本文選題：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)　切入點(diǎn)：ΔCoVaR　出處：《投資研究》2017年04期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：從系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)視角出發(fā),本文對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)上個(gè)股與市場(chǎng)整體之間的系統(tǒng)性關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行了測(cè)算(ΔCo Va R),并運(yùn)用動(dòng)態(tài)潛在因子模型探究了個(gè)股系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)特征。本文的主要結(jié)論如下:(1)同市場(chǎng)漲跌之間具有較強(qiáng)時(shí)序相關(guān)性的板塊及個(gè)股,其ΔCo Va R序列具有明顯的風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)趨勢(shì);(2)隨著樣本中股票年齡的增加,個(gè)股的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)從"爭(zhēng)鳴"轉(zhuǎn)變?yōu)?趨同",具體體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)趨勢(shì)中市場(chǎng)總體性的聯(lián)動(dòng)不斷增強(qiáng),板塊聯(lián)動(dòng)性以及個(gè)股特質(zhì)因素不斷減弱。相關(guān)結(jié)論為我國(guó)證券業(yè)監(jiān)管者提升資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管水平和管理者實(shí)現(xiàn)有效風(fēng)險(xiǎn)管理提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和政策支持。
[Abstract]:From a systemic relevance perspective, This paper calculates the level of systemic associated risk between individual stock and market as a whole in China's capital market (螖 Co Va RN), and probes into the linkage characteristics of systemic risk of individual stock by using dynamic potential factor model. The main conclusion of this paper is. On the following: 1) plates and stocks with strong temporal correlation with the market, With the increase of stock age, the systemic risk of individual stock changes from "contention" to "convergence", which is embodied in the increasing of the overall market interaction in the trend of risk linkage. The related conclusions provide empirical evidence and policy support for China's securities industry regulators to improve the level of capital market risk supervision and managers to achieve effective risk management.
【作者單位】： 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(71671193) 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)青年科研創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃項(xiàng)目資助
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前8條

1 潘寧寧;朱宏泉;;基金持股與交易行為對(duì)股價(jià)聯(lián)動(dòng)的影響分析[J];管理科學(xué)學(xué)報(bào);2015年03期

2 李廣眾;楊子暉;楊鎧維;;匯率波動(dòng)性與股市收益率聯(lián)動(dòng)性——來(lái)自國(guó)際樣本的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];金融研究;2014年07期

3 白雪梅;石大龍;;中國(guó)金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量[J];國(guó)際金融研究;2014年06期

4 易志高;龔輝鋒;茅寧;潘小燕;;分類思維、投資者情緒與股票價(jià)格聯(lián)動(dòng)[J];管理評(píng)論;2014年04期

5 董大勇;劉海斌;胡楊;張尉;;股東聯(lián)結(jié)網(wǎng)絡(luò)影響股價(jià)聯(lián)動(dòng)關(guān)系嗎?[J];管理工程學(xué)報(bào);2013年03期

6 楊雪萊;張宏志;;金融危機(jī)、宏觀經(jīng)濟(jì)因素與中美股市聯(lián)動(dòng)[J];世界經(jīng)濟(jì)研究;2012年08期

7 范小云;王道平;方意;;我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)測(cè)度與監(jiān)管——基于邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)與杠桿率的研究[J];南開經(jīng)濟(jì)研究;2011年04期

8 張兵;范致鎮(zhèn);李心丹;;中美股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性研究[J];經(jīng)濟(jì)研究;2010年11期

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 柴利能;;創(chuàng)新機(jī)制 上下聯(lián)動(dòng)[J];浙江經(jīng)濟(jì);2012年14期

2 莊華;科所聯(lián)動(dòng)見實(shí)效[J];工商行政管理;2002年13期

3 辛文;全國(guó)400家賣場(chǎng)聯(lián)動(dòng)促銷手機(jī)[J];電子科技;2003年13期

4 繆穎;“走出去”與“請(qǐng)進(jìn)來(lái)” 如何深化與聯(lián)動(dòng)[J];中國(guó)機(jī)電工業(yè);2005年04期

5 劉瀟;丁錦希;邵蓉;陳勉之;;修訂藥品管理法,強(qiáng)化藥品執(zhí)法行刑聯(lián)動(dòng)機(jī)制——中美藥品行刑聯(lián)動(dòng)機(jī)制比較研究[J];中國(guó)衛(wèi)生法制;2009年05期

6 黃昊辰;;我國(guó)金融與科技聯(lián)動(dòng)機(jī)制探析[J];企業(yè)導(dǎo)報(bào);2009年10期

7 韓倩;;汽車聯(lián)動(dòng):聯(lián)出合作 動(dòng)出創(chuàng)新——江蘇省實(shí)施汽車協(xié)議供貨聯(lián)動(dòng)項(xiàng)目4年記[J];經(jīng)濟(jì);2009年12期

8 楊宇鵬;梁東;顧橋;;武漢科技資源市區(qū)聯(lián)動(dòng)發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策研究[J];科技和產(chǎn)業(yè);2009年11期

9 劉心偉;;“卡”、“機(jī)”要聯(lián)動(dòng)[J];金融電子化;1999年12期

10 ;社會(huì)各界聯(lián)動(dòng)共建[J];杭州通訊(生活品質(zhì)版);2008年S1期

相關(guān)會(huì)議論文 前10條

1 胡玨玨;;關(guān)于構(gòu)建“區(qū)鎮(zhèn)村片線聯(lián)動(dòng)外勞調(diào)解網(wǎng)絡(luò)”的思考和初探[A];“紀(jì)念改革開放30周年”系列活動(dòng)征文選[C];2008年

2 閆更;;對(duì)實(shí)行科所聯(lián)動(dòng),區(qū)域內(nèi)綜合執(zhí)法一體化形式的探討[A];哈爾濱市工商行政管理學(xué)會(huì)第四屆會(huì)員代表大會(huì)會(huì)刊暨2001年度獲獎(jiǎng)優(yōu)秀理論文章調(diào)研成果匯編[C];2003年

3 高伯文;;東西聯(lián)動(dòng)合作是中國(guó)現(xiàn)代化發(fā)展的歷史選擇[A];中國(guó)現(xiàn)代化與西部大開發(fā)學(xué)術(shù)討論會(huì)論文集[C];2000年

4 袁永友;龍偉;蘇龍;;內(nèi)外流通業(yè)“雙向聯(lián)動(dòng)”促進(jìn)中部經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的思考與對(duì)策[A];第六屆中國(guó)中部地區(qū)商業(yè)經(jīng)濟(jì)論壇論文集[C];2012年

5 李勃;;充分發(fā)揮基層分局在建立快速執(zhí)法聯(lián)動(dòng)機(jī)制中的作用[A];北京市工商行政管理優(yōu)秀論文選編（二○○三年度）[C];2003年

6 張權(quán);;“四個(gè)”突出 助推“四抓” 實(shí)現(xiàn)“四化”聯(lián)動(dòng) 推動(dòng)興文發(fā)展[A];第六屆四川省博士專家論壇論文集[C];2012年

7 何佳梅;宋為;賈躍千;張曉燕;;城市商旅聯(lián)動(dòng)發(fā)展的基礎(chǔ)研究[A];中國(guó)法學(xué)會(huì)經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究會(huì)2005年年會(huì)專輯[C];2005年

8 甘良淼;;以加快鎮(zhèn)村聯(lián)動(dòng)建設(shè)推進(jìn)城鎮(zhèn)化[A];堅(jiān)持走中國(guó)特色農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和新型城鎮(zhèn)化協(xié)調(diào)發(fā)展道路——2013全國(guó)農(nóng)村改革與發(fā)展座談會(huì)論文集[C];2013年

9 何佳梅;;我國(guó)城市商業(yè)與旅游業(yè)聯(lián)動(dòng)發(fā)展探究[A];旅游業(yè)：推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和城市轉(zhuǎn)型——第十三屆全國(guó)區(qū)域旅游開發(fā)學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2008年

10 張永慶;;“三區(qū)融合，，聯(lián)動(dòng)發(fā)展”理論研究[A];全國(guó)經(jīng)濟(jì)地理研究會(huì)第十一屆學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國(guó)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集[C];2007年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 記者 張美珍 通訊員 陳俊;110聯(lián)動(dòng)成員單位公布承諾接受監(jiān)督[N];長(zhǎng)江日?qǐng)?bào);2007年

2 記者 邱順南;推進(jìn)聯(lián)動(dòng)工作向社區(qū)農(nóng)村延伸[N];閩南日?qǐng)?bào);2007年

3 本報(bào)記者 王文郁;“聯(lián)動(dòng)”維權(quán)網(wǎng)絡(luò)盡顯神威[N];中國(guó)消費(fèi)者報(bào);2000年

4 記者 王怡麗;安徽七部門聯(lián)動(dòng)治“三亂”[N];中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)報(bào);2000年

5 解娟　李繼華 記者 馬智博;哈爾濱26家單位三級(jí)聯(lián)動(dòng)[N];黑龍江日?qǐng)?bào);2010年

6 賈永金;小組聯(lián)動(dòng)在班級(jí)管理中的應(yīng)用[N];天津教育報(bào);2010年

7 記者 林雯;增強(qiáng)服務(wù)時(shí)效 創(chuàng)新110聯(lián)動(dòng)模式[N];廈門日?qǐng)?bào);2011年

8 李三旺 周新江;我市110聯(lián)動(dòng)單位增至79家[N];洛陽(yáng)日?qǐng)?bào);2012年

9 本報(bào)記者 吳健;進(jìn)出有序 上下聯(lián)動(dòng)[N];巴中日?qǐng)?bào);2014年

10 記者 崔佳;重慶：聯(lián)動(dòng)攻堅(jiān)取得明顯成效[N];人民日?qǐng)?bào);2014年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 楊波;基于五聯(lián)動(dòng)數(shù)控技術(shù)的葉片加工研究[D];南京林業(yè)大學(xué);2015年

2 蔣潔;上海市奉賢區(qū)“三區(qū)聯(lián)動(dòng)”發(fā)展模式案例研究[D];電子科技大學(xué);2014年

3 周坤;基于自動(dòng)化設(shè)備的多維度聯(lián)動(dòng)報(bào)警平臺(tái)設(shè)計(jì)[D];海南大學(xué);2016年

4 邵娜娜;社工義工聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式的可持續(xù)性研究[D];南京大學(xué);2016年

5 蔣紅衛(wèi);流動(dòng)兒童學(xué)�！吧绻�+志愿者”聯(lián)動(dòng)的實(shí)踐研究[D];云南大學(xué);2016年

6 楊朝祥;非警務(wù)類報(bào)警求助聯(lián)動(dòng)處置機(jī)制研究[D];云南大學(xué);2016年

7 李炳躍;智慧地稅聯(lián)動(dòng)服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)與實(shí)現(xiàn)[D];燕山大學(xué);2016年

8 傅清景;福建省社區(qū)矯正部門聯(lián)動(dòng)機(jī)制研究[D];華僑大學(xué);2016年

9 李明陽(yáng);我國(guó)商業(yè)銀行投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)問(wèn)題研究[D];河南大學(xué);2016年

10 常冬雪;宜賓港和上海港聯(lián)動(dòng)對(duì)宜賓港績(jī)效的影響研究[D];重慶交通大學(xué);2016年

本文編號(hào)：1613272