本文關(guān)鍵詞：基于閾值向量誤差修正模型對期權(quán)市場認(rèn)沽認(rèn)購比和三日平均漲跌幅的關(guān)聯(lián)性研究　出處：《吉林大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：利用二機(jī)制閾值向量誤差修正模型,研究期權(quán)市場50ETF認(rèn)沽期權(quán)與認(rèn)購期權(quán)的交易量的比值與其三個(gè)交易日現(xiàn)貨價(jià)格的平均漲跌幅,在不同的機(jī)制下,長期均衡關(guān)系與短期動態(tài)調(diào)整機(jī)制.研究發(fā)現(xiàn)認(rèn)沽認(rèn)購比與三日平均漲跌幅之間的長期均衡狀態(tài)的調(diào)整力度是非對稱的,它們之間存在閾值協(xié)整關(guān)系.當(dāng)漲跌幅變動導(dǎo)致偏離均衡時(shí),誤差修正項(xiàng)使其向均衡狀態(tài)調(diào)整的力度較大,該結(jié)果與我國期權(quán)市場的成熟程度有關(guān),所以市場的期權(quán)投資者在進(jìn)行投資時(shí),需要同時(shí)關(guān)注認(rèn)沽認(rèn)購比和三日內(nèi)平均漲跌幅的數(shù)據(jù)變化,從而能夠更好地把握市場的變動.
[Abstract]:Using the two-mechanism threshold vector error correction model, the paper studies the ratio of the trading volume of 50ETF put option to subscription option and the average rise and fall of spot price in three trading days in the option market under different mechanisms. Long-term equilibrium relationship and short-term dynamic adjustment mechanism. The study found that the adjustment of long-term equilibrium between the ratio of put to subscription and the average rise and fall of 3rd is asymmetrical. There is a threshold cointegration relationship between them. When the fluctuation of fluctuation leads to deviation from the equilibrium, the error correction makes it adjust to the equilibrium, which is related to the maturity of the Chinese option market. Therefore, options investors in the market need to pay attention to the change of the ratio of put to buy and the average increase and fall in 3rd, so that they can better grasp the changes of the market.
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號】：F724.5

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本文編號：1413187