本文選題：復(fù)雜網(wǎng)絡(luò) + 風(fēng)險(xiǎn)傳染��； 參考：《財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)》2017年04期

【摘要】：本文將傳播動(dòng)力模型SIRS引入到無標(biāo)度的金融網(wǎng)絡(luò)中,探討了模型參數(shù)——感染率、治愈率、免疫失效率和網(wǎng)絡(luò)緊密度對風(fēng)險(xiǎn)傳染的影響。理論分析表明:具有無標(biāo)度性的金融網(wǎng)絡(luò)中,風(fēng)險(xiǎn)感染總是存在;風(fēng)險(xiǎn)傳染會(huì)呈現(xiàn)"超調(diào)"現(xiàn)象,即感染比例會(huì)在短期內(nèi)超越均衡值;危機(jī)中,增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的治愈能力比預(yù)防機(jī)構(gòu)被感染和增強(qiáng)機(jī)構(gòu)免疫能力的效果更好;減小機(jī)構(gòu)之間的緊密性會(huì)降低危機(jī)的傳染程度,但同時(shí)也延長了危機(jī)持續(xù)的時(shí)間。通過公開的中國大額支付系統(tǒng)數(shù)據(jù),我們近似地構(gòu)造了具有無標(biāo)度特征的中國金融網(wǎng)絡(luò),并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)傳染和救助的數(shù)值模擬。研究發(fā)現(xiàn):采取救助措施時(shí),多次適量救助是更優(yōu)的策略,可以大幅降低危機(jī)峰值的"超調(diào)"現(xiàn)象;救助應(yīng)該從危機(jī)加速度出現(xiàn)轉(zhuǎn)折的時(shí)刻開始,從度大的機(jī)構(gòu)逐漸向度小的機(jī)構(gòu)過渡。這一救助思路對于特定網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制具有一定的實(shí)踐指導(dǎo)意義。
[Abstract]:In this paper, the transmission power model (SIRS) is introduced into the scale-free financial network, and the effects of the model parameters-infection rate, cure rate, immune failure rate and network tightness on risk transmission are discussed. Theoretical analysis shows that risk infection always exists in scale-free financial networks, and risk infection appears "overshoot" phenomenon, that is, the infection ratio will exceed the equilibrium value in a short period of time. Strengthening the healing capacity of financial institutions is better than preventing infection and enhancing institutional immunity; reducing the tightness between institutions will reduce the contagion of the crisis, but it will also prolong the duration of the crisis. Based on the open data of large payment system in China, we construct a scale-free Chinese financial network approximately, and then simulate the risk contagion and rescue. The study found that: when taking rescue measures, multiple times of appropriate rescue is a better strategy, can significantly reduce the crisis peak "overshoot" phenomenon; relief should begin at the moment of crisis acceleration turning point. The transition from a large mechanism to a small one. This idea has some practical significance for system risk control under specific network structure.
【作者單位】： 中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所;國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室全球經(jīng)濟(jì)與金融研究中心;
【分類號】：F832

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本文編號：1991150