本文關(guān)鍵詞：近期債券市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊的成因與對(duì)策　出處：《宏觀經(jīng)濟(jì)管理》2017年04期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：近期債券市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊,長(zhǎng)端國(guó)債收益率在央行"主動(dòng)調(diào)結(jié)構(gòu)、主動(dòng)去杠桿、主動(dòng)防泡沫"的政策導(dǎo)向下持續(xù)飆升,流動(dòng)性持續(xù)凈回籠,市場(chǎng)恐慌情緒快速蔓延,"錢荒"隱現(xiàn)。加之信用違約陰云再次襲來(lái),風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)爆發(fā)會(huì)傳導(dǎo)至利率債市場(chǎng),易產(chǎn)生交叉感染風(fēng)險(xiǎn)。為避免債市產(chǎn)生流動(dòng)性危機(jī),要實(shí)現(xiàn)有序去杠桿,通過(guò)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)揭示和使用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具降低債市風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),加強(qiáng)聯(lián)防聯(lián)控,防范債市風(fēng)險(xiǎn)疊加共振。
[Abstract]:Short - term bond market liquidity tends to be tight , the yield of long - end government bonds continues to soar under the policy of central bank ' s active modulation structure , active decoupling , active anti - foam " policy guidance , liquidity continues to net back , market panic mood quickly spreads , " money shortage " conceals . In order to avoid the liquidity crisis in the bond market , the risk continues to spread to the interest rate debt market to reduce the risk of bond market . At the same time , strengthen the joint control and guard against the debt market risk superposition resonance .

【作者單位】： 中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)研究院市場(chǎng)與價(jià)格研究所;
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： _、債市風(fēng)險(xiǎn)升級(jí),諸多問(wèn)題凸跌速都呈近年來(lái)新高,究其原因是了集中拋售的踩踏效應(yīng)。顯 機(jī)構(gòu)逐利導(dǎo)向與央行“防風(fēng)險(xiǎn)、去杠 第三,央行在降準(zhǔn)之后采取的債券市場(chǎng)反映的是整體金融桿”的政策意圖沖突,難以主動(dòng)去杠流動(dòng)性釋放工具以MLF(中期借貸體系的流動(dòng)性,一旦風(fēng)險(xiǎn)聚集,容易桿

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本文編號(hào)：1406817