本文選題：基金家族 + 溢出效應　； 參考：《經濟理論與經濟管理》2017年02期

【摘要】：本文以2011年第一季度至2015年第四季度我國所有股票型開放式基金為樣本,通過引入虛擬變量,分別從基金家族層面構建了基金家族特征與家族資金凈流入、單個基金特征與單個基金資金凈流入之間的關系模型,重點考察了明星(垃圾)基金的存在對家族凈資金流入的影響。研究發(fā)現"明星基金"對整個基金家族存在溢出效應,而"垃圾基金"則并沒有發(fā)生反向溢出�；谶@種非對稱性特點,進一步使用面板數據logit模型研究了溢出效應對基金家族造星行為的影響,并提出造星主體的識別特征,即前期無明星基金、基金間超額收益標準差較高且規(guī)模較大的家族,下一期出現明星基金的概率大大提高。
[Abstract]:From the first quarter of 2011 to the fourth quarter of 2015, this paper takes all the equity open-end funds in our country as a sample, through the introduction of virtual variables, constructs the characteristics of the fund family and the net inflow of family funds from the level of the fund family, respectively. The relationship between the characteristics of single fund and the net inflow of single fund is studied, and the influence of the existence of star (garbage) fund on the net inflow of family funds is investigated. The study found that "star fund" has spillover effect on the whole fund family, while "garbage fund" has no reverse spillover. Based on this asymmetry, we further use panel data logit model to study the effect of spillover effect on the star-building behavior of the fund family, and propose the recognition feature of star-building agent, that is, pre-starless fund. Among the families with higher standard deviation of excess return and larger scale, the probability of star funds appearing in the next phase is greatly increased.
【作者單位】： 西南財經大學金融學院;中國銀行江蘇省分行;
【分類號】：F832.51

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6 陳瑛s，

本文編號：1915588