本文選題：投資者情緒 + 多重分形分析�。� 參考：《金融評(píng)論》2017年05期

【摘要】：隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)理論的不斷發(fā)展,越來(lái)越多的學(xué)者認(rèn)為,金融市場(chǎng)既不簡(jiǎn)單地遵循"理性人"假設(shè)的有效市場(chǎng)理論,也不完全遵循放松"理性人"假設(shè)的行為金融理論;金融市場(chǎng)是一個(gè)非線性復(fù)雜的動(dòng)力系統(tǒng),其個(gè)體之間通常表現(xiàn)出顯著的非線性、復(fù)雜性、動(dòng)態(tài)性等特征。因此,目前迫切需要解決的問(wèn)題是如何準(zhǔn)確地刻畫(huà)并度量金融市場(chǎng)個(gè)體之間的相關(guān)行為及其特征。本文以分形理論為基礎(chǔ)對(duì)金融市場(chǎng)的相關(guān)性度量方法進(jìn)行實(shí)證研究,發(fā)現(xiàn)金融市場(chǎng)的個(gè)體之間呈現(xiàn)多重分形的非線性特性,并著重研究投資者情緒與金融市場(chǎng)的相互影響。利用多重分形理論對(duì)投資者情緒與股票市場(chǎng)收益的相關(guān)性進(jìn)行分析,將分形理論應(yīng)用于行為金融領(lǐng)域,是對(duì)分形理論的新嘗試。
[Abstract]:With the development of modern financial market theory, more and more scholars believe that financial market does not simply follow the efficient market theory of "rational man" hypothesis, nor completely follow the behavioral finance theory of relaxing "rational person" hypothesis. Financial market is a nonlinear and complex dynamic system, and its individuals usually show remarkable characteristics of nonlinearity, complexity, dynamics and so on. Therefore, it is urgent to solve the problem of how to accurately depict and measure the related behaviors and characteristics of individuals in financial markets. On the basis of fractal theory, this paper makes an empirical study on the measurement method of financial market correlation, and finds out that there is a multi-fractal nonlinear character among individuals in financial market, and focuses on the interaction between investor sentiment and financial market. The multifractal theory is used to analyze the correlation between investor sentiment and stock market returns. The application of fractal theory to behavioral finance is a new attempt of fractal theory.
【作者單位】： 中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：教育部人文社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目“金融市場(chǎng)時(shí)變聯(lián)動(dòng)與金融風(fēng)險(xiǎn)溢出的機(jī)制與實(shí)證研究”(項(xiàng)目編號(hào):11YJA790206) “產(chǎn)業(yè)升級(jí)與區(qū)域金融”湖北省協(xié)同創(chuàng)新中心課題“金融科技、金融效率與金融風(fēng)險(xiǎn)管理”的支持
【分類(lèi)號(hào)】：B842.6;F832.51

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前1條

1 王蘇鎮(zhèn);;投資者情緒與股票特征關(guān)系[J];新經(jīng)濟(jì);2013年26期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 郭小文;基于互聯(lián)網(wǎng)金融文本挖掘的投資者情緒與股票市場(chǎng)互動(dòng)研究[D];西南交通大學(xué);2015年

2 楊雪嬌;考慮投資者情緒的航運(yùn)股票市場(chǎng)指數(shù)追蹤研究[D];大連海事大學(xué);2015年

3 盛君宇;中國(guó)機(jī)構(gòu)投資者情緒及其股市收益的關(guān)系研究[D];廣東財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

4 殷書(shū)樵;中國(guó)證券市場(chǎng)投資者情緒的實(shí)證研究[D];蘇州大學(xué);2015年

5 沙浩;投資者情緒與股票收益率[D];山東大學(xué);2015年

6 張啟宇;投資者情緒對(duì)股票收益的總體效應(yīng)與橫截面效應(yīng)：香港股票市場(chǎng)實(shí)證研究[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

7 閆汾娟;投資者情緒對(duì)基于宏觀因子套利定價(jià)的影響[D];山西大學(xué);2014年

8 許凡波;投資者情緒對(duì)股票價(jià)格的影響分析[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2017年

9 蘇慧云;基于投資者情緒的股票價(jià)格短期波動(dòng)的分析[D];上海師范大學(xué);2017年

10 易軒;基于投資者情緒的股市隱馬爾科夫模型預(yù)測(cè)[D];華僑大學(xué);2017年

，

本文編號(hào)：1850267