence between the euro and the RMB is the largest, which should occupy a large weight in the RMB exchange rate basket. The dollar should be given less weight, with sterling the smallest in the SDR basket of yuan currencies. Based on the real effective exchange rate data and the rolling window method, this paper analyzes the dynamic dependent structure between RMB and its basket currency. The study shows that the weight of RMB currency in the basket of RMB exchange rate is dynamic. The paper also argues that the currency weight of developed countries should be gradually reduced, while that of emerging economies should be gradually increased.
【作者單位】： 安徽工業(yè)大學(xué)商學(xué)院;深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)系;暨南大學(xué)管理學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):71601125) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):16YJC790030) 安徽省自然科學(xué)基金項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):1708085QG163) 重慶市教委科學(xué)技術(shù)研究項(xiàng)目(項(xiàng)目編號(hào):KJ1709236)資助
【分類號(hào)】：F832.6

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本文編號(hào)：2030390