本文關鍵詞：基于TVP-FAVAR模型的中國金融穩(wěn)定狀態(tài)指數構建

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【摘要】：基于時變參數視角,拓展了原有的金融穩(wěn)定狀態(tài)指數構建方式,建立時變參數因子加強型向量自回歸模型TVP-FAVAR,選取2004年第3季度至2014年第3季度的24類宏觀經濟數據作為樣本進行實證研究。結果表明:改進的金融穩(wěn)定狀態(tài)指數能夠有效預測未來5~7個季度內我國的宏觀經濟走勢,未來1~3個季度內的通貨膨脹趨勢,以及未來6~8個季度的貨幣錯配風險水平。該金融穩(wěn)定狀態(tài)指數包含未來較長一段時期內的金融變量信息,時變參數的優(yōu)勢使得該指數能夠及時反映我國金融制度和結構的變化,有助于對我國經濟政策實施的效果進行科學評估,從而便于政府對經濟政策進行及時調整。
【作者單位】： 同濟大學經濟與管理學院;同濟大學交通運輸工程學院;
【基金】：國家社會科學基金資助項目(14BJY201)
【分類號】：F832
【正文快照】： 1引言在全球經濟一體化快速發(fā)展和我國金融業(yè)對外開放程度不斷提高的大背景下,金融機構的經營行為進一步自主化。隨著金融系統(tǒng)在促進實體經濟發(fā)展中的作用不斷凸顯,我國金融體系內的高風險和不穩(wěn)定因素也日益加劇,金融環(huán)境的穩(wěn)定性已經成為關系到我國經濟持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要影，

本文編號：1274440