本文關鍵詞：票據(jù)與同業(yè)存單、短期融資券價格的驅動因子及相關性分析　出處：《上海金融》2017年07期 　論文類型：期刊論文

  更多相關文章： 票據(jù) 同業(yè)存單 短期融資券 價格驅動因子 Pearson相關性檢驗

【摘要】：本文將票據(jù)、同業(yè)存單、短期融資券的二級市場利率走勢相結合,采用2014年初至今中國票據(jù)網(wǎng)、中國貨幣網(wǎng)的相關數(shù)據(jù)進行Pearson相關性檢驗,研究了三者之間的相關性及兩兩之間的相關性變化。結果表明,票據(jù)轉貼現(xiàn)、同業(yè)存單以及短期融資券利率之間均存在顯著的正相關關系,并且2016年6月以后,票據(jù)轉貼現(xiàn)利率與同業(yè)存單到期收益率的相關性有所增強,票據(jù)轉貼現(xiàn)利率與短期融資券到期收益率、同業(yè)存單到期收益率與短期融資券到期收益率之間的相關性則有所減弱。本文對上述差異出現(xiàn)的成因進行了探討剖析。本文的結論對于銀行間市場的參與者或具有一定的參考意義,即市場參與者在日常投資交易活動中可以從跨市場和跨產品的視角將票據(jù)和同業(yè)存單這兩類銀行間市場短期債務工具的價格變動和未來走勢進行綜合考慮,從而為日常交易定價提供一種可能的基準維度。
[Abstract]:In this paper , the correlation between the maturity rate of bills and the yield of short - term financing bonds has been strengthened . The results show that there is a positive correlation between the maturity rate of the notes and the maturity of short - term financing bonds . The conclusion is that the market participants can combine the price changes and the future trend of the short - term debt instruments from the perspective of cross - market and cross - product , so as to provide a possible reference dimension for the daily trading pricing .

【作者單位】： 中國農業(yè)銀行票據(jù)營業(yè)部;
【分類號】：F832.2;F832.51
【正文快照】： 一、引言易所這一重大的轉折性事件,并于2016年12月8日見近年來,隨著我國利率市場化改革的不斷深入以及證了上海票據(jù)交易所的開業(yè)。盡管現(xiàn)階段票據(jù)的二級市金融市場的快速發(fā)展,短期融資工具也不斷豐富,成為社場無論是市場參與者的范圍還是基礎設施建設的完備會融資體系中日漸

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 ;短期融資券催生銀行“經(jīng)營之變”[J];農村金融研究;2005年09期

2 童澤恒;分析與展望短期融資券[J];經(jīng)濟導刊;2005年09期

3 史克劍;;“短期融資券”營造多元化共贏新局面[J];中國金融家;2005年12期

4 ;短期融資券的定義和特征[J];投資北京;2006年06期

5 謝小偉;;對我國發(fā)展短期融資券的回顧與分析[J];商場現(xiàn)代化;2007年20期

6 蔣立峰;;淺析短期融資券現(xiàn)狀及對企業(yè)債發(fā)展的啟示[J];世界經(jīng)濟情況;2007年08期

7 黃言;劉秋璐;;農發(fā)行開辦短期融資券承銷業(yè)務的探討[J];農業(yè)發(fā)展與金融;2009年03期

8 ;二灘公司成功發(fā)行2009年短期融資券[J];四川水力發(fā)電;2010年01期

9 梁成谷;;鐵道部發(fā)行2010年度第五期短期融資券[J];鐵道運輸與經(jīng)濟;2010年10期

10 高紹福;陳e，

本文編號：1373191